En los últimos meses estamos asistiendo a la aparición de una nueva hornada de traders a nivel nacional e internacional, especializados en el trading de compañías estadounidenses de pequeña capitalización (small caps).
Así, influenciados por Timothy Sykes y Edu Trades (al cual entrevistamos en octubre), estos traders tratan de capturar grandes movimientos en aquellas small caps que más se mueven en el día, buscando beneficios tanto al alza como a la baja.
Y lo mejor de todo es que, a pesar de que esta operativa tiene un cierto componente discrecional, los resultados que publican estos traders a diario muestran que es posible ganar bastante dinero con ella (en ocasiones incluso podemos ver cifras astronómicas).
Además, se trata de una corriente en la que prima, ante todo, la transparencia, algo que en este mundillo del trading hasta no hace mucho era raro de ver. De hecho, la mayoría de los traders de small caps muestran toda su operativa mediante Kinfo, así que aquí no hay ni trampa ni cartón.
Por supuesto en X-Trader.net no podíamos ser ajenos a esta nueva corriente (hey, no solo de trading algorítmico se vive en los mercados, ¿verdad?), así que es bastante probable que en las próximas semanas empiecen a ver contenidos relacionados con este tipo de operativa por aquí.
En todo caso, por quieren empezar a empaparse de este tipo de operativa les dejo algunos nombres a seguir en X: Xavi Comas, Saúl Sala (Akrabolsa), Invierte con Lucas, Jordi Pamies, Mosquito de Wall Street, o nuestro entrevistado de hoy, Nacho Vitale.
X-Trader (XT): Hola Nacho, ante todo muchas gracias por concederme esta entrevista. Lo primero, la pregunta de rigor: ¿quién es Nacho Vitale y por qué te metes a operar small caps? ¿No sería mejor irse de fiesta con los colegas y ver series en Netflix todo el día?
Nacho Vitale (NV): ¡Muchas gracias a ti por interesarte en mi mundillo!
Un placer estar en este maravilloso espacio, nunca hubiese dicho que participaría en uno de los primeros blogs (si no el primero) que me topé en mis inicios como trader,
Para continuar con tu pregunta, Nacho Vitale es un chico de 24 años normal y corriente que hace unos 7 años decidió embarcarse en este incierto camino del trading, tomándose las cosas muy en serio.
Actualmente puedo decir que me gano la vida con ello de forma estable y lucrativa. Además, soy co-fundador de Flash Research, donde ofrecemos soluciones estadísticas a traders como nosotros.
Desde los 17 años he estado tanteando con diversos mercados: empecé con el Forex (todo un clásico), seguidamente los futuros, luego pasé por spreads de futuros, después por opciones… y finalmente di con las acciones americanas, el instrumento que opero hoy en día.
El comienzo fue en un trading floor localizado en Barcelona, donde me formé en pleno mercado eufórico de COVID, que resultó ser la época de mayor volatilidad y oportunidad de la historia. Eso hizo que aprendiera en un año lo que hubiese tardado 5 en entornos normales. Se podría decir que me dio “mucha calle”.
XT: ¿A qué crees que se debe este reciente boom de la operativa con small caps?
NV: Creo que se debe a que cada vez más gente (por suerte) se da cuenta de que hay más edge ahí que en otros mercados. Sobre todo para nuestro perfil retail.
En mercados como el Forex o futuros estás compitiendo contra bancos, fondos, etc. Gente muy gorda. Son mercados muy eficientes, y por lo tanto muy difíciles. Y eso quitando la estructura de CFDs que suele estar detrás de las plataformas, mediante las cuales la gente accede a este tipo de mercados, una estructura llena de conflictos de interés.
Las small caps son instrumentos ilíquidos y ultra ineficientes (por lo tanto volátiles, y la volatilidad equivale a oportunidad) donde los participantes billonarios no caben. Eso nos da ventaja porque, en gran medida, competimos contra traders “de nuestra liga”.
3. ¿Cómo definirías tu estilo de trading? ¿Te sientes más cómodo en el lado largo o shorteando acciones?
NV: Pues opero de dos maneras totalmente diferentes en dos cuentas separadas:
- En la principal mi estilo es scalper, en acciones con muchísimo volumen relativo y opero tanto largo como corto.
- En la secundaria, soy 100% short-seller con un enfoque 100% sistemático. Ejecuto lo que los datos me dicen que tengo que ejecutar. Tengo varias estrategias backtesteadas con Flash Research que combino en un portfolio, donde busco un crecimiento estable y baja volatilidad en la curva.
XT: ¿Trading discrecional o sistemático? ¿Por qué?
NV: Las dos. Como he dicho antes aprovecho los dos enfoques simultáneamente ya que veo valor en ambos.
Si tuviese que elegir, pues el discrecional porque es donde más experiencia tengo, y es donde más estable ha sido mi curva de crecimiento.
