En X-Trader.net tenemos el placer de entrevistar a Víctor E. Blanco, creador del blog Saga Quant, un proyecto muy interesante que está muy en línea con lo que hacemos aquí, que no es otra cosa que difundir conocimiento y ayudar a los que se inician en esto del trading.

X-Trader (XT): Hola Víctor, ante todo gracias por concedernos esta entrevista. Lo primero, la pregunta de rigor: ¿nos puedes contar cómo te dio por meterte en esta locura del trading en los mercados financieros?

Víctor Saga (VS): El placer es mío :). Mi historia comienza desde joven, remontándome a cuando tenía 17 años y conseguí mi primer empleo como técnico informático después de terminar un Grado Medio, en una empresa de una localidad cercana. En esa época hubo factor decisivo que me marcó, y es que escuchaba muchísima música Punk Americana, especialmente de Joey Ramone, ídolo de mi adolescencia junto a Yngwie J. Malmsteen.

Este dejaba caer su interés por la Bolsa en su canción “Maria Bartiromo”, un tributo que hizo a una presentadora de un programa bursátil de la CNBC, la cual se convirtió en amiga suya. Para aquellos que no lo sepan, resulta que Joey era un ávido inversor y especulador en empresas tecnológicas, cuyo principal hito sería la compra de Amazon a $17 en 1997. Leí toda su historia detrás de la canción, la entrevista de Maria hablando de él y me llamó la atención. Escribí recientemente en mi web sobre esa historia, a día de hoy me aún hace reflexionar sobre el estereotipo bursátil y la vida de Joey, no podría ser más opuesto.

A esto se suma todo lo que se hablaba en la televisión sobre “el selectivo Español”, el IBEX 35, lo cual aún alimentó más mi curiosidad y empecé a buscar sobre el tema e informarme, pasando horas delante de una cuenta demo hasta que cumplí los 18 y ahí empezó el reto.


XT: ¿Cómo definirías tu forma de abordar el trading?

VS: Metódico, cada activo financiero suele tener ciertas peculiaridades, por lo que a la hora de abordarlo deben ser identificadas para estudiar su explotación. Esto requiere correr todo tipo de pruebas y extraer toda la información paso a paso, el resto es fácil.


XT: ¿Trading automático, discrecional o ambos? ¿Por qué?

VS: Ambos son muy válidos y los ejecuto. Todo lo que sea intradía o de menor duración debe ser automático en la mayoría de las situaciones, con el ritmo de vida medio que llevamos la mayoría de aficionados a los mercados financieros, no hay tiempo para sentarse a analizar todos los días las situaciones de mercado, pautas, entradas y su gestión de riesgo, las actividades de la vida diaria consumen demasiado tiempo.

Así que en Forex, donde tengo todo el peso en intradía, es 100% automático, hay ciertas pautas de control que son gestionadas solas en caso de problemas, y estudio su comportamiento los fines de semana, que es donde dispongo de tiempo, además de seguir analizando sistemas nuevos.

Trading discrecional lo considero muy válido para medio y largo plazo, yo lo empleo en Acciones, teniendo todo el proceso de selección por screener automatizado y con sus correspondientes backtest, pero siempre aprovecho para perfilar que las empresas que compre tengan una actividad relevante de Insider Trading (Formulario 4 de la SEC) para estudiar cual es la opinión de la junta directiva y accionistas mayoritarios sobre la situación de la empresa a través de compras (o ventas) a mercado.

Tengo que recalcar que ambos estilos, para mí es casi obligatorio el uso de la programación para hacer backtest de los sistemas, ahorra muchos problemas saber si lo que haces tiene una ventaja estadística de antemano, especialmente contando que estas pautas con el tiempo se agotan y que muchísima información que podemos encontrar en libros ya no es válida.   


XT: ¿Cuáles serían las estadísticas de tu sistema ideal?

VS: Un muestreo amplio, pocos parámetros y reglas, ganancias-pérdidas consistentes (poca desviación entre la máxima excursión negativa/positiva y la media de ganancias-pérdidas) y un Profit Factor superior a 2.


