Ideas para Mejorar un Sistema de Trading

Basándonos en algunos artículos de Larry Williams, os contamos algunas ideas que os pueden ser muy útiles a la hora de diseñar sistemas de trading y que, seguramente, os sorprenderán.

Existe un gran secreto que muchos desconocen: después de analizar cientos de sistemas de trading, aquellos que mejor funcionan son aquellos que no tienen stops de pérdidas. Curioso pero cierto. Si tenemos un buen sistema de trading en el mercado y está haciendo un buen trabajo, es imposible mejorar su comportamiento introduciendo ajustados stops. Otra cosa es muy distinta es que cuando estemos operando situemos stops preventivos de situaciones imprevistas que estén muy alejados de nuestra entrada los cuales, debido a la distancia a la que se sitúan, nunca son ejecutados.

De hecho, debemos reconocerlo: muchos de nosotros hemos intentado multitud de veces afinar nuestro sistema introduciendo stops; sin embargo, como resultado hemos obtenido un sistema menos fiable y con una rentabilidad por operación menor. En los estudios realizados por Larry Williams las consecuencias de situar un stop loss monetario reduce los beneficios del sistema entre un 10 y un 15% el número de operaciones ganadoras y divide por 3 el beneficio medio por operación. Veamos el siguiente sistema y observen como aumenta el beneficio del sistema a medida que aumentamos el tamaño del stop monetario del mismo:

Net Profits	% Wins	Avg. Profit	Worst Loss	Draw Down	Stop
63,391	71	196	3987	12,553	1000
71,250	74	188	3987	13,875	1250
69,356	77	228	3987	12,792	1500
69,407	80	226	3987	11,802	1750
73,761	81	232	3987	12,755	2000
82,091	83	252	3987	14,202	2250
76,042	85	288	3987	15,751	2500
80,417	85	266	4175	19,651	2750
78,345	87	287	4175	14,752	3000
77,536	88	283	4700	16,217	3250
81,506	89	308	6987	21,997	3750
90,931	90	345	6987	17,330	4000
83,721	90	333	6987	17,858	4250
91,775	91	352	6987	14,855	4500

Algún observador inteligente puede argumentar que cuando teníamos un stop de 1000$ el draw-down era de 12553$ mientras que cuando ponemos un stop de 4500$ el draw-down pasa a ser de 14855$; pero si nos fijamos bien veremos que nuestros beneficios han aumentado en casi 30000$, cantidad que cubre de sobra ese aumento del draw-down.

Bien si estos resultados les han sorprendido, vamos con un segundo secreto: es imposible mejorar un sistema estableciendo objetivos. Sí, ha leido bien. Por ejemplo, todos sabemos que la habilidad para hacer dinero de un sistema tendencial proviene de su capacidad para cazar grandes movimientos que paguen todas las pequeñas pérdidas que tengamos en los movimientos laterales.

Y es que todos conocemos una de las reglas de este juego: deja correr las ganancias. Esta afirmación que acabamos de plantear suele molestar a los traders novatos, que desean tomar beneficios cuanto antes o en algún número mágico (línea de Gann, soporte o resistencia, retroceso de Fibonacci, etc.) Sin embargo, los análisis realizados por Williams ponen de manifiesto que poner objetivos de beneficio a un sistema empeora la eficiencia del mismo.

Veamos ahora un ejemplo práctico en el que les vamos a mostrar como mejorar y pulir un sistema, tomando como ejemplo un sistema aplicado al futuro sobre el tipo de cambio Dólar/Yen cotizado en el Chicago Mercantile Exchange (CME) / GLOBEX. El sistema es bastante sencillo: se trata de poner un stop de compra en el máximo de las últimas 46 sesiones para abrir posición larga y un stop de venta en el mínimo de las últimas 46 sesiones para entrar corto en el mercado. Una vez que uno de estos stops es tocado, el otro stop se convierte en un stop de giro. Observese que estos stops van variando a medida que van avanzando las sesiones. Asimismo, se ha situado un stop de 1400$ para proteger el capital frente a posibles desastres.

