Re: Combinaciones de spreads
Publicado: 30 Jul 2014 17:11
No ha ocurrido nada reseñable en los últimos días y la posición languidece en tierra de nadie, con estupor apropiadamente estival.
Como adolece de theta y no se concreta el desplazamiento al alza que yo esperaba, el resultado es de momento el empate.
Vender el call calendar apenas generaría crédito adicional (100 $) y limitaría opciones en caso de movimiento al alza. Mi intención última es venderlo, pero sacando más por él e (idealmente) cuando el movimiento alcista estuviera agotado.
Vender el put spread generaría algo más de crédito, pero no me gusta desprenderme de esa protección cuando todavía existen dudas acerca del desplazamiento en los próximos días. Esa posición nos otorga cierto grado de confort si el índice baja con fuerza, además.
No veo tampoco claras las opociones de añadir theta en la medida en que eso supondría vender más credit spreads, y no veo claro ni los alcistas ni los bajistas en esta tesitura. Si añadimos 5 bear call spread (bcs) el gráfico quedaría así:
Pero ya estaríamos hablando de un animalito distinto, un trade más delta neutral, con algo más de theta y vega negativo. Una subida consistente del RUT lo penalizaría en relación con lo que tenemos, lo cual no es óbice para que no sea una opción absolutamente correcta y viable en este trade, si así se prefiere y se estima un rango lateral o a la baja.
A ver cómo va evolucionando en próximas fechas la operación.
Cheers.
Como adolece de theta y no se concreta el desplazamiento al alza que yo esperaba, el resultado es de momento el empate.
Vender el call calendar apenas generaría crédito adicional (100 $) y limitaría opciones en caso de movimiento al alza. Mi intención última es venderlo, pero sacando más por él e (idealmente) cuando el movimiento alcista estuviera agotado.
Vender el put spread generaría algo más de crédito, pero no me gusta desprenderme de esa protección cuando todavía existen dudas acerca del desplazamiento en los próximos días. Esa posición nos otorga cierto grado de confort si el índice baja con fuerza, además.
No veo tampoco claras las opociones de añadir theta en la medida en que eso supondría vender más credit spreads, y no veo claro ni los alcistas ni los bajistas en esta tesitura. Si añadimos 5 bear call spread (bcs) el gráfico quedaría así:
Pero ya estaríamos hablando de un animalito distinto, un trade más delta neutral, con algo más de theta y vega negativo. Una subida consistente del RUT lo penalizaría en relación con lo que tenemos, lo cual no es óbice para que no sea una opción absolutamente correcta y viable en este trade, si así se prefiere y se estima un rango lateral o a la baja.
A ver cómo va evolucionando en próximas fechas la operación.
Cheers.