Caltagirone - Estrategia

[tartarugap]

Hoy vengo a traervos un titulo interessante de la Bolsa Italiana: El conglomerado CAltagirone:

http://www.caltagironespa.it/gruppo.php

Este grupo Italiano controlado por la Familia Caltagirone en torno de 90% Lo que tiene cosas buenas e cosas malas:

Malo: la poca liquidez del titulo e la possibilidad de "opa postestativa" caso la familia quiera comprar las aciones del mercado a precio inferior a los fundamentales.

Bueno; la poca liquidez hahaha e claro las familias cuidan mejor de sus empresas que de sus hijos!!!!

Este clogomerado opera en varios sectoriales:

Fabricacion de cemento (55% de los resultados)
Editorial (10% de los resultados)
Construcion (ampliacion metro de roma) (20% de los resultados)
Inversiones inmobiliarias (15% de los resultados)

Solo el sectorial de Editorial no pertenence al sector del ladrillo por lo que queremos ver aqui, es el driver del la construcion que son los permisos de construciones nuevas en Europa

http://ec.europa.eu/eurostat/statistics ... 3D100).png

AL ver la tendencia de nuevos pedidos de construciones en europa que revertio su tendencia bajista em meados de 2015, verificamos que las perspectivas de construcion e de la utilizacion del cemento es para aumentar en los proximos anos porque desde la fase de nuevos pedidos asta la fase de la construcion tiene una temporalidad entre 1 ano a 2 anos!

POr conseguinte tenemos el primer driver principal a nuestro favor:

Como estan sus fundamentales del clomerado?

Con un PER 4.3
Price to book 0.35
Current ratio 1.89 (el ideal es abajo de uno para conseguir pagar la deuda de corto plazo, pero estes valores estan enquadrado)
Debt to equity: 111% lo que es casi mitad del ma media del sectorial de construcion

En la construcion tenemos siempre la margenes muy magras, ay constuctoras que tienen sus margenes abajo de 1% solo para se mantener a la tona; lo que una margen operacional de 5.75% esta arriba de la media de las constructoras y cimenteras

Analysys tecnica

Para quien le gusta la anaisis tecnica esta suportado en los soportes de precio y de fibo lo que se puede colocar una estrategia de doble entrada en los niveles actuales e mas abajo en los 2.44 con stop en los 2.4

COntinua

[tartarugap]

Como es una empresa pequena; normalmente los fundamentales son bajos devido a su baja permeabilidad de entrada de nuevos players lo que supone que el alvo estea abajo del PER 8 o sea es un titulo que vale apena mantener e ver si los nuevos permisos en europa continuam su senda positiva.

Bien...otra desventaja es que solo apresenta datos semestrales.

Como siempre la liquidez es el grande aliado y el grande inimigo destes pescecitos por lo que el tamanho de poscicion devera ser enquadrado a la liquidez del ativo para que no haga mujo slipage en una entrada y salida.

[denzel]

Hola ¿esta empresa la lleva el fondo de Magallanes Microcaps? Muy interesante.

[tartarugap]

Hola ¿esta empresa la lleva el fondo de Magallanes Microcaps?.

Hola Denzel, no lo se No ago la minima idea,pero en el reporte trimestral o anual de magallanes deve decir essa informacion.