X-Trader.net - El Foro de los Traders

Nos vamos superando, ahora ya hay que pagar por prestar dinero a acreedores que tienen alto riesgo de impago.

Pagar por 'bonos basura': hay 17.100 millones con rentabilidad negativa
https://www.eleconomista.es/mercados-co ... ativa.html

polxx escribió: ↑23 Jul 2019 17:29 Baja en España el consumo eléctrico

La industria registra la mayor caída del consumo de electricidad de la serie histórica
https://www.elconfidencial.com/empresas ... z_2138563/

Por ejemplo, las industrias metalúrgicas consumen en 2T2019 un 15% menos que en 1T

Bien visto Polxx! De mantenerse la tendencia en breve nos metemos en recesión, justamente en 2009 y 2012 se observaron fuertes caídas en la demanda eléctrica también, atentos a ese dato.

Saludos,
X-Trader

Speculator Man escribió: ↑24 Jul 2019 00:23 Nos vamos superando, ahora ya hay que pagar por prestar dinero a acreedores que tienen alto riesgo de impago.

Pagar por 'bonos basura': hay 17.100 millones con rentabilidad negativa
https://www.eleconomista.es/mercados-co ... ativa.html

Definitivamente no tiene ninguna lógica: si el riesgo de impago es alto, los intereses precisamente deberían ser altísimos a modo de prima de riesgo por invertir en ellos.

Por cierto, desde Blackrock ya están recomendando al BCE que compre acciones como la Fed hace encubiertamente:

BlackRock says ECB can boost growth across Europe by buying stocks
https://www.forexlive.com/centralbank/! ... s-20190722

A eso lo llamo apagar el fuego con gasolina!!!

Saludos,
X-Trader

La última por hoy:

Global Central Banks "Are Trapped By Their Own Inflation Targets"
https://www.zerohedge.com/news/2019-07- ... on-targets

La cuestión es que los Bancos Centrales se han quedado sin munición y si nos metemos en una nueva crisis, los métodos que se han usado (QE, bajadas de tipos, etc.) ya se está viendo que no funcionan por cuanto la inflación no repunta. De hecho el BCE se plantea reajustar sus objetivos de inflación... claro que eso es hacerse trampas al solitario: como no llego al objetivo, pues lo cambio. Pero entonces, ¿qué utilidad tiene un banco central?

Estoy seguro de que los desequilibrios que ya son patentes en las economías occidentales se van a magnificar en los próximos años así que... nada de hipotecas a tipo fijo!!!

Saludos,
X-Trader

Vaya, en Suiza ya es posible ganar dinero pidiéndole un préstamo al banco.
Quien tiene una deuda tiene un tesoro.
Erase una vez el mundo al revés.

https://www.eleconomista.es/economia/no ... ivos-.html

Speculator Man escribió: ↑24 Jul 2019 23:33 Vaya, en Suiza ya es posible ganar dinero pidiéndole un préstamo al banco.
Quien tiene una deuda tiene un tesoro.
Erase una vez el mundo al revés.

https://www.eleconomista.es/economia/no ... ivos-.html

Y si aplicamos la misma lógica... empezarán a cobrar por los depósitos Ah espera, que ya se lo plantean:

Sabadell no descarta cobrar por los depósitos de los particulares
https://cincodias.elpais.com/cincodias/ ... 98271.html

Saludos,
X-Trader

Por cierto, el viernes pasado salió el avance del PIB estadounidense y salió por encima de lo esperado (2.1% vs 1.8% esperado). Claro que la mayor contribución a ese crecimiento fue... por la compra de vehículos recreativos!!!



Así que el crecimiento en EEUU se debe a que no hay pasta para vivienda y los americanos se van a vivir en autocaravanas. Y mientras tanto las Pymes americanas no hacen más que perder dinero y cerrar. Si no, no estarían despidiendo gente ¿verdad?




Pero qué bien está EEUU, oye!


