Roboco - de profesión Trader

[Johnysurf]

Hola,
También me gustaría leerla, si no se va a activar esa web, alguien la tiene y puede colgarla aqui?
Muchas gracias, saludos.

[Russell Edgington]

de que te ríes?

Pues hijo mio, que si la web era de spirit, la tendrá él...no?

mandale un privi haber si te hace el favorr....

[joselopezde]

le envie un privado hace unas semanas si no recuerdo mal y me dijo que no la tenía,
lo comento por aquí por si el la ha recuperado o por si alguien la guardó..
un saludo

[Algar]

Yo la tengo, si alguien la quiere (y spirit da su permiso) la puedo publicar aquí.

[Spirit]

[Algar]

Entrevista primera parte:

Roboco - de profesión Trader (I)

Publicado el 6 de Marzo de 2010
Autor: PipSpirit

Carlos Prieto Mota.

En la primera entrevista que publicamos en esta Web, vamos a hablar con Carlos Prieto, conocido en algunos foros y páginas especializadas por su nick: ROBOCO . Carlos es un joven trader independiente que ha conseguido hacer del trading su medio de vida.

Es muy recomendable la lectura de alguno de sus artículos en otras Webs: Vivir del Trading, Gestión de calidad en el trading.

En esta ocasión le hicimos casi una treintena de preguntas que ahora publicamos para que las disfruten nuestros lectores.


La entrevista

1.- ¿Quién es ROBOCO?
Mi nombre es Carlos Prieto Mota, tengo 33 años y soy Físico de formación. Antes de ser Tráder fui Director de Operaciones de una empresa dedicada a la Inyección de Termoplástico. A nivel financiero, estoy acreditado como CFTe (Certified Financial Technician).


2.- Pregunta típica pero obligada ¿Por qué decidiste dedicarte al trading profesionalmente?
El Trading, en mi caso, no es una vocación. Cuando llevaba ya 6 años trabajando en la Industria, me di cuenta de que tenía que dar un cambio porque me estaba arrastrando la corriente, ya no era "dueño" de mi vida y eso implicaba que no podría realizar las cosas que yo siempre había querido. Así que decidí que sería yo el que elegiría. Los ingresos provendrían del Trading. Esto que parece muy fácil así contado llevó una ardua planificación. Lo que ocurre es que pensar que uno puede vivir del Trading y vivir realmente del Trading son dos cosas totalmente distintas.


3.- ¿Cuántos años de preparación necesitaste hasta empezar a tener resultados consistentes?
Digamos que dado que mi enfoque era subsistir mediante la especulación, mi curva de aprendizaje debía ser obligatoriamente mucho más rápida. Es por ello que quizá yo he tardado menos de lo que sería normal. En todo caso tardé como un año y medio en controlar mi actividad, esto es, en darme cuenta de que estaba por el camino adecuado y estaba haciendo bien las cosas. Los resultados empezaron a venir como a los 2 años de empezar y de forma moderada.


4.- ¿Cuántas ruinas has sufrido?
Habría que definir el concepto de Ruina. Ruina, por lo que se entiende coloquialmente de quedarse sin dinero o con demasiado poco no he sufrido nunca. Lo que si he tenido un par de baches tan severos que te hacen cambiar toda la concepción del trabajo y que funcionan como catarsis. Te das cuenta de que si te puede ocurrir algo como eso, es que no estás controlando los riesgos adecuadamente.


5.- Ahora, tras varios años trabajando como trader y con éxito ¿Consideras cumplidas las expectativas que tenías cuando comenzaste en los mercados?
De ninguna manera. El éxito, en mi caso particular, provendría de la capacidad de vivir cómodamente de los mercados con pocas horas de trabajo y que me liberase para hacer lo que realmente me gusta. Yo le dedico demasiadas horas al Trading con el objeto de trabajar muchas franjas horarias distintas y no tener mucha exposición conjunta a los mercados y eso es algo que tengo que arreglar antes de que me afecte a la salud. Creo que lo importante es saber a dónde quieres llegar y en mi caso no tiene nada que ver con ganar mucho dinero con el Trading sino con disponer de tiempo.


