Apuestas en el VIX

Parece ser que alguien está haciendo apuestas en las opciones negociadas sobre el VIX en el CBOE y van fuertes. Según comentan en el CBOE Options Hub, un trader ha vendido 25.000 opciones call sobre el VIX con strike 17, y seguidamente ha comprado 200.000 opciones call sobre VIX con strike 27, venciendo ambas operaciones en septiembre. El coste neto de la operación ha sido de 50.000 dólares y en la práctica suponer crear un Call Backspread 1 a 8. Dicho de otro modo, la expectativa de este trader es que el VIX este por encima de 28.43 entre ahora y el 18 de septiembre, que es cuando vencen las opciones. El diagrama de pago de esta estrategia es el siguiente:

La gracia del asunto está en que si le sale bien la jugada a este trader (y no es descartable porque en cualquier momento se puede iniciar el bombardeo en Siria y disparar el VIX temporalmente) con un VIX por encima de 28.43, ganaría 175.000 dólares por cada 0.01 puntos que se mueva el subyacente. Y todo esto con una inversión de solo 50.000$! Eso sí, si el VIX no pasara del punto de breakeven podría tener una pérdida del mismo calibre, de unos 25 millones si el VIX cierra en 27. Será interesante ver cómo termina el asunto.


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