XT: ¿En qué mercados y productos operas habitualmente?

VS: Forex (Pares Mayores en general) y acciones de EEUU.


XT: Cuéntanos un poco acerca de tu equipo y el software que utilizas tanto para el desarrollo de sistemas como para ejecutarlos.


VS: Para todo lo que es análisis de ventajas estadísticas utilizo mi propio software, donde codifico todos los tests posibles y los ejecuto en cada activo y temporalidad para extraer qué pauta estadística produce una rentabilidad a largo plazo.

Principalmente hago esto por la comodidad que me supone hacer todos los estudios de golpe y poder escalar un software que crece cada día más, además de aprovechar la programación concurrente, usando hilos tardo mucho menos que Metatrader 4 con su uso de un solo núcleo del microprocesador.

Para ejecutarlo en Forex de forma algorítmica uso Metatrader 4, con el uso de DLLs y Unmanaged Exports (C#) para hacer comunicaciones con otros programas siempre que sea necesario, descargar datos de páginas web o cualquier otra función no disponible desde el propio Metatrader.

Para Trading discrecional, en acciones, uso DeGiro, no tiene demasiado misterio esa plataforma.


XT: ¿Cómo controlas el riesgo en tu trading? ¿Qué reglas o algoritmos de gestión monetaria utilizas habitualmente?

VS: En Forex tengo que dejar todo en manos del gestor de riesgo de Darwinex, por lo que me centro en tener un Value At Risk estable dentro de lo posible. Fuera de eso, dentro de otros parámetros, los que más peso tienen por cada sistema es la máxima excursión adversa, drawdown y pérdida media. Para asignar a cada sistema el peso correcto, si con estos parámetros un sistema tiene una pérdida o ganancia anómala no contemplada, es automáticamente parado y me llega un email para revisarlo.

Y por supuesto, la descorrelación entre sistemas, me parece lo más importante.


XT: ¿Qué pasos sigues a la hora de diseñar una estrategia de trading? ¿Algún consejo o truco especial para mejorar los resultados de un sistema?

VS: En principio es la extracción de la ventaja en bruto para su posterior filtrado, donde tengo preparada una librería para relegar su proceso a la optimización. Solo actúo para añadir pautas nuevas a mi software y programarlas en MQL4, el resto es automático.

En Forex, con una metodología intradía el mejor consejo que puedo dar es usar filtros horarios, muchas pautas solo funcionan en una o más horas, y en las horas que no funciona lastra toda la rentabilidad, si no filtráis, vais a ver un sistema no rentable cuando en realidad puede ser muy bueno solo con eso, uno de mis mejores sistemas solo puede entrar durante dos horas del día, bastante espaciadas además, y tiene muy buenos resultados, el resto de horas pierde bastante dinero.
En acciones, el volumen es obligatorio, no hay mejor filtro que ese. Da igual lo que operes, rupturas, la estrategia de RSI a 2 Periodos... Casi todo lo mejora, no es el santo grial pero no creo que exista mejor filtro.


XT: ¿Qué es lo que más te gusta del trading? ¿Y lo que menos?

VS: En ambas la respuesta es la misma, el reto intelectual que supone, sentarse a estudiar formas de obtener rentabilidad en un mundo que cada vez tiene el listón más alto. Es entretenido, disfruto mucho haciéndolo, pero hay días que es una actividad frustrante que puede minar la moral cuando pasan periodos de tiempo sin resultados interesantes. Tanto a nivel de investigación como operacional, uno no puede guiarse por el corto plazo para tomar decisiones, ya que puede desgastar y mucho.


XT: ¿Qué opinas del impacto de la psicología en el trading?

VS: Es nula: si sabes lo que haces no debes tener miedo, solo prudencia. Se da mucha importancia a la psicología como culpa de muchos males que son relacionados con el análisis y no su ejecución. Una operativa que no posea ventaja estadística, va a perder dinero a corto y largo plazo independientemente de que te saltes el plan de trading o tus directrices. Y si tienes una operativa con ventaja estadística, después de todo el camino que hay que recorrer para encontrarla, sabiendo lo difícil que es, no vas a querer saltarte tus propias directrices porque sabes que sería algo completamente suicida. Cuando uno está aprendiendo, si es cierto que la psicología juega un papel y casi siempre es negativo, pero con el tiempo te insensibilizas.


