El mercado español de derivados lanzará el próximo 21 de junio contratos de futuros para cubrirse del riesgo cambiario, tal y como podéis ver aquí.
En un giro inesperado de los acontecimientos, si todo va como se espera, tendremos futuros sobre divisas… directamente negociados en España!!! Es cierto que llevo escuchando desde hace un par de años que BME se planteaba entrar fuerte en el terreno de Forex (incluso he oído rumores de que MEFF lanzaría sus propios CFDs), y que la tendencia por parte de los mercados de futuros es a plantar cara a los brokers que ofrecen alternativas apalancadas (tal es el caso del mini Dax o los micros del CME) pero, sinceramente nunca me imaginé que veríamos a MEFF ofreciendo futuros sobre divisas.
Dicho esto, veamos qué pares de divisas ofrecerá y que características tendrán estos contratos.
Características de los Contratos
MEFF tiene previsto lanzar los nuevos contratos, denominados XRollingFX, sobre divisas el próximo 21 de junio. A partir de esa fecha podremos negociar derivados sobre los siguientes pares de divisas: EUR/USD, EUR/CHF, EUR/GBP, GBP/USD, GBP/CHF, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD, AUD/JPY, EUR/AUD, EUR/JPY, USD/JPY , NZD/USD, USD/MXN, EUR/MXN, USD/BRL y EUR/BRL.
Los contratos ofrecidos no tienen vencimiento por lo que se trata de contratos perpetuos, con rollover diario de posiciones. Además su horario de negociación será de 0.00 a 23.00 h. Todas características son una muestra clara de qué objetivo se persigue con este nuevo producto, que no es otro que competir contra los brokers de Forex.
El nominal de los contratos será generalmente de 10.000 unidades de la divisa base (es decir, la que aparece en primer lugar en el nombre del par), y cotizarán con 5 decimales (en el caso de los pares del Yen, con 3 decimales) aunque hay algunas excepciones como es el caso de los pares del Peso Mexicano. En todo caso, en las siguientes tablas tenéis un resumen de todos los contratos.
Por su parte, la liquidación diaria de las operaciones se realizará usando el precio de cierre del tipo de cambio subyacente, calculado por MEFF a las 17:00 hora de Nueva York (EST), a partir de las horquillas medias existentes en el mercado subyacente entre 16:59 y 17:00 EST.
Por cierto, desde MEFF ya nos adelantan que “los precios de cierre de todos los Futuros xRolling FX se calcularán de forma que no sean arbitrables” así que, avisados quedáis ;).
Conclusión
En el lanzamiento del producto, MEFF ha asegurado que estos futuros están dirigidos a aquellas instituciones financieras y empresas que busquen cubrir los riesgos de exposición de divisas en sus organizaciones.
Sin embargo, por las características y el tamaño de los contratos está claro que se trata de un producto dirigido a competir en el sector retail y tratar de arañar una parte del pastel, aprovechando la debilidad de los brokers de Forex tras la entrada en vigor de la nueva normativa ESMA hace un año.
Lo que sería ya un bombazo sería que MEFF contratara su propia licencia de MetaTrader para negociar estos productos, pero eso supongo que no lo tienen contemplado por ahora :D.
Saludos,
X-Trader