Veamos los resultados de este sistema tan sencillo: como puede apreciarse en la tabla inferior, este sistema es muy rentable aunque es poco fiable. En los últimos 23 años ha realizado 74 operaciones de las cuales tan sólo 32 han sido positivas. Los beneficios que obtiene este sistema provienen de que en media obtiene unos 8000$ cuando gana mientras que en media tan sólo pierde 1350$.

SISTEMA 1
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates : 11/17/76 – 10/29/99

Num.	Conv.	P.	Value	Comm	Slippage	Margin
65	4	$	12.500	$45	$ 0	$ 3,000

//////// ALL TRADES – Test 1 /////////////////////////////////

Total net profit	$201,332.50
Gross profit	$258,047.50	Gross loss	$-56,715.00
Total # of trades	74	Percent profitable	43%
Number winning trades	32	Number losing trades	42
Largest winning trade	$50,430.00	Largest losing trade	$-2,345.00
Average winning trade	$8,063.98	Averaging losing trade	$-1,350.36
Ratio avg win/avg loss	5.97	Avg trade (win & loss)	$2,720.71
Max Consecutive winners	4	Max consecutive losers	7
Avg # bars in winners	139	Avg # bars in losers	18
Max closed-out drawdown	$-11,100.00	Max intra-day drawdown	$-12,052.50
Profit factor	4.54	Max # of contracts held	1
Account size required	$15,052.50	Return on account	1,337%

Vamos a mejorar un poco este sistema pero no vamos a imponer stops de pérdidas u objetivos; lo que vamos a hacer es que realice una gestión de los beneficios mediante un trailing stop consistente en que cuando se obtenga un beneficio de más de 1100$ en una operación, situaremos un stop de protección en el mayor máximo de las últimas 46 sesiones si estamos largos (y siempre que éste sea mayor que nuestro punto de entrada; de lo contrario, situaremos el trailing stop en nuestro punto de entrada), o en el menor mínimo de las últimas 46 sesiones si estamos cortos (y siempre que éste sea menor que nuestro punto de entrada; de lo contrario, situaremos el trailing stop en nuestro punto de entrada). Así, si estamos ganando más de 1100$ y de repente el mercado se gira violentamente en nuestra contra, lo máximo que podemos perder es el slippage y las comisiones.

Veamos qué sucede al introducir estas modificaciones en el sistema: aunque ahora ganamos menos dinero y realizamos más operaciones, el sistema tiene un draw-down mucho menor (véase tabla inferior), pasando de 11100$ a 9360$. Asimismo, la pérdida media pasa de 1350$ a 758$ a la vez que la ganancia media apenas se ha reducido; sin embargo, la fiabilidad del sistema pasa de un 43% a tan sólo un 31%.

SISTEMA 2
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates: 11/17/76 – 10/29/99

Num.	Conv.	P.	Value	Comm	Slippage	Margin
65	4	$	12.500	$45	$ 0	$ 3,000

//////// ALL TRADES – Test 2 /////////////////////////////////

Total net profit	$181,332.50
Gross profit	$229,120.00	Gross loss	$-47,797.50
Total # of trades	92	Percent profitable	31%
Number winning trades	29	Number losing trades	63
Largest winning trade	$45,480.00	Largest losing trade	$-2,445.00
Average winning trade	$7,900.69	Averaging losing trade	$-758.69
Ratio avg win/avg loss	10.41	Avg trade (win & loss)	$1,970.90
Max Consecutive winners	4	Max consecutive losers	12
Avg # bars in winners	137	Avg # bars in losers	12
Max closed-out drawdown	$-9,360.00	Max intra-day drawdown	$-9,802.50
Profit factor	4.79	Max # of contracts held	1
Account size required	$12,802.50	Return on account	1,416%