XT: Todo trader se ha arruinado alguna vez o ha pasado por un momento realmente difícil, en el que ha estado a punto de perder hasta la camisa. Cuéntanos cómo fue ese momento en tu caso.

VS: Es una situación bastante absurda, pero que a día de hoy, cada vez que lo pienso siento escalofríos. Como muchos sabéis, cuando añades los parámetros de un Expert Advisor en código, aunque luego los modifiques en la plataforma donde haces el Backtest, en otro PC siguen siendo los mismos que has puesto por defecto.

Poniendo uno de mis primeros sistemas en un VPS, se me olvidó poner los parámetros optimizados, y dejé los lotes por defecto, 1.00, ya que por aquel entonces compartía algunos sistemas por vía privada a compañeros y dejaba todo con formato estándar para que cada uno lo optimizase y asignase el lotaje a su gusto.

Debía tener un peso de 0.05 lotes, así que... ¡dejé un sistema puesto con 20 veces más su peso óptimo! Y por si eso no fuera poco, ese día, que no tenía mucho que hacer, me fui a tomar unas cervezas con mi amigo Mario. Una configuración errática y un trader que no vigila que el sistema funcione correctamente... ¡Vaya desastre!

Se ejecutaron dos operaciones, la primera ganadora y la segunda perdedora. El balance quedó de forma similar a la que estaba antes de ponerlo, pero el Equity flotante estuvo durante un buen rato con una pérdida simpática hasta que se cerró todo.

Desde ese día, y ya han pasado unos años, no he vuelto a cometer el mismo error y me aseguro miles de veces antes de cerrar el VPS, además de dejar ciertos controles contra estos errores en el propio código.

Hay alguna anécdota más, incluyendo la suerte del principiante, pero creo que esta es la que mejor define como actuamos cuando estamos aprendiendo.


XT: Hablemos un poco de Saga Quant. Ya sé que quizás no soy el más adecuado para preguntarlo pero… ¿cómo te da por montar una web sobre trading donde compartes todo gratis y encima parece (y es) seria?

VS: Son muchos factores los que entran aquí, pero especialmente sería ese espíritu "Punk", relacionado con la filosofía Do It Yourself. Soy partidario de que la información, al menos la básica, que permita iniciarse en cualquier rama de conocimiento, debe ser abierta, y gracias a Internet podemos aprender casi cualquier cosa, desde las reparaciones más básicas de un automóvil hasta aprender nuevos idiomas.

El problema llega con el Trading: juntamos un mundo que está en constante evolución con una industria auxiliar muy lucrativa para las ventas y nos encontramos con que muchísima información ya no sirve, si no se ha agotado el patrón o la ineficiencia directamente no ha llegado a funcionar nunca. A esto hay que sumarle cierta opacidad por parte de los traders ganadores para proteger su propiedad intelectual, algo que considero justo. Pero dentro de esa propiedad, hay ventajas que enseño y otras que guardo para mi Darwin, además de enseñar poco a poco como formar un camino propio. Las ventajas que muestro en la web no dejan de ser ejemplos que pueden ser estudiados en cientos de activos más con diferentes parámetros, es decir, un camino replicable y modificable al gusto de cada persona teniendo una base presente.

Por otro lado, escribir sobre Trading me ayuda a socializar con compañeros de andanzas, así he conocido a gente maravillosa y también he aportado a la comunidad que tanto me ha ayudado cuando empecé, además de ser algo que me ayuda a despejar la cabeza: si no estoy tocando algún instrumento musical o andando con algún amigo por el monte en mis ratos libres, escribo o pongo el micrófono y grabo algún vídeo.