XT: Descríbenos un día de trading en la vida de Nacho Vitale: ¿cómo te preparas para enfrentarte al mercado? ¿Cuántas horas pasas frente a las pantallas?
NV: Me suelo despertar entre 9 y 10 de la mañana, voy al gimnasio, me cocino la comida y me siento en el PC sobre las 12 h., que son las 6 AM de NYC. Ahí voy viendo que hay en el premarket. Si no hay nada, aprovecho para hacer otras cosas de otros proyectos (como Flash Research o TradingFour).
Entre 13:30 y 17 h. es cuando más activo estoy como trader, y sobre las 17 h. o 18 h. suelo ir cerrando el día. A las 22 h. me vuelvo a conectar para cerrar las posiciones que he dejado hasta el cierre.
Diría que de media trabajo unas 6/7 horas al día, pero eso cambia según el entorno de mercado y también depende de la fase en la que estén mis otros proyectos. Por ejemplo, ahora estoy escribiendo esto en la semana del Black Friday, y Flash Research me está quitando mucho tiempo.
Todo eso está muy bien, pero lo mejor, para mi, es hacerlo desde donde me dé la gana. Ahora mismo me encuentro escribiendo esto desde Barcelona en casa de mis padres (yo vivo en Madrid), y el mes pasado estuve en República Dominicana 22 días, y pude trabajar sin ningún problema.
XT: Cuéntanos acerca de tu equipo de trabajo. ¿Qué herramientas (gráficos, screeners, plataformas…) te resultan indispensables en tu trading?
NV: Para operar uso la plataforma DAS Trader.
Flash Research (mi software) para analizar data, para crear nuevas estrategias sistemáticas, para scanner (función que estamos a punto de lanzar), etc.
TraderVue para subir mis trades y estar al tanto de todo lo que hago para saber cuando tengo que ajustar.
Kinfo para luchar contra los malditos vendehumos y verificar públicamente todo lo que hago.
Discord para estar conectado con otros traders mientras opero.
XT: Imagina que alguien que está empezando a operar small caps te pidiera una estrategia para empezar. ¿Qué setup le contarías de tu playbook?
NV: El que llamamos Gap & Go, que básicamente es comprar acciones que se vuelven locas. Comprar caro para vender más caro.
XT: En un mundo dominado por máquinas y algoritmos, ¿crees que el trader discrecional todavía tiene alguna oportunidad? ¿O está irremediablemente condenado a ser expulsado del mercado por las máquinas?
NV: No es que crea o no crea, los datos y los hechos me lo confirman. Es una falacia ENORME eso de que lo discrecional no funciona.
Y vuelvo a lo de antes, en un mercado pequeño y irracional como el de las small caps, la emoción humana impera, haya los algos que haya.
Si hablamos de Forex supongo que la cosa cambia, pero a mi me gusta ser eficiente, y no me complico la vida queriendo jugar al ajedrez contra los mejores jugadores del mundo, mientras me tiran gas pimienta a la cara (alusión a los brókers de CFDs, o “sefedes/casinos” como los llamo yo).
Prefiero el dinero fácil, y en España por algún motivo se ha puesto de moda el dinero difícil con estos mercados que la gente opera. Me encantaría aportar mi granito de arena para que eso se acabe.
XT: ¿Cómo trabajas el money management y la gestión del riesgo en tu trading?
NV: En mi trading sistemático, uso los stops que estadísticamente tienen sentido. Todo lo que hago ahí está respaldado por datos.
En mi trading discrecional, salgo cuando siento que mi oponente empieza a estar cómodo.
En cuanto a números, contemplo siempre los peores casos posibles, y me aseguro de que esos peores casos no me puedan dejar fuera del mercado. Cuando encadeno varias pérdidas seguidas, bajo el size. Y al revés cuando encadeno buenas rachas.
XT: ¿Qué es lo que más te apasiona del trading? ¿Y lo que menos te gusta?
NV: Lo que más me gusta de esto es el reto constante y el no tener límites. Aquí puedes llegar todo lo alto que tú quieras, y depende de ti. También me encanta que este trabajo te exige un auto-conocimiento muy grande que a la vez te ayuda en otras áreas de la vida.
Lo que menos me gusta… pues no sé la verdad… ¿las pérdidas? ¡Me gusta todo!
XT: ¿Qué papel juega la psicología en tu operativa? ¿Tienes algún truco para mantener la calma en momentos de tensión?
NV: La psicología es parte crucial en todo trader, tienes que ser frío porque estás trabajando con nuestro bien material más útil: el dinero. Conseguir el desapego a este es súper importante para tomar decisiones objetivas en todo momento (a mi aún me falta mucho por conseguir en cuanto a esto).
Dicen algunos que somos atletas mentales… Bajo mi experiencia, es una frase muy acertada.
XT: Todo trader se ha arruinado alguna vez o ha pasado por algún momento realmente difícil, en el que ha estado a punto de perder hasta la camisa. Cuéntanos cómo fue ese momento y qué pensamientos pasaron por tu cabeza.