6.- ¿Entiende tu pareja tu dedicación al trading?¿Tienes su apoyo?
Entiende que es nuestro medio de vida y por supuesto lo apoya totalmente. Hay que tener en cuenta que en mi caso no fue sólo el decir voy a especular en los mercados financieros, sino que el Trading es sólo una parte de todo un proyecto de cambio de vida. Nosotros vivíamos en Madrid y ahora en Asturias, por lo que es un proyecto de la pareja y no sólo mío. He de decir que probablemente sin esa complicidad no hubiera podido desarrollar esta actividad.


7.- ¿Consideras más sencillo vivir del trading que licenciarse en Ciencias Físicas?
No, vivir del Trading es distinto. Cuando estás haciendo una carrera, los resultados dependen de tu esfuerzo de forma proporcional, mientras que en el Trading esto no ocurre. Puedes estar dedicándole tu vida entera y no conseguir nada.

El Trading es más como gestionar una empresa, sobre todo a nivel particular, multidisciplinar, donde la parte técnica si precisa de un conjunto de conocimientos equivalente a estudiar una diplomatura o un ciclo de 3 años de una carrera superior, pero donde lo que debe prevalecer es la Gestión.


8.- ¿Por qué no haces trading discrecional?
El Trading discrecional es mucho más difícil que el de sistemas porque entra en juego una variable de forma mucho más intensa que es, con mucho, la más complicada de dominar : la psicología. Esto es debido a que a la incertidumbre de los movimientos de las cotizaciones le añades la incertidumbre de la estrategia que estás utilizando. Mientras que un sistema puede ser testeado obteniendo unas estadísticas que te dan idea de cómo es el juego y que te permiten afrontar los distintos escenarios, en el trading discrecional no existen, es más como un arte.

Puedo decirte sin lugar a dudas, que cuando yo he realizado trading discrecional, mis resultados han sido malos y mi sensación de descontrol inmensa.


9.- ¿Cuál es la infraestructura tecnológica e informativa mínima que consideras necesaria para trabajar como trader profesionalmente?
A nivel tecnológico, va a depender del grado de desarrollo de tu operativa. Básicamente con un ordenador, una plataforma, una cuenta en un Broker y un servicio de ADSL es suficiente. En la práctica, sobre todo si lo tienes montado un poco más sofisticado, necesitarás varios ordenadores (al menos un portátil con la batería siempre cargada) .Es importante que el ordenador con el que estás trabajando en el mercado no debe estar realizando otras tareas, ni tener abiertas muchas aplicaciones. Al menos 2 cuentas en Brokers distintos para poder cubrir posibles problemas en uno de ellos, 2 plataformas distintas, 2 líneas de ADSL o módems USB (esto es importante). Básicamente cubrir todas las posibles contingencias que pueden llevarte a no poder ejecutar correctamente las órdenes.

Una de las ventajas del trading de sistemas es que, en principio, no necesitas un servicio de noticias porque no vas interpretando los movimientos, aunque si es interesante estar informado para saber porqué ocurren las cosas. Salvo situaciones excepcionales, las noticias no deben interferir en tus sistemas. Hay medios por internet que te dan las noticias con pocos minutos de retraso, para un trader de sistemas es suficiente.


10.- Supongo que todos los aspectos que rodean a un plan de trading son importantes. Algunos dicen que el dinero es lo más importante, otros consideran que lo es el sistema, otros el Money Management, otros el Risk Management, muchos hablan de la psicología. ¿Existe alguno más importante que otro? ¿Podrías clasificarlos de mayor a menor importancia?
Uno que no has nombrado es para mi mucho más importante que todos ellos y es la Gestión del Trading. Básicamente es la profesionalización del trabajo del Trader. Hay que entender que el Trading es un negocio multidisciplinario. Desde mi punto de vista para ser un buen trader, hay que ser un buen gestor y saber implantar procedimientos de trabajo que permitan un ciclo de mejora continua. El trading no debe ser una actividad emocionante, en realidad es bastante rutinario. En el trading hay muchos procesos que se tratan como en cualquier empresa del mundo y hay que gestionarlos. La Gestión de estos procesos, es decir, la forma que tengamos de trabajar va a determinar nuestra consistencia. Los procedimientos son las reglas que hay que seguir y deben estar claramente definidos y documentados.

