Mucha de la experiencia de grandes traders recogida en ese libro se sostiene en base a apalancamientos o martingalas en contra de todo criterio ortodoxo que rige la subsistencia minima en el trading.
Sorpresivamente uno se da cuenta que algunos de los mayores traders de la historia en sus inicios hicieron inmensas fortunas a base de jugarselo practicamente todo a un cara o cruz.De hecho muchos duplicaban o triplicaban la equity cada poco.
De acuerdo que con el tiempo luego todos ellos consideran la gestion del riesgo como lo fundamental pero despues de haber ganado mucha pasta en plan kamikaze, empezando algunos de ellos con cuentas muy pequeñas.
Hace tiempo en otro foro de internet,tuve la suerte de toparme con un trader (muy inteligente y enriquecedor en todo lo que decia) que se planteaba muchos de los dogma de fe en el trading.
Con su permiso (espero que no le importe),copio el contenido de su reflexion que cuando menos da que pensar.....
By Superthon:
Una reflexion sobre la gestion del capital, ya que estamos en el tema
Suponiendo unos gastos mensuales fijos y medidos (poned la cifra que querais) y teniendo en cuenta la pasta que tengais y ganandole al mercado un 10% al año, calcular cuantos años tienen que pasar antes de que podais vivir de esto.
No considereis los impuestos (porque si lo haceis os moris antes de llegar)
Por ejemplo:
Yo gasto 4000€/mes => 48.000€/año.
Sacandole al mercado un 10% necesito 500.000€ de cartera para poder vivir de esto, siempre que gane todos los años.
Como es posible que tenga años malos, le voy a añadir un colchon de 2 años de gastos, o sea 500.000 + 48.000 + 48.000 = 600.000€
Tengo 100.000€
Supongamos que con mi sistema Weinstein o el que sea y aplicando el MM tradicional que estemos aplicando, obtenemos ese buscado 10% de rentabilidad anual.
Aplicando un interes compuesto del 10% y partiendo de 100.000 y sin pagar impuestos, necesito solo 19 años, y esto suponiendo que gano TODOS los años consecutivamente durante 19 años.
Claro que, debido a la inflacion, dentro de 19 años, es muy posible que ya gaste mas de 4000€ al mes.
Pensareis que es facil de conseguir ese 10% anual sostenido, pero no debe serlo tanto atendiendo a las rentabilidades historicas de los fondos de inversion.
En fin, que parece que el retiro esta lejano, exactamente a los 61 años. Vamos que tendre que seguir trabajando el resto de mi vida.
Ahora supongamos el caso dos: Gestion monetaria Superthon v.1.0. con el objetivo de retirarme antes o en el mismo tiempo pero con mas dinero.
Lo que nunca te contaran en un libro, pero lo que todos hacen
Supongamos que ganamos ese mismo 10% anual.
O sea que el primer año, ganamos 10.000€.
En lugar de meter esos 10.000€ en mi cartera para invertirlos y componer rentabilidades, lo que vamos a hacer es invertirlos, con el mismo sistema Weinstein, pero a todo o nada.
O sea, me voy a apalancar todo lo que me dejen en una sola operacion de tal manera que esos 10.000€ sean justo el riesgo que asumo. Si salta el stop, los pierdo.
Suponiendo que pongo un stop al 10% del precio de entrada, eso significa que con esos 10.000€ podre comprar 100.000€ de valor (posicion de 100.000€)
A ver que pasa.
Con este metodo y durante esos mismos 19 años, pongamos 20 para redondear, tenemos 20 tiradas.
¿Que porcentaje de operaciones ganadoras teneis en vuestro sistema?
Pues yo en estos ultimos dos años he tenido un 65% de ganadoras, con un 27% de ganancia media en cada una. (lo se, lo se, soy una maquina de hacer pasta)
Asi que digamos que, de los 20 tiros, tendremos 13 ganadoras con una media de un 27% de ganancia en cada una y 7 perdedoras en la que perderemos TODO lo metido en ellas.
O sea, que siempre tendremos al menos los 100.000€ iniciales, pero cada vez que ganemos en nuestro todo o nada, nuestra cartera se incrementara en lo ganado y por tanto el 10% de lo ganado al año siguiente sera mas y por tanto lo que arriesgaremos en el todo o nada del año siguiente sera mas.
Por facilidad, supongamos que perdemos los primeros 7 años y ganamos los 13 siguientes seguidos (para el calculo a 20 años, da igual). La cosa queda mas o menos de la siguiente manera:
Año Cartera Beneficio Dinero Beneficio
anual de a MM
cartera arriesgar Superthon
al 10% MM a final
al final Superthon del año
de año el año
siguiente
0 100.000 10.000 10.000
1 100.000 10.000 10.000 27.000
2 137.000 13.700 13.700 27.000
3 174.000 17.400 17.400 36.990
4 224.690 22.469 22.469 46.980
5 289.070 28.907 28.907 60.666
6 372.205 37.221 37.221 78.049
7 479.161 47.916 47.916 100.495
8 616.877 61.688 61.688 129.374
9 794.167 79.417 79.417 166.557
10 1.022.411 102.241 102.241 214.425
11 1.316.253 131.625 131.625 276.051
12 1.694.545 169.455 169.455 355.388
13 2.181.559 218.156 218.156 457.527
14 2.639.086
Vaya, parece que la cartera a los 20 años, con el mismo sistema, es bastante mayor con el MM Superthon v.1.0 que con un MM tradicional. mismo soy la leche y no lo se. Tendre que escribir un libro.
En fin, que es solo una reflexion para compartir.
Lo del 2% por tirada, fixed ratio, fixed fraction, f de kelly, o el truño de la f-optima esta bien, pero hay otras opciones que no se cuentan en los libros (ni en ningun lado) y que son mejores.