CAPÍTULO 4 - TÉCNICA DE MOMENTUM BASADA EN ORDERFLOW
Aprovechando que el otro día expliqué una prueba de concepto de como detecto momentum en el flujo de órdenes que entran a mercado, me he propuesto profundizar en el tema y ya sí empezar a ver cosas más prácticas. Aunque el resto de capítulos eran mas conceptuales y generales, no dejaban de ser aplicables. Habrá capítulos que sean mas práctico y otros más de concepto. Y de esta manera intentaré no aburrir demasiado. Muchos de los que me leerán ya sabrán del tema, y lo único que tienen que hacer es dejar de leer si lo desea. O por el contrario, estaría agradecido si alguien con conocimiento quiere debatir conmigo y con el resto de foreros algo que haya dicho en alguno de mis capítulos, cualquier crítica o cualquier debate es bienvenido. Yo también quiero aprender de ustedes.
Para esta técnica nos apoyaremos de un FootPrint Chart como herramienta. Ya dije en un capítulo anterior que no vamos a jugar a ser el superman de los mercados financieros, y mucho menos replicar a la vieja escuela leyendo el flujo de órdenes directamente del DOM y de la cinta. No tiene sentido porque ya disponemos de herramientas que nos facilitan mucho las cosas. Y esto hará de una forma u otra que procesemos, analicemos e interpretemos mucho mejor todos los datos que llegan a mercado. No voy a explicar que es un FootPrint Chart porque entonces el capítulo sería muy extenso y para eso ya tienen mucha información en la red tanto en inglés como en español. Yo centraré mis esfuerzos en explicar ideas que no son tan fáciles de buscar escribiendo un poco en Google. Supongo que todo el mundo entra al hilo buscando eso.
Antes de comenzar con la técnica de momentum en cuestión, habría que dejar claro que es el momentum y como es un trader de momentum. Una tendencia fuerte en alguna dirección no tiene porque ser obligatoriamente una señal de momentum. No al menos para un trader de orderflow. No es el precio quien nos dice si un activo ha entrado en momentum, son las órdenes a mercado + su orden de llegada + la velocidad. Esto quiere decir que una vela muy vertical no es sinónimo de momentum, ni mucho menos. El momentum se mide analizando las órdenes a mercado y no tiene nada que ver con un movimiento violento de los precios. El resultado es el movimiento violento del precio, pero no la causa.
Un trader de momentum sólo tiene relevancia en el corto plazo. Es decir, es una técnica sólo aplicable al muy corto plazo. Lo que un trader busca con esta técnica es buscar un rango de precios (pequeño) donde se haya producido un desequilibrio destacado entre la oferta(ask) y la demanda(bid). Hay que tener en cuenta que cuanto más rápido se forme y finalice dicho desequilibrio, obtendremos más fiabilidad en nuestra entrada. Entonces llegamos a la conclusión que el momentum cuenta con dos variables clave: El desequilibrio entre la oferta y la demanda producida por el orden de llegada de las órdenes a mercado y la velocidad con la que dicho desequilibrio se produce.
¿Cúando se produce un desequilibrio entre la oferta/demanda que da lugar al momentum?
El momentum alcista se produce cuando compradores agresivos golpean rápidamente a los vendedores pasivos (órdenes limitadas) que se encuentran en la oferta (ASK), antes de que los vendedores agresivos puedan golpear con la misma velocidad a los compradores pasivos que se encuentran en la demanda (BID).
El momentum bajista se produce de igual manera a la inversa.
El momentum se estudia de forma escalonada. De igual manera que el ask está arriba del bid.
Consideraremos que se produce el momentum cuando tengamos 3 ask consecutivos más fuertes que el bid o 3 bid consecutivos más fuertes que el ask.
Vamos a un ejemplo real del día de hoy en el futuro del E-mini S&P 500 para despejar dudas:
Resultado:
Ahí dejo el resultado de como hubiera ido nuestra compra basada en momentum. El resultado es de +12 ticks producidos desde la señal hasta el máximo.
Y para terminar dejo una pregunta sobre las dos velas siguientes a nuestra entrada. ¿Quién se anima? La respuesta a la tercera vela dará paso al siguiente capítulo.
Nota: Capítulo está escrito en base al conocimiento y a la experiencia personal. No es un manual de referencia. Y tampoco es la verdad absoluta. Por eso... el debate está abierto.