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Abro este hilo para debatir sobre el último artículo publicado en la web, Sistemas Basados en Modelos.

Como podéis ver, dentro del artículo os he puesto algún ejemplo de este tipo de sistemas, así como algunos de los problemas más comunes que os podéis encontrar al desarrollar este tipo de sistemas. Si os atrevéis, os propongo que cada uno aporte otros tipos o ejemplos de sistemas basados en modelos.

Por cierto, espero que ahora queden un poco más claros los conceptos de ineficiencia, modelo y de ventaja en el mercado.

Saludos,
X-Trader

PD: Espero que hayáis vuelto todos y que hayáis disfrutado de unas buenas vacaciones... aunque haya sido con la suegra .

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Ola rango

Las estrategias reversion a la media (hay otras muy parecidas, yo utilizo una variavle desta operacion que es correcion hasta zona estrutural) és una de las estrategias mas rentables que hay.
Es una estrategia que es usada por traders fundamentales, macros e hasta tecnicos.

LA verdadera potencia desta técnica es amplificar las ganacias mantiendo um risco fixo de la operativa voy dar un exemplo pratico: piensa que analisas APPLE e piensas que tiene buenos fundamentales o piensas que solo va a tener una correcion tecnica, (la disculpa que creas mejor)

Pero no sabes hasta que punto el titulo va a corrigir

Assi estabeleces varias zonas de compra(puedes colocar mas zonas de compra):

Compra 1 - ´verde
Compra 2 - amarilla

Stop o zona onde iras rever los fundamentales - zona roja

El alvo minimo es la zona a azul:

Ahora piensa que en esta operacion solo quieres arriesgar unos 1.25%

La pergunta que haces es : si el riesgo de la zona 1 + zona 2 = 1.25% (en stop o la zona de revision es en la zona roja)

Qual es el riesgo que coloco en cada zona (no vamos hacer esto de cabeça porque solo trae problemas) para mantener el risgo en 1.25 pero maximizar el lucro:

En la pratica tienes que colocar mas pasta en la zona que estea mas proxima al stop.

e como calculas exactamente el capital:

puedes calcular com el siguiente metodo

Calculas el riesgo beneficio entre zona 1 (com stop en la zona roja) e alvo en la azul : pensemos que en este caso es 1/1
Calculas el riesgo beneficio entre zona 2 (com stop en la zona roja) e alvo en la azul : pensemos que en este caso es 3/1

Entonces calculas assimetricamente la posicion e riesgo de la posision

Posision 1 = (riesgo beneficio posision 1/ somatorio del riesgo gano)x riesgo tatal operacion = (1/(1+3))x1.25=0.313% riesgo
Posision 2 = (3/(1+3)x1.25=0.938%

0.938+0.313=1.25%

O sea utilizando esta tecnica puedes aumentar el lucro manteniendo el riesgo

Si el precio nunca llegar a la zona 2 no hay problema pues as acertado en el alvo e hasta puedes piramidar, o incremental o acer otras operativas de incrementacion de posicion caso ultrapasse la zona azul.


Las estrategias estacionales son mas efectivas mirandolas en "contexto" e com una vision de largo plazo, tipo la subida del crudo apartir de mayo quando se hacen las compras para el invierno, o quando se estima una buena cojeza para agosto sitiembre, o quando nos aproximamos de las navidades e las empresas tienes que aumentar su stock.

Quanto a las estrategias ciclicas de largo plazo ai el ISM es una buena referencia e para las materias primas yo utilizo la relacion entre el oro e plata: Quando la relacion es favorable al oro la industria esta a demandar menos materias primas e estamos en un ciclo resessivo quando la relacion es favorable a la prata la industria esta a demandar mas materias priamas e estamos en un ciclo bull market.

Aqui ay un paradoxo es que entre 2011 e 2016 las materias primas estavan en bear market (esta relacion lo indicava) pero los indices estavan en bull...pero colocando en contexto las subidas de bolsa estavan sostenidas por las baxas yiels (pero esso es otra historia)

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Si es una buena solucion pelo el problema es quantificar la fiabilidad de la reversion porque la fiabilidad no es estatica es dinamica (pero para esso tambien hay los stops )

La gran ventaja de entrar en varias fases es no ser "binario" o "todo o nada" e poder complementar nuestra estrategia com otras tecnicas de gestion de posicion e de capital.

Muchas vezes quando el mercado cambia yo desisto de entrar en la segunda zona.

Por exemplo:

En janero/feverero yo e entrado en algunas posiciones pull backs assimetricas (de tendencia de baxa) e las posiciones 1 se activaram, pero vi que la macro/tecnica cambio e desisti de entrar com las posiciones de la zona 2, e me pude permitir no perder esse risgo pues el mercado cambio de bear para bull market.
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O sea me da tiempo para analisar com mas calma el mercado e no ser binario.