Pero podemos rizar el rizo un poco más con la clásica metodología de análisis estacional de Larry Williams. Analizando la serie del futuro sobre el tipo de cambio Dólar/Yen lo primero que se aprecia es que es habitual que se inicie un rally al alza en Agosto para marcar un techo en Octubre. Asimismo, otro patrón que Williams detecta es la tendencia a subir desde primeros de mes hasta el 12º o 13º día de trading de un mes (observese que decimos día de trading, no día del calendario; es decir, nos referimos a la 12ª-13ª sesión del mes, que no tiene porque coincidir con el día 12 ó 13 de cada mes). Podemos crear un nuevo sistema a partir de este fenómeno, el cual simplemente consiste en comprar en la tercera sesión del mes y vender 8 sesiones después. Observese que situando los días de entrada de esta forma estamos asegurando que cazaremos el movimiento que se produzca entre esas sesiones. Los resultados de este sistema se presentan en la siguiente tabla; ciertamente las ganancias de 59222.5$ confirman que existe algún tipo de patrón de comportamiento aunque el draw-down de más de 17000$ no hace muy aconsejable trabajar con este sistema.

SISTEMA 3
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates: 11/17/76 – 10/29/99

Num.	Conv.	P.	Value	Comm	Slippage	Margin
65	4	$	12.500	$45	$ 0	$ 3,000

/////////////////////////////// ALL TRADES – Test 3 /////////////////////////////////

Total net profit	$ 59,222.50
Gross profit	$204,492.50	Gross loss	$-145,270.00
Total # of trades	277	Percent profitable	43%
Number winning trades	121	Number losing trades	156
Largest winning trade	$14,780.00	Largest losing trade	$-3,120.00
Average winning trade	$1,690.02	Averaging losing trade	$-931.22
Ratio avg win/avg loss	1.81	Avg trade (win & loss)	$213,80
Max Consecutive winners	6	Max consecutive losers	12
Avg # bars in winners	8	Avg # bars in losers	5
Max closed-out drawdown	$-17,042.50	Max intra-day drawdown	$-17,042.50
Profit factor	1.40	Max # of contracts held	1
Account size required	$20,042.50	Return on accoun	295%

Una forma de mejorar este sistema es analizando la relación existente entre el Yen y el Oro; cuanto más fuerte está el Oro, mayores y más fiables son los rallies del Yen. Así que lo que vamos a hacer es incorporar esta relación al sistema, dejándole que además de operar solo en las sesiones que hemos dicho antes, lo haga exclusivamente cuando el Oro ha cerrado por encima del cierre de hace 6 ú 11 sesiones. Veamos como se modifican los resultados del sistema en la tabla inferior:

SISTEMA 4
Data: JAPANESE YEN (1967 – 1999) – Calc Dates: 11/17/76 – 10/29/99

Num.	Conv.	P.	Value	Comm	Slippage	Margin
65	4	$	12.500	$45	$ 0	$ 3,000

/////////////////////////////// ALL TRADES – Test 4 /////////////////////////////////

Total net profit	$52,640.00
Gross profit	$89,047.50	Gross loss	$-36,407.50
Total # of trades	88	Percent profitable	53%
Number winning trades	47	Number losing trades	41
Largest winning trade	$14,780.00	Largest losing trade	$-1,582.50
Average winning trade	$1,894.63	Averaging losing trade	$-887.99
Ratio avg win/avg loss	2.13	Avg trade (win & loss)	$598.18
Max Consecutive winners	4	Max consecutive losers	4
Avg # bars in winners	8	Avg # bars in losers	5
Max closed-out drawdown	$-5,142.50	Max intra-day drawdown	$-5,142.50
Profit factor	2.44	Max # of contracts held	1
Account size required	$8,142.50	Return on account	646%

El resultado obtenido no está nada mal ahora: si bien ahora ganamos 52640$ en lugar de 59222$, ahora el número de operaciones se ha reducido drásticamente, la media de beneficios por operación es ahora de 598$ y el drawdown pasa a ser de tan sólo 5142$, mucho más bajo. Ello pone de manifiesto que tomar en consideración algún mercado relacionado con el producto en el que operamos habitualmente, puede ayudarnos a mejorar nuestras entradas.

Espero que con estas ideas les haya ayudado a mejorar un poco sus propios sistemas.

Un saludo
X-Trader

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