Entre los factores técnicos, que son los que se emplean para generar los trades y que son como el departamento de producción de una empresa si están los que has nombrado:

El Capital es lo primero, es lo que va a determinar tus probabilidades de éxito. Hay que tener en cuenta que la rentabilidad que uno puede esperar si hace las cosas bien esta en un intervalo del 20-40% promediado anual. Esto lo que te dice es que con cuentas poco capitalizadas te va a resultar muy difícil sacar la cabeza fuera del agua. A mucha gente estos porcentajes les parecen muy pobres para el esfuerzo que se requiere y consideran que es posible obtener muchísimo más. Bueno, todo es posible, pero es altamente improbable y esas creencias sólo te dirigen a aplicar un excesivo apalancamiento hasta que probablemente un día acabe contigo de un plumazo.

Todos los que operamos en los mercados creo que coincidiríamos en señalar a la psicología como el factor principal dentro de la técnica. Dominarla es vital para un Trader. El Trading te somete a verdaderas torturas psicológicas. Podríamos decir que el trabajo con sistemas amortigua mucho la incidencia del factor psicológico respecto al trading discrecional, pero a la hora de la verdad, la información que recibimos está interfiriendo constantemente con nuestra operativa. Cuanto más sepamos más interferencia con las reglas. Esto es así porque tendemos a interpretar lo que está haciendo el mercado y proyectamos su evolución futura. Al final te das cuenta de que tiene que mandar uno, o tu sistema o tú, pero los dos a la vez te llevan al caos. Yo opté porque mandasen siempre mis sistemas. Una vez aceptado e interiorizado esto, resulta mucho más fácil operar.

Después pondría el control del Riesgo, básicamente porque los Black Swans ocurren más a menudo de lo que deberían y porque tarde o temprano te van a pillar a la contra. Debes tener previsto que si ocurre, no debe suponerte un gran quebranto, con esto quiero decir que el control de la exposición al mercado y el apalancamiento es fundamental. Pero a un nivel de comprensión mayor, el Riesgo está enlazado con la Gestión Monetaria que es la que verdaderamente nos va a hacer ganar dinero. Necesitamos curvas de incremento de capital suaves porque al aplicar una Gestión monetaria tendente a maximizar los beneficios, esa suavidad se va a convertir en un camino abrupto. Si partimos de una curva de incremento de capital no tan suave, el camino una vez aplicada la Gestión Monetaria se vuelve imposible de trabajar.

Por último estaría el Sistema. No es que no sea importante, que lo es, pero sin los puntos anteriores se puede convertir en una pesadilla. El sistema es el "juego" y su enfoque es ese, un juego un tanto diabólico del que posees unas estadísticas sobre su comportamiento en el pasado pero que varían con el tiempo de forma impredecible. Nunca vas a saber si tu juego será mañana igual que el que has testeado pero si podrás determinar mediante los resultados si éstos están dentro de lo predecible. Esto ya es un gran avance.


11.- Comentase en la XI quedada de X-Trader que te sorprende que en España no existan cursos sobre Money Management. ¿Quieres explicarnos bien que importancia tiene el MM en tu plan de trading? ¿Por qué lo consideras tan importante?
Es importante porque es el mecanismo que te lleva a potenciar la aplicación de la composición del retorno. En resumidas cuentas, es la forma de reinvertir el capital que vas obteniendo y por tanto te permite un crecimiento del capital exponencial. Por ello merece un capitulo aparte en todo plan de trading.

El tema de la formación en Money Management es delicado porque es una disciplina que requiere cierta formación matemática cuando se intenta trabajar en un nivel más alto. Por eso los cursos que hay llegan hasta el punto en que se puede aplicar Money Management de forma efectiva, pero no van más allá, lo cual origina que si quieres especializarte tienes que trabajártelo sólo.


12.- ¿Qué opinas de la gestión dinámica de la posición frente a la gestión estática de stop loss y take-profit fijos?
Si te refieres a que los puntos de salida de las estrategias tengan en cuenta las condiciones actuales del mercado, lo considero indispensable. En general los sistemas con salidas dinámicas por adaptación a la tendencialidad o a la volatilidad sobresalen por encima de los que tienen esos parámetros fijos.