Saludos,
X-Trader

Lo que voy a decir es una locura, pero bueno, para eso estamos para decir tonterías a veces.
Hace tiempo leí que pedir un préstamo es traer dinero del futuro al presente, y que cuando llega el futuro te falta dinero porque lo tienes que devolver. Vale, es una forma de verlo.
En el año 2007 teníamos un pico de población en España, los de 30 años, que se casaron y se compraron piso y pidieron muchas hipotecas en masa. La culpa de la crisis no es de los políticos ni de los banqueros, pero bueno seguirán echándoles la culpa a ellos.
Ahí va la conclusión absurda: si ahora estamos en el "futuro", el dinero "desaparece" (rentabilidad negativa) y se va al pasado (donde tantos créditos se pidieron).

al menos os hago pensar.

polxx escribió: ↑31 Jul 2019 18:27 Ahí va la conclusión absurda: si ahora estamos en el "futuro", el dinero "desaparece" (rentabilidad negativa) y se va al pasado (donde tantos créditos se pidieron).

No es tan absurda, lo que pasa es que le falta un matiz: ese dinero "del futuro", es, más precisamente "el dinero-valor que se tiene como expectativa exista, con valor asociado, repito, en el futuro". El problema viene si llega el futuro y no has creado el valor suficiente para respaldar el dinero que te llevaste al pasado.

polxx escribió: ↑31 Jul 2019 18:27 La culpa de la crisis no es de los políticos ni de los banqueros, pero bueno seguirán echándoles la culpa a ellos.

¿¿¿Que no???.

Se pueden escribir tomos y tomos respaldando que sí. Solo un dato, sobre España:

¿No fueron los políticos (Zapatero, Solbes, etc) los que negaron la crisis que era evidente?. Recordemos que decían que el que hablara de crisis era un mal patriota, como los "malditos especuladores" (palabras de Zapatero). El que siga dudando, que busque el debate Pizarro - Solbes.

Zapatero pasó la deuda española de aprox el 35% sobre PIB, al 85%, ¿con inversión?; no: quemando el dinero (Plan E, etc, etc).

Bajo ese punto de vista tienes razón, los políticos dieron la orden de aumentar la deuda. Supongamos un partido que su fundamento sea ahorrar lo máximo, reducir la deuda, bajar gasto público y subir impuestos. A largo plazo será bueno para España. Entonces no le votará nadie. Y la culpa podremos decir que ha sido del pueblo por preferir gastar y endeudarse. Los políticos hacen lo que la gente pide.
https://datosmacro.expansion.com/deuda/espana

polxx escribió: ↑01 Ago 2019 13:06 Los políticos hacen lo que la gente pide

...lo que la gente SE DEJA. ¡OJO!. Que es muchísimo (lo que se deja hacer la gente) solo con unos pocos mecanismos o resortes que se sepan manejar, y en eso es en lo único que se hacen expertos y trabajadores los políticos.

polxx escribió: ↑01 Ago 2019 13:06 Supongamos un partido que su fundamento sea ahorrar lo máximo, reducir la deuda, bajar gasto público y subir impuestos

Ahorrando, reduciendo deuda, y bajando gasto público, no hace falta subir impuestos, al revés; se pueden bajar y bien.

Pero esto en la práctica no es posible porque, volviendo al primer punto de este mensaje, los mecanismos comentados pasan, entre otras cosas, por que los necios vivan, y bien, a base de lastrar al productivo, y en ese entorno, no es posible crear un Estado exitoso (meritocrático).

Protesto al aire por la manipulación absoluta y ya hasta oficializada (antes era bajo cuerda), que suponen las inyecciones de dinero procedente de los bancos centrales, dinero además público.

Esa participación, sin someterse a las reglas tácitas de los Mercados (dinero masivo y sin "jugártela"), supone una distorsión TOTAL del funcionamiento de Mercado que se supone debe prevalecer y por el que se supone velan los supervisores.

Habría que prohibir ese tipo de participación.

Wikmar escribió: ↑07 Ago 2019 17:24 Protesto al aire por la manipulación absoluta y ya hasta oficializada (antes era bajo cuerda), que suponen las inyecciones de dinero procedente de los bancos centrales, dinero además público.