NV: Recuerdo la primera vez que quemé una cuenta: tenía 17 o 18 años y eran los ahorros de 2 veranos trabajando cuando mis amigos disfrutaban. Fue como una patada en los huevos, pero lejos de alejarme, hizo que me “picara” aún más y que trabajase aún más duro para que no volviese a pasar.
Y ya siendo más generales, lo que de verdad me mermó fue pasar varios años siendo un “incomprendido”. Ni mis amigos ni mi familia confiaron en mí, y siempre me tuve que buscar la vida yo solo, sin decir nada para evitar sentirme ninguneado (y no los juzgo, la probabilidad de éxito es baja).
Considero que tener tolerancia a la frustración y abstraerse del entorno (en cierta medida, ojo) es crucial para llegar a algo en este gremio.
XT: ¿Cuál ha sido la lección más importante que te ha dado el mercado? ¿Ha habido algún mentor o figura clave que haya marcado tu camino como trader?
NV: La lección más importante que me ha dado el mercado es que todo puede pasar, y que tienes que operar acorde a ello. Puedes entrar long y que le tiren un offering, puedes entrar short y que te halteen arriba, abriendo aún más arriba, etc. Te pueden hacer las mil y una, por lo tanto tienes que operar con esos escenarios extremos contemplados en tu plan.
Otra lección importante que me ha dado el mercado es que tienes que confiar en ti. Pasé mucho tiempo ganando poco dinero cuando ya tenía edge, por tener miedo y confiar poco en mi mismo. Aquí cuando tienes las de ganar, tienes que apretar.
Sobre mi mentor, fue el gran Eduardo Briceño, Edu Trades en redes. Es la persona de la cual más he aprendido y al que siempre le atribuiré el éxito que estoy teniendo. Es el que trajo este mundillo de las small caps al habla hispana, y una persona maravillosa.
XT: Aunque muchos no lo saben, eres el co-fundador de la compañía que ofrece una excelente herramienta como es Flash Research. ¿Por qué deberían usar esta herramienta los traders de small caps?
NV: Flash Research fue algo que creé junto a Fernando (mi compi trader) y su hermano, que es programador; queríamos algo que nos diera acceso rápido y fácil a las estadísticas (que para nosotros son muy clave en este juego).
Antes teníamos que hacerlo manualmente con hojas de Excel y movidas lentas y aburridas que no tenían nada que ver con nuestra actividad principal, y con Flash buscamos ahorrarnos ese tiempo… Más tarde nos dimos cuenta de que había una necesidad como la nuestra en el mercado y la aprovechamos.
Actualmente Flash Research es mucho más complejo que al principio, y estamos constantemente mejorándolo. Es lo que consideramos “el mejor amigo de un day trader”.
Yo ahora mismo lo uso cada día y se me haría MUY difícil prescindir de ello.
XT: ¿Qué planes tienes para el futuro? ¿Alguna primicia que nos puedas adelantar?
NV: Ahora estoy apostando por TradingFour, que es un servicio que he sacado también junto a mi compañero Fer donde operamos en directo cada día, sin trampa ni cartón.
Mi idea con esto es aportar transparencia a la comunidad y promover el trading de small caps, que como he dicho antes considero que es la mejor opción para alguien pequeño.
Y por lo demás, seguir subiendo size hasta que el problema sea la liquidez, seguir escalando mi empresa y seguir disfrutando de la vida día a día.
XT: ¿Cuáles son tus películas y libros de trading favoritos?
NV: Ambas recomendaciones no son de trading directamente, pero con ciertas similitudes:
Como película, El Club de la Lucha Fight Club, y Antifrágil de Nicholas Taleb como libro.
XT: ¿Qué consejo o recomendación especial le darías a los lectores de X-Trader.net? Algo que sabes que no encontrarán en los libros.
NV: Recomendaría un enfoque estadístico a este negocio, no solo a la hora de analizar las acciones, sino a la hora de analizarte a ti.
Recolecta toda la información posible de tus operaciones, de tus hábitos, actividad, pensamientos… todo eso puede servirte. Obsérvate.
Soy una persona muy empírica y creo mucho en la toma de decisiones basada en datos.
XT: Y para terminar, tus pensamientos finales sobre el mundo del trading y la despedida de rigor.
NV: Poco más que decir: el trading es un negocio que puede ser lo mejor o lo peor del mundo, depende sólo de ti y de tus capacidades para resolver problemas.
Creo que cualquiera puede conseguir lo que he conseguido yo, siempre y cuando la ética de trabajo acompañe.
Muchas gracias por interesarte en mi pasión y espero de todo corazón poder inspirar a los que lean esta entrevista. ¡Un abrazo enorme!
XT: Muchas gracias a ti Nacho por esta interesante y esclarecedora entrevista