Si te refieres a la variación del tamaño de la posición (sea promediar, piramidar o cualquier tipo de combinación de ambas) he de decir que cuando se realiza, aunque sea de forma planificada, lo que se está haciendo es una diversificación de "juegos". Esto es, el juego está compuesto por una sola unidad, si dependiendo del movimiento del mercado yo añado posiciones o las quito, lo que realmente estoy haciendo es superponerle otros "sistemas" al original. Lo importante cuando se hace esto es tener muy presente dos cosas: los juegos por separado deben tener esperanza matemática positiva y debe existir descorrelación entre ellos. Por lo que ante un sistema multiposición, lo que conviene hacer no es testearlo como un todo, sino descomponerlo en sus juegos, testearlos por separado y después trabajarlos a la vez. El problema que yo le veo a este tipo de sistemas es que la descorrelación es difícil de conseguir, cargando muchas posiciones a la vez y tarde o temprano vendrá el día en que se alineen todas las estrellas del firmamento y el batacazo será de vértigo. Por lo que conviene diversificar.


13.- ¿Por qué utilizas tantos sistemas?¿Es una forma de adaptarse a las distintas situaciones del mercado buscando versatilidad o es más bien una forma de diversificación con finalidad protectora de capital?
Pues has dado en el clavo, porque en mi caso los distintos sistemas, a su vez, poseen lógicas distintas y eso en principio permitiría trabajar distintas condiciones del mercado. Además con el Money Management se consigue esa autoadaptación que preguntabas. Y esto es así porque se van a ir potenciando aquellos sistemas que mejor se comporten y subestimando los peores.

Sin embargo, el motivo principal es la de reducir el riesgo total de la cartera. Por muy bien que hayas testeado una estrategia, nunca sabes si seguirá funcionando mañana. Por el contrario si tienes varias, las posibilidades de que mañana todas a la vez dejen de funcionar son menores.

Ver la 2ª parte de la entrevista

[Algar]

Luego pongo la segunda parte que ahora voy liado...

[Elfo]

Estoy de acuerdo en lo de trading discrecional.

[juanjhoxxx]

a mi tmb me gustaria seguir leyendo la entrevista ....

[Johnysurf]

Y a mi tmb me gustaria seguir leyendo la entrevista ....

[joselopezde]

Hay una forma de leer la 2º parte de la entrevista?

[X-Trader]

Os rescato aquí la entrevista completa en un solo post, juntando primera y segunda parte:

La entrevista

1.- ¿Quién es ROBOCO?
Mi nombre es Carlos Prieto Mota, tengo 33 años y soy Físico de formación. Antes de ser Tráder fui Director de Operaciones de una empresa dedicada a la Inyección de Termoplástico. A nivel financiero, estoy acreditado como CFTe (Certified Financial Technician).


2.- Pregunta típica pero obligada ¿Por qué decidiste dedicarte al trading profesionalmente?
El Trading, en mi caso, no es una vocación. Cuando llevaba ya 6 años trabajando en la Industria, me di cuenta de que tenía que dar un cambio porque me estaba arrastrando la corriente, ya no era "dueño" de mi vida y eso implicaba que no podría realizar las cosas que yo siempre había querido. Así que decidí que sería yo el que elegiría. Los ingresos provendrían del Trading. Esto que parece muy fácil así contado llevó una ardua planificación. Lo que ocurre es que pensar que uno puede vivir del Trading y vivir realmente del Trading son dos cosas totalmente distintas.


3.- ¿Cuántos años de preparación necesitaste hasta empezar a tener resultados consistentes?
Digamos que dado que mi enfoque era subsistir mediante la especulación, mi curva de aprendizaje debía ser obligatoriamente mucho más rápida. Es por ello que quizá yo he tardado menos de lo que sería normal. En todo caso tardé como un año y medio en controlar mi actividad, esto es, en darme cuenta de que estaba por el camino adecuado y estaba haciendo bien las cosas. Los resultados empezaron a venir como a los 2 años de empezar y de forma moderada.


