OPERATIVA 1
Cuando el precio se aleja del centro de la campana una distancia “x”, suponemos que va a volver a él como norma. Buscaremos entonces estas operaciones rápidas y de alta fiabilidad.

Este gráfico representa la operativa en el plazo ultra-corto, hay que tener cuidado, pues nos puede matar a comisiones. Para operar adecuadamente con este sistema debemos tener en cuenta 3 factores, interrelacionados entre sí:

• El tipo de gráfico
• Ganancia
• Stop Loss
  

Elegir el gráfico
Fijaos que no he dicho el “intervalo temporal”, he dicho el “tipo de gráfico”. ¿Qué es lo que más nos importa para operar apoyándonos en la campana? ¿El tiempo que tarde en formarse? Evidentemente no… Lo que nos interesa es el tramo de precios que abarca. Piensa… ¿qué tipo de gráficos se forman en función del precio recorrido?

Ganancia
Cuanto más ancha sea nuestra campana, más recorrido hasta el centro habrá, por lo que tendremos más beneficios, pero habrá menos operaciones. Por el contrario una campana muy estrecha nos dará muchas operaciones, muy fiables, pero con muy poco beneficio (repito, ¡cuidado con las comisiones!). El proceso de optimización nos dará el equilibrio buscado.

Stop Loss
En función de la Ganancia esperada y su fiabilidad, debemos ajustar un Stop Loss lo suficientemente grande como para no cortar las operaciones. En el caso de “The Bell” el secreto estriba en alcanzar una proporción de aciertos suficiente como para contrarrestar los fallos, dando margen a la cotización para "merodear" alrededor del precio de entrada.

Debemos buscar un equilibrio en las cantidades que queremos ganar y las que estamos dispuestos a perder, de forma que podamos pagar comisiones y aún nos quede un buen beneficio. Por ejemplo: 4 ganancias de 25$ y 1 fallos de -75$ de media, siempre nos dejarán a cero si les sumamos las comisiones de las cinco operaciones. Debemos buscar un intervalo de precios que nos permita acceder a más de 5 ganancias por cada derrota o, lo que es lo mismo, una fiabilidad por encima del 81%, si nuestro stop-loss triplica a las entradas con beneficio.

Otra forma de implementación (OPERATIVA 2)
Hasta ahora hemos abordado la operativa desde fuera hacia el centro. Vamos a ver ahora cómo podríamos aprovecharnos de la campana en el proceso contrario.

Si volvemos a la teoría, razonábamos el siguiente comportamiento: La cotización tendrá más facilidad para volver a zonas que ya conoce, que a irse a explorar nuevos precios, y es en estas zonas ya “conocidas” donde se mueve más tiempo, y más veces. De una forma gráfica:

Si tenemos estas dos velas:

 

Se puede ver claramente la zona común entre ambas. Esa zona ya es conocida por el mercado, y sabemos que no dudará en volver a pisarla si se da la oportunidad. ¿Qué hacemos entonces...? Si la última vela es alcista, ponemos una compra (siempre órdenes limitadas) en la mitad de esa zona, un objetivo cercano y un Stop-Loss a elegir: Un Stop Loss fijo, o uno fuera de la zona común (fuera de nuestro "territorio"):

 

Una vez tenemos nuestras órdenes claras (donde pone “cerramos largo” quizá debería haber puesto “objetivo”), esperamos a ver si el mercado se anima a pasear por la zona de nuevo... y esta vez sí (muchas veces, de hecho):

 

En cuanto la operación está cerrada, ya cargamos para la siguiente:

 

La misma jugada: Compra en la zona central, objetivo cercano y Stop Loss, en este caso, a una distancia fija (al doble de distancia que la ganancia, podía ser al triple o al cuádruple).

OPERATIVA 3
Veamos ahora la operativa con un indicador que nos calcula el centro de la campana:

1. Si la vela es alcista por encima del indicador, ponemos una orden de compra limitada al precio del indicador.
2. En la siguiente vela se ejecuta la orden. Nuestro objetivo es fijo, 100$, que es la cantidad óptima para este tipo de gráfico. Para colocar el Stop-Loss podéis seguir vuestro propio estilo (mis pruebas con Trailing-Stops en esta operativa no han sido satisfactorias, personalmente utilizo cantidades fijas). Conseguimos nuestro objetivo en la siguiente vela (¡!).
3. Nuevamente un cierre alcista por encima del indicador, colocamos compra limitada en el indicador.
4. Entrada y ¡éxito!
5. Como la vela anterior era bajista, no hemos comprado, pero ahora tenemos una vela bajista por debajo del indicador. Colocamos una venta limitada al precio del indicador.
6. El gráfico vuelve al centro de nuestra campana, y vendemos…
7. Otros 100$... ;-)
8. A pesar de tener orden de compra, el precio no llega a tocar el indicador, por eso no entramos en el mercado.
9. En este caso, tampoco entramos en mercado, porque la vela anterior era bajista… no teníamos orden de compra puesta.
   

El indicador
Existen varias formas de crear un indicador válido para esta operativa. Dependiendo del tipo de gráfico que utilicéis, algunos funcionarán mejor que otros. Los indicadores basados en volúmenes son más engorrosos, y no dan mejores resultados en el corto plazo. Es mejor trabajar directamente con los recorridos de los precios. Probad a buscar los puntos centrales de las velas (por ejemplo, buscando el centro de los últimos máximos/míninos sobre n-velas…).

Consejos

• Al igual que existen muchas pequeñas operaciones con beneficio, también existen multitud de pequeñas operaciones con pequeñas pérdidas. La forma de evitarlas es poniendo un Stop-Loss lo suficientemente alejado del centro de la campana.
• El sistema funciona mejor en mercados sin tendencia pronunciada. Al hacer tus primeras optimizaciones fíjate en qué franjas horarias hay más pérdidas. Quizá eliminando un par de horas elimines la mitad de tus fracasos. Prueba también a cortar la operativa con tendencias muy pronunciadas, o altas volatilidades.
• No te líes con volúmenes de negociación. Trabaja directamente con los precios, a no ser que vayas a probar el sistema a largo plazo (si lo haces, estaré encantado de ver los resultados, yo no lo he probado).
• Utiliza el walk-forward (usuarios de Ninja-Trader) para alcanzar el equilibrio ganancia/pérdida. Verás que en la mayoría de los tramos los parámetros se repiten: Utiliza éstos siempre.
• Si operas en futuros re-optimiza (con walk-forward, nunca optimización pura y dura) al cierre de cada trimestre… puede que el mercado cambie lo suficiente como para que el sistema necesite pequeños reajustes.
  

Últimos comentarios
Los cazadores de unicornios se mueren de hambre, es decir, los sistemas que viven de grandes victorias, también adolecen de grandes drawdowns y largas temporadas sin oportunidades. El que come pollo, come menos, pero come todos los días.

El estudio de las pautas de comportamiento de los precios y la visión amiga del mercado, sobre todo en el corto plazo, es la que nos dará el éxito. Acompañar al mercado de la mano, viéndolo como un amigo, no como un enemigo a batir, es la única forma de conseguir el éxito.

Después de razonar una pauta simple de comportamiento, gracias a la distribución en forma de campana, hemos visto tres formas de interactuar con el gráfico. Cada uno debe acomodarse ahora a este comportamiento conforme a su estilo, buscando un algoritmo que le reporte muchos-pequeños-beneficios. Estaré encantado de compartir ideas y resolver dudas  (en la medida de mis posibilidades) en el hilo del Foro donde empezó todo (de hecho, gran parte de este artículo ya estaba expuesto en él ;-)).