Por Qué Invertir en Small Caps - El Método Oceano Azul

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tartarugap
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Por Qué Invertir en Small Caps - El Método Oceano Azul

Mensaje por tartarugap »

Porque invertir en pequenines? Vamos determinar porque se deve invertir en pequenines usando el método de “oceano azul”.

No vamos hablar de los motivos que toda la gente indica, pero voy a indicar un precioso e gran motivo de porque es interessante procurar aciones poco liquidas e vamos a calcular como determinar los títulos que vamos analisar y perder nuestro importantíssimo tiempo!

(ya que estoy de vacaciones de "el dia de los muertos e no me apetece acer nada hoy voy a escrivir un pequenito texto)

Este método es usado para determinar la probabilidad de “oceano azul” o sea determinar empresas que tiengan probabilidade de no serem detectadas por los grandes fondos e assi tenermos oportunidade de sermos los primeiros a “entrar en esse tipo de títulos”

Como sabemos los grandes fondos de la primeira liga (arriba de 500 milhones de USD/EUR) contratan los mejores analistas e tienem las mejores herramientas para determinar oportunidades de mercado, lo que ace que los pequenos inversores tengan desventajas estratégicas o estatísticas y hasta de timing.

Lo que el pequeno invertidor (com conocimientos) deve hacer es procurar los activos que sean tecnicamente impossible los grandes fondos perderem el tiempo analisarem devido a su baja liquidez.

O sea un tiburon puede nadar en una piscina olímpica pero no tiene tamano para nadar en una piscina de 50 litros…Nosotros no queremos ser comido por los tubarones..queremos ser los tubarones de essas baneras de 50litros

Para esso tenemos que calcular el costo de analisis!
O sea si el dinero que un fondo usa para analisar una empresa es mayor que el dinero que las ganancias que puede tener devido a problemas de slipage, entonces no es viable la inversion mysmo sabendo que puede haver una possibilidade de valoracion del titulo del 50% a 100%

Entonces como calcular la liquidez maxima que un titulo puede tener para haver probabilidad de no existir tubarones en essa piscina para ninos!?

Vamos a calcular los costes de infraestrutura e analisis de un gran fondo e assi hacer un scanner sobre los títulos que tiengan una liquidez de moda/mediana (no confundir com media) inferior al calculado

1-Costos de data/software:

Normalmente en las casas de inversiones ay software profissional de datos (fundamentales y noticias) y el sistema mas caro e mas completo es el bloomberg o Reuters pro que cuesta 2.000USD/mês/puesto de trabajo y el mas barato (que tiene menos funcionalidades e datos fundamentales) Reuters light que cuesta cerca de 150€/mês/puesto de trabajo.

Este tipo de fondos com mas de 500 milhones de inversion usan las mejores herramienta de datos o sea vamos considerar um terminal Reuters pro o bloomberg que cuesta cerca de 2000€/mês/puesto de trabajo

2- Localizacion del fondo

Los fondos estan normalmente donde viven los ricos (los fondos estan donde esta la pasta) y las ciudades mas ricas del mundo son NY, Frankfort, Paris, Geneve, Milan, Shanghai e Tokyo), o sea tenemos que tener em consideracion que los costos de infra-estruturas e de personal tendran que ser adequados a estas metropolis.

3-Costos del analista:

Como la analisis de un titulo normalmente es echa inicialmente por solo una persona (normalmente un novato porque son ellos que acen el trabajo duro de reunir la informacion en una hoja pre-formatada y solo se la primera vista es buena es que ay mas busca de informaciones mas profondas)

Estes “novatos” (dependendo del pais) comiencam com un sueldo anual de 50.000USD (em Portugal es de 20.000/ano, en India es menor aun los costes jajajjaja) pero se considerarmos los seguros, los impuestos e prémios el coste real ano de un analista junior será del 70.000USD
Lo que da un coste de 5830USD/mês

3-Costes de infraestruturas (escritório, papelaria, recepcionista, electricidad, 2 lineas de banda larga, etc):

Para calcular el coste mínimo de la renta tenemos que tener em cuenta que el metro quadrado puede llegar a los 10.000/m2 en estas ciudades y se la área por persona mínima para poder trabajar es de 10m2 entones por persona tenemos um coste 10x10.000=100.000€…dividindo por 10 (diez anos que lleva a pagar la infra-estrutura) da un coste anual de 10.000USD/persona lo que da un coste mensual de 486USD/persona

Despues tenemos costes de mantenimiento (electricidad, agua, papelaria e secretarias) es normalnete un 10% de la renta o sea 86USD/mês/persona

4-RESUMEN de Costes de analisis:

Un analisis completo puede demorar entre 2 dias a una semana (dependendo de la profundidad que tengamos que analisar) o sea el costo de una analisis (considerando 1 semana) es de:

2000/4(software data)+5830/4(coste del analista)+486/4(costes de renta)+86/4(costes de capex)

=500+1457.5+121.5+21.5=2100USD el coste de una pre-analisis

5-Determinacion de la liquidez

Normalmente este tipo de fondos no superan el benchmark o sea no ultrapassan la rentabilidade anualizada del 15%.

Si para poderen invertir no pueden tener mujo slipage (para que el slipage no se coma la ganancias) entonces el dinero que pueden colocar en un activo no pude ultrapassar el 1% al 10% de la liquides diária de un activo en moda/mediana (no confundir com media) y tendran que invertir en los momentos que hayga mas liquidez (en la abertura e en el cierre de mercado) que representa el 50% de la liquidez diária o sea no pondran ultrapassar el 0.5% a los 5% de liquidez diária de un titulo.

Para invertiren en un titulo entonces el capital que van a destinar tendra que conseguir una rentabilidade minima anualizada del 15% e essa ganancia tendra que considerar los costes de analisis.

O sea el capital mínimo que tienem que destinar a un titulo para que valga la pena tendra que ser superior a

2100/15%=2100/0.15=14000USD

Pero como vimos arriba los 14.000USD no pueden superal el 0.5% a 5% de liquidez o sea la liquidez mínima que tendra que tener em moda/mediana (diário de los últimos 3 meses) tendrá que ser superior a 700.000 a 7.000.000 USD/diários
Abajo de estes valores no compensa a los grandes fondos invertir devido a los costos de analisis y es abajo de estes valores que encontramos nuestro OCEANO AZUL sin tubarones
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