4.- ¿Cuántas ruinas has sufrido?
Habría que definir el concepto de Ruina. Ruina, por lo que se entiende coloquialmente de quedarse sin dinero o con demasiado poco no he sufrido nunca. Lo que si he tenido un par de baches tan severos que te hacen cambiar toda la concepción del trabajo y que funcionan como catarsis. Te das cuenta de que si te puede ocurrir algo como eso, es que no estás controlando los riesgos adecuadamente.


5.- Ahora, tras varios años trabajando como trader y con éxito ¿Consideras cumplidas las expectativas que tenías cuando comenzaste en los mercados?
De ninguna manera. El éxito, en mi caso particular, provendría de la capacidad de vivir cómodamente de los mercados con pocas horas de trabajo y que me liberase para hacer lo que realmente me gusta. Yo le dedico demasiadas horas al Trading con el objeto de trabajar muchas franjas horarias distintas y no tener mucha exposición conjunta a los mercados y eso es algo que tengo que arreglar antes de que me afecte a la salud. Creo que lo importante es saber a dónde quieres llegar y en mi caso no tiene nada que ver con ganar mucho dinero con el Trading sino con disponer de tiempo.


6.- ¿Entiende tu pareja tu dedicación al trading?¿Tienes su apoyo?
Entiende que es nuestro medio de vida y por supuesto lo apoya totalmente. Hay que tener en cuenta que en mi caso no fue sólo el decir voy a especular en los mercados financieros, sino que el Trading es sólo una parte de todo un proyecto de cambio de vida. Nosotros vivíamos en Madrid y ahora en Asturias, por lo que es un proyecto de la pareja y no sólo mío. He de decir que probablemente sin esa complicidad no hubiera podido desarrollar esta actividad.


7.- ¿Consideras más sencillo vivir del trading que licenciarse en Ciencias Físicas?
No, vivir del Trading es distinto. Cuando estás haciendo una carrera, los resultados dependen de tu esfuerzo de forma proporcional, mientras que en el Trading esto no ocurre. Puedes estar dedicándole tu vida entera y no conseguir nada.

El Trading es más como gestionar una empresa, sobre todo a nivel particular, multidisciplinar, donde la parte técnica si precisa de un conjunto de conocimientos equivalente a estudiar una diplomatura o un ciclo de 3 años de una carrera superior, pero donde lo que debe prevalecer es la Gestión.


8.- ¿Por qué no haces trading discrecional?
El Trading discrecional es mucho más difícil que el de sistemas porque entra en juego una variable de forma mucho más intensa que es, con mucho, la más complicada de dominar : la psicología. Esto es debido a que a la incertidumbre de los movimientos de las cotizaciones le añades la incertidumbre de la estrategia que estás utilizando. Mientras que un sistema puede ser testeado obteniendo unas estadísticas que te dan idea de cómo es el juego y que te permiten afrontar los distintos escenarios, en el trading discrecional no existen, es más como un arte.

Puedo decirte sin lugar a dudas, que cuando yo he realizado trading discrecional, mis resultados han sido malos y mi sensación de descontrol inmensa.


9.- ¿Cuál es la infraestructura tecnológica e informativa mínima que consideras necesaria para trabajar como trader profesionalmente?
A nivel tecnológico, va a depender del grado de desarrollo de tu operativa. Básicamente con un ordenador, una plataforma, una cuenta en un Broker y un servicio de ADSL es suficiente. En la práctica, sobre todo si lo tienes montado un poco más sofisticado, necesitarás varios ordenadores (al menos un portátil con la batería siempre cargada) .Es importante que el ordenador con el que estás trabajando en el mercado no debe estar realizando otras tareas, ni tener abiertas muchas aplicaciones. Al menos 2 cuentas en Brokers distintos para poder cubrir posibles problemas en uno de ellos, 2 plataformas distintas, 2 líneas de ADSL o módems USB (esto es importante). Básicamente cubrir todas las posibles contingencias que pueden llevarte a no poder ejecutar correctamente las órdenes.

Una de las ventajas del trading de sistemas es que, en principio, no necesitas un servicio de noticias porque no vas interpretando los movimientos, aunque si es interesante estar informado para saber porqué ocurren las cosas. Salvo situaciones excepcionales, las noticias no deben interferir en tus sistemas. Hay medios por internet que te dan las noticias con pocos minutos de retraso, para un trader de sistemas es suficiente.