Vender cursos, seminarios y libros es loable, respeto a cualquier formador, conferenciante y vendedor siempre que sean honestos. El tiempo de cada persona vale lo que esta estipule y es muy respetable. Pero pienso que debe ser opcional elegir el camino entre ser autodidacta o tener un mentor, y para poder tomar esa decisión necesitas tener toda la información disponible a tu alrededor.


XT: Tu último vídeo en YouTube desvela cómo funciona la gran mayoría de scammers que pululan por MyFXBook y seguramente moleste a los “malos” de este mundillo. A pesar de lo didáctico y necesario que son vídeos como este, ¿no te da miedo que algunos pseudotraders se pasen al lado oscuro y hagan un mal uso de esta información? ¿Qué crees que deberían hacer Metaquotes y MyFXBook ante algo tan flagrante?

VS: Esa ha sido mi mayor duda y miedo desde hace 3 años, donde comentaba, tanto a personas de dudosa reputación como a compañeros, que es posible su manipulación, nadie lo creía. Decidí mostrarlo con el tiempo, cuando me di cuenta de que para hacer el mal no es necesario tener muchos medios si no malicia y creatividad, que si no lo hacían de una forma sería de otra. Lo he aprendido observando todo tiempo de ambientes, conferencias, grupos... La inventiva a la hora de organizar un fraude es increíble. Por el lado de "los buenos" pienso que hace más bien que mal: el primer paso para acabar con los fraudes es saber prevenirlos, entender que no todo lo que vemos es real me parece lo más importante, con los años hemos visto incluso fraudes hechos con Paint, lo cual nos dice mucho de la actuación de cierto tipo de personas.

He de decir, que los mayores secretos relacionados con esa manipulación me los guardo para mí. Algo que podría hacer mucho daño por su simpleza es convertir un Track Record Demo a Real y es posible; y bastantes cosas más que si me da miedo compartir. Simpleza y cambios grandes... mala combinación.

Metaquotes no cuenta, además de no ser fallo suyo, son los principales interesados en atraer gente a su plataforma, por lo que jamás contaría con la subsanación de un error así por su parte, todos conocemos ya el plug-in Virtual Dealer y otros clásicos por su parte.

Myfxbook debería cerrar la posibilidad de verificar cuentas mediante su EA y dejar solo la opción a contraseña de inversor, siendo esta no manipulable bajo ningún medio, creo que cuando lo lanzaron no pensaron en esta posibilidad, especialmente porque Metatrader, en su época, detectaba todos los Debuggers de aquella como por ejemplo “ollydbg”, lo que hacía de ello una tarea difícil, aunque no imposible.


XT: Tu última creación se denomina Forex Retail Sentiment Analysis (FRSA), una herramienta para estudiar el sentimiento de mercado. ¿Qué puedes contarnos sobre ella? ¿Cómo la integras en tu trading? ¿Cómo crees que se le puede sacar mayor provecho?

VS: Esta herramienta nace de una historia curiosa: en las Navidades de 2016 compartí en un grupo de Telegram el sentimiento retail en Myfxbook, algo que nos tomábamos como un chiste, en plan "jajaja, vamos a ver que hacen los demás". Con el tiempo, Alberto Núñez, al que le mando un afectuoso saludo desde aquí, empezó a cotejar los datos de la herramienta con la cotización del FDAX y vio un filón muy interesante como filtro para determinar la tendencia de mercado, siguiendo la teoría contraria con muy buenos resultados.

A fecha de hoy, en esa comunidad y en general en la comunidad Hispana de Twitter es bastante utilizado para cotejar análisis y filtrar, por lo que decidí hace poco programar esa herramienta para que los compañeros que usan esos datos puedan sacarle la mayor funcionalidad posible.

Por mi parte, antes de utilizarla, voy a "rascar" esos datos e ir guardándolos para hacer un backtest con datos históricos, ya que el histórico de Myfxbook con el tiempo lo han ido cambiando, ha coincidido la fecha de la venta de ese sentimiento retail en forma de indicador para MT4, y ahora aparentemente el histórico refleja que los traders ganan, antes no era así, por lo que no me sirve para hacer las pertinentes comprobaciones sin usar mis propias fuentes.