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Si

Tomo mis decisiones tendenciales en base Macro e hasta los Long-short tiengo que tener alguna explicacion fundamental para el sentido dela relacion

Los puntos de entrada e salida puedo usar analisis técnico solo para "me tranquilizar"

Pero hay algunas operaciones que hago que son puramente arbitrales/fluxo capital, pero el riesgo a que dedico essas operaciones es poco (menos dela mitad que me indica el robot )

Quanto a la volatilidad estatisticamente entre los meses de Agosto e Octubre ai correciones e un incremento de la volatilidad...solo hay que esperar...

Una cosa interessante:

Operacionalmente e estatisticamente las operaciones que tienem mas alfa son:

tipo de activo:Aciones - maior volatilidad com menor leverage que otros activos EX: forex, bonos, opciones)

Tipo de operacion: Compra - maior rendimento % face a posiciones cortas

Tamano: Small caps - devido a su poca liquidez la volatilidad positiva es maior porque es necessario menor quantidad de dinero para mover el titulo - el unico problema el splipage e bid ask - se tiene que ajustar el tamanho de posicion

La altura de la operacion: inicio de la sazonalidad - inicio de entrada de capitales

Tipo de sectorial:Tecnologicas, (el ciclo economico dejo de ser bancario/deuda para tecnologico - antes de este, o sea antes del fin del bretton Woods el ciclo economico era industrial) - una de las explicaciones se puede ver el % PIB que un pais gana en articulos no fisicos o patentes)

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El problema de los indices es que son mentirosos voy exemplificar:

Mirar al futuro del DAX, SP500 e NIkei225 es la misma cosa, (pero para veer esso solo tenemos que colocar los indices en la misma moneda para comparar batata com batata e aceituna com aceituna)

En el grafico de abaxo el Ger30 - en candels
Sp500 en euros a rojo
Nikei 225 en euros a amarillo
O se ala moneda miente

Despues tenemos el engano sectorial o sea de tiempos a tiempos ciertos sectores tienes mas ponderacion en un index e esso influencia en la volatilidad e movimiento del index en determinados sazonalidades o ciclos

Despues tenemos la mentira del total retunr - exemplo el DAX es total retur, si lo colocamos en normal se quedaria con la misma cara que el Ibex

Despues tenemos la mentira de las aciones muertas o sea los mujos titulos que influenciaram en el movimiente de un index ya no existen

Despues ay la mentira del market particiation o sea el capital que mueve un futuro o en un conjunto de aciones e/o opciones es diferente dependiendo en el ciclo de mercado (capital = volumem x precio)

despues ay la mentira de la inflacion que retira rentabilidad real a un index

O sea con tantos enganos mas vale estar en aciones

BUenas.

no seria mas facil dejar que el precio revierta a la media o alrededores, y buscar una estructura, de continuacion o cambio y desde ahi decidir... ?
Digo yo... ya que quien sabe hasta donde va a llegar la correcion... a lo mejor no es una correccion, es un cambio o una sopladita de stops por nivel... de todas estas "estrategias"....
simplemente con echar un ojo al activo en ese TF e ir mirando hacia a tras en picos y valles, la distancia maxima y media en puntos, para saber a que atenerte, desde dichas "futuras entradas" y la primera envolvente salir? Ademas por mi experiencia, la ultima vela a favor casi siempre es la mas grande...
Ademas aqui... no nos esta entrando el sindrome del cazatechos/suelos...?
Tengo buenisimas experiencias con esa manera de operar... por lo que paso de reversiones.... si no es para plantear un cambio de tendencia...
Hablamos

Kremental son excelentes perguntas pero sin solucion

Mi idea es que nunca iremos saber onde está el techo o el suelo, por esso me gusta las entradas assimetricas em pull back.
E el peor que no acontece es quando el stop actua e el titulo recupera e va al sentido de nuestra estrategia.

Por esso doi tanto enfase a la gestion de posiciones e de capital.

Una cosa que hago para mitigar este tipo de problema es usar dos técnicas de gestion de portfolio:

La primera es estruturar tu portfolio no diversificando por activos (porque todos los titulos, bonos, materias primas, etc, son influenciados por el Beta del mercado o sea queramos o no son correlacionados) pero una cartera es diversificada por tipo de estrategia (direcional, long-short, renda fixa, arbitrage), la ponderacion en la cartera de cada estrategia es determinada por el "regimen de mercado" (bull panico, bull normal, lateral, bear, bear panico), em la pratica estamos a utilizar una de las conclusiones del estudio del paradoxo de parrondo: quando mas descorrelacionadas los activos mejor, e solo hay una descorrelacion casi total en estrategias diferentes e no entre activos diferentes.

La segunda tecnica de gestion de portfolio que complementa la primera es operar por bloques de ideas:

Piensa que solo podes permintir un DD de 11.5%. no vas a arriesgar 11.5% en solo un bloque de operaciones, lo que aces es partir a pedaços de uma forma no simetrica los 11.5% de riesgo total, en varios "bloques mas pequenos"

Porque esto? porque assi caso esteas enganao tendras mas hipotesis de ganar o mejor Sobrevivir al mercado

La idea principal de gestion de portofolios no es rentabilizar o aumentar el alfa pero sobrevivir e diminuir el Beta del portfolio

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