10.- Supongo que todos los aspectos que rodean a un plan de trading son importantes. Algunos dicen que el dinero es lo más importante, otros consideran que lo es el sistema, otros el Money Management, otros el Risk Management, muchos hablan de la psicología. ¿Existe alguno más importante que otro? ¿Podrías clasificarlos de mayor a menor importancia?
Uno que no has nombrado es para mi mucho más importante que todos ellos y es la Gestión del Trading. Básicamente es la profesionalización del trabajo del Trader. Hay que entender que el Trading es un negocio multidisciplinario. Desde mi punto de vista para ser un buen trader, hay que ser un buen gestor y saber implantar procedimientos de trabajo que permitan un ciclo de mejora continua. El trading no debe ser una actividad emocionante, en realidad es bastante rutinario. En el trading hay muchos procesos que se tratan como en cualquier empresa del mundo y hay que gestionarlos. La Gestión de estos procesos, es decir, la forma que tengamos de trabajar va a determinar nuestra consistencia. Los procedimientos son las reglas que hay que seguir y deben estar claramente definidos y documentados.

Entre los factores técnicos, que son los que se emplean para generar los trades y que son como el departamento de producción de una empresa si están los que has nombrado:

El Capital es lo primero, es lo que va a determinar tus probabilidades de éxito. Hay que tener en cuenta que la rentabilidad que uno puede esperar si hace las cosas bien esta en un intervalo del 20-40% promediado anual. Esto lo que te dice es que con cuentas poco capitalizadas te va a resultar muy difícil sacar la cabeza fuera del agua. A mucha gente estos porcentajes les parecen muy pobres para el esfuerzo que se requiere y consideran que es posible obtener muchísimo más. Bueno, todo es posible, pero es altamente improbable y esas creencias sólo te dirigen a aplicar un excesivo apalancamiento hasta que probablemente un día acabe contigo de un plumazo.

Todos los que operamos en los mercados creo que coincidiríamos en señalar a la psicología como el factor principal dentro de la técnica. Dominarla es vital para un Trader. El Trading te somete a verdaderas torturas psicológicas. Podríamos decir que el trabajo con sistemas amortigua mucho la incidencia del factor psicológico respecto al trading discrecional, pero a la hora de la verdad, la información que recibimos está interfiriendo constantemente con nuestra operativa. Cuanto más sepamos más interferencia con las reglas. Esto es así porque tendemos a interpretar lo que está haciendo el mercado y proyectamos su evolución futura. Al final te das cuenta de que tiene que mandar uno, o tu sistema o tú, pero los dos a la vez te llevan al caos. Yo opté porque mandasen siempre mis sistemas. Una vez aceptado e interiorizado esto, resulta mucho más fácil operar.

Después pondría el control del Riesgo, básicamente porque los Black Swans ocurren más a menudo de lo que deberían y porque tarde o temprano te van a pillar a la contra. Debes tener previsto que si ocurre, no debe suponerte un gran quebranto, con esto quiero decir que el control de la exposición al mercado y el apalancamiento es fundamental. Pero a un nivel de comprensión mayor, el Riesgo está enlazado con la Gestión Monetaria que es la que verdaderamente nos va a hacer ganar dinero. Necesitamos curvas de incremento de capital suaves porque al aplicar una Gestión monetaria tendente a maximizar los beneficios, esa suavidad se va a convertir en un camino abrupto. Si partimos de una curva de incremento de capital no tan suave, el camino una vez aplicada la Gestión Monetaria se vuelve imposible de trabajar.

Por último estaría el Sistema. No es que no sea importante, que lo es, pero sin los puntos anteriores se puede convertir en una pesadilla. El sistema es el "juego" y su enfoque es ese, un juego un tanto diabólico del que posees unas estadísticas sobre su comportamiento en el pasado pero que varían con el tiempo de forma impredecible. Nunca vas a saber si tu juego será mañana igual que el que has testeado pero si podrás determinar mediante los resultados si éstos están dentro de lo predecible. Esto ya es un gran avance.