Tocará estudiar cómo adaptarlo a mi operativa.


XT: ¿Con qué tienes pensado sorprendernos próximamente en Saga Quant? ¿Y para cuando lanzas el Darwin?

VS: Tengo varias ideas pendientes, siendo el tiempo el único factor en contra para su ejecución. En principio quiero terminar los seminarios de MQL4, para dejar asentada una base sólida y después entrar ya en una temática más centrada en Trading, extracción de ventajas estadísticas, optimización de parámetros...

Por otro lado estoy realizando un Ebook para colgar en mi página web sobre el Trading Algorítmico en CFDs, centrándome en los factores que raramente son contados, como por ejemplo la pérdida de ventaja estadística por varios frentes, como puede ser el propio proveedor de liquidez anulándola, lo cual ha derrocado a tres de mis sistemas de Darwinex, hasta el feed de precio, el cual por ejemplo en sistemas de Breakout da muchas rupturas falsas por pocos ticks, lo cual mucha gente no tiene en cuenta, algo tan sencillo como un filtro se hace obligatorio, los CFDs son otro mundo que no contemplan los libros, centrados en Futuros y Acciones principalmente.

Respecto al Darwin, es un proceso largo de validación, no quiero sacar un producto financiero en el que yo personalmente no invertiría, por lo que mi criterio es bastante estricto. Y aunque el Track Record actual es abierto y en Real, no están validados todos los sistemas actualmente, estoy encontrando ventajas que son anuladas por el proveedor de liquidez, lo cual se ha visto reflejado en la propia gráfica de rentabilidad, algo que ningún inversor debe sufrir, y los que están comportándose por el momento tal cual refleja el Backtest, necesitan de más tiempo para estudiar su funcionamiento en todo tipo de entornos, especialmente más volátiles, estando ahora mismo la volatilidad en Forex en mínimos.

Además me gustaría seguir estudiando más sistemas como factor de diversificación, ahora mismo el portfolio consta de 9 sistemas de Trading enfocados principalmente a Forex, estoy estudiando añadir Índices y Petróleo.

Espero tener todo validado para octubre o a más tardar noviembre, cada sistema nuevo en fase de validación retrasa el lanzamiento. Respecto a la volatilidad, no puedo ponerle fecha, pero parece que el mercado está volviendo a su cauce normal.


XT: ¿Cuáles son tus películas y libros de trading favoritos?

VS: No soy un gran entusiasta del cine, pero me quedaría con Rogue Trader, la historia de Nick Leeson llevada a película, muy amena.

Sobre libros, diría que Practical Speculation de Victor Niederhoffer y Trading Systems and Methods de Kaufman. Libros muy didácticos que no dejan a nadie indiferente.


XT: Danos una recomendación en exclusiva para los lectores de X-Trader.net.

VS: Ronald Reagan popularizó un proverbio ruso que me encanta: Confía, pero verifica.

Vais a tardar muchísimo tiempo en encontrar rentabilidad consistente y una metodología funcional, soy muy pesado con la importancia de hacer backtest, pero bajo mi experiencia, es el método con menos complicaciones a largo plazo.

Aprovechad esta comunidad, no tengáis miedo a decir que estáis aprendiendo, juntaros con otros compañeros y compartid ideas. El trabajo colaborativo os ayudará a mejorar y a aprender más rápido en vuestros inicios. Si no fuese por los compañeros con los que me he juntado por el camino, aún seguiría muy atrasado.
 

XT: Tus pensamientos finales sobre el trading y la despedida de rigor.

VS: El Trading ha sido la actividad que más me ha hecho pensar y poner mis capacidades a prueba, en programación, paciencia e incluso en creatividad, una parte muy importante para crear sistemas es la capacidad de modificar conocimientos existentes y adaptarlos, y además de ser algo basado en prueba y error, se necesita ser muy creativo. Acabas desarrollando un conjunto de habilidades que considero muy útiles para la vida personal e incluso laboral, desde el análisis de datos hasta la capacidad resolutiva para los problemas.

Saludos,
X-Trader