Esa participación, sin someterse a las reglas tácitas de los Mercados (dinero masivo y sin "jugártela"), supone una distorsión TOTAL del funcionamiento de Mercado que se supone debe prevalecer y por el que se supone velan los supervisores.

Habría que prohibir ese tipo de participación.

o dárselo directamente al contribuyente para que al menos no esté el dinero en servidores en formato digital con una tasa de rendimiento negativa y al menos pase a la economía real y aumente el consumo medio. Sería interesante saber que hubiera pasado si los 4,5 billones hubieran pasado a la economía real directamente

Buenas reflexiones, Wikmar y sk!

En esa línea, os invito a leer este brillante artículo publicado en Gurusblog:

Adiós al Patrón Solvencia. El dinero infinito es el nuevo Patrón.
https://www.gurusblog.com/archives/adio ... 8/08/2019/

Me quedo con tres apuntes muy buenos:

- No va a haber inflación sencillamente porque se rompe la ecuación masa x velocidad de circulación

- Si un recurso es infinito, ¿a qué tiende su precio? Pues eso pasa con los tipos de interés.

- Estamos permitiendo la supervivencia de empresas zombies, ineficientes y endeudadas hasta las cejas, que repagan sus vencimientos con nuevo dinero creado por los bancos centrales a cambio de su papel mojado. A cambio el dinero no fluye... y mientras vivimos ajustados, el sistema se mantiene a flote gracias este trampantojo.

¿Opiniones?

Saludos,
X-Trader

X-Trader escribió: ↑08 Ago 2019 19:15tres apuntes...

Todo eso lo venimos diciendo en este foro desde hace tiempo; la mala asignación cuando abres la manguera sin mirar dónde cae el maná, etc.

Las dos cosas ya más exclusivas son:

1) Que como decía en mi mensaje, supongo que os pasará a más gente, yo creo percibir los momentos en que ese dinero "salvaje", intencionado, y que no se la juega, entra a funcionar distorsionando la dinámica de puro Mercado (es dinero que no "se la juega") y creándonos todavía más dificultades. Lo cual además es un trampeo como otros que están prohibidos.

2) ¿Cómo se resolverá la cosa?. Como ya hemos visto fugazmente, la perspectiva de subidas de tipos provoca,

por un lado y logicamente; un vuelco en la táctica / estrategia de todos los gestores de Renta Fija y usuarios de créditos, etc., a la vez: todos a deshacerse de RF de medio y largo plazo, dejando solo la de ultra corto plazo. Esto es una bomba. La única contención posible es que la compre el dinero público, porque el que se la juega; no la quiere. Ahora no estamos en esa labor de contención, sino de inflado del globo: "tu genera deuda, sin más, que te la van a comprar seguro".

Y por otro lado, subidas de tipos supone que la deuda privada con dificultades de pago (mucha), tendrá muchas más dificultades de pago, en muchísimos casos; insolvencia definitiva, efectos dominó, etc. Vamos; tirando a caos.

Y en ese entorno, la cosa es ¿cómo van a hacer "las instituciones" (bancos centrales, gobiernos, etc.) para poder decir "yo no he sido"?.

A mí se me ocurren dos posibilidades (luego cuando lo diga algún "gurú"-blog, acordémonos que ya se dijo en X-Trader):

1) Una muy larga labor de contención comprando la deuda mala por parte de dinero público. Esto, siempre y cuando haya razones consistentes para subir tipos, que normalmente serían por economías de estados, pujantes, boyantes, dinámicas. Salvo en EEUU, que podría estar / verse en esta situación, aunque con muchas precisiones y dudas, en el resto del Mundo y de momento, solo lo pueden estar / verse a pocos países y digamos colaterales (harían falta importantes cambios de "chip" que ni se ven si se esperan). Por lo tanto, esta posibilidad no tiene mucha pinta...

2) Un cisne negro, quizá buscado, quizá preparado. Y habría un "reset" debido a unos insensatos no vinculados a instituciones públicas estatales o mundiales. En este escenario, sencillamente, montones de deuda y de acciones se irían a cero o casi cero de valor, y al que le pille, que le pille confesado...