11.- Comentaste en la XI quedada de X-Trader que te sorprende que en España no existan cursos sobre Money Management. ¿Quieres explicarnos bien que importancia tiene el MM en tu plan de trading? ¿Por qué lo consideras tan importante?
Es importante porque es el mecanismo que te lleva a potenciar la aplicación de la composición del retorno. En resumidas cuentas, es la forma de reinvertir el capital que vas obteniendo y por tanto te permite un crecimiento del capital exponencial. Por ello merece un capitulo aparte en todo plan de trading.

El tema de la formación en Money Management es delicado porque es una disciplina que requiere cierta formación matemática cuando se intenta trabajar en un nivel más alto. Por eso los cursos que hay llegan hasta el punto en que se puede aplicar Money Management de forma efectiva, pero no van más allá, lo cual origina que si quieres especializarte tienes que trabajártelo sólo.


12.- ¿Qué opinas de la gestión dinámica de la posición frente a la gestión estática de stop loss y take-profit fijos?
Si te refieres a que los puntos de salida de las estrategias tengan en cuenta las condiciones actuales del mercado, lo considero indispensable. En general los sistemas con salidas dinámicas por adaptación a la tendencialidad o a la volatilidad sobresalen por encima de los que tienen esos parámetros fijos.

Si te refieres a la variación del tamaño de la posición (sea promediar, piramidar o cualquier tipo de combinación de ambas) he de decir que cuando se realiza, aunque sea de forma planificada, lo que se está haciendo es una diversificación de "juegos". Esto es, el juego está compuesto por una sola unidad, si dependiendo del movimiento del mercado yo añado posiciones o las quito, lo que realmente estoy haciendo es superponerle otros "sistemas" al original. Lo importante cuando se hace esto es tener muy presente dos cosas: los juegos por separado deben tener esperanza matemática positiva y debe existir descorrelación entre ellos. Por lo que ante un sistema multiposición, lo que conviene hacer no es testearlo como un todo, sino descomponerlo en sus juegos, testearlos por separado y después trabajarlos a la vez. El problema que yo le veo a este tipo de sistemas es que la descorrelación es difícil de conseguir, cargando muchas posiciones a la vez y tarde o temprano vendrá el día en que se alineen todas las estrellas del firmamento y el batacazo será de vértigo. Por lo que conviene diversificar.


13.- ¿Por qué utilizas tantos sistemas? ¿Es una forma de adaptarse a las distintas situaciones del mercado buscando versatilidad o es más bien una forma de diversificación con finalidad protectora de capital?
Pues has dado en el clavo, porque en mi caso los distintos sistemas, a su vez, poseen lógicas distintas y eso en principio permitiría trabajar distintas condiciones del mercado. Además con el Money Management se consigue esa autoadaptación que preguntabas. Y esto es así porque se van a ir potenciando aquellos sistemas que mejor se comporten y subestimando los peores.

Sin embargo, el motivo principal es la de reducir el riesgo total de la cartera. Por muy bien que hayas testeado una estrategia, nunca sabes si seguirá funcionando mañana. Por el contrario si tienes varias, las posibilidades de que mañana todas a la vez dejen de funcionar son menores.


14.- ¿Cuál es tu perfil de riesgo como trader?
Creo que el que elige el Trading como medio de vida no puede ser conservador. Otra cosa es que seas prudente. Además algo que suele pasar es que conforme vas sufriendo los embates del mercado, uno se hace mucho más precavido. En resumidas cuentas, parte del aprendizaje te lo da necesariamente la experiencia, de ahí que muchas ruinas sirvan para que uno empiece a valorar los riesgos adecuadamente. Esto no tiene por qué estar reñido con el Money Management.


15.- ¿Cuáles son tus mercados favoritos?
Tengo una relación de amor-odio con uno en concreto y es con el Crude Oil (CL) del Nymex. El petróleo es violento pero noble a la vez. Si tus sistemas entran en sintonía con su movimiento, te catapulta y si no pues te hunde.

Me gusta también mucho el Bund, muy tendencial.


16.- ¿En qué mercado no especularías nunca?
No tengo prejuicios específicos aunque hay algunos en los que yo no he podido desarrollar estrategias que funcionen mejor que en otros mercados. Esto me ocurre con el Eurostoxx50 y el miniSP.


17.- A un novato que esté buscando un broker para empezar ¿Qué le dirías?
Que si sabe inglés y ya ni eso, también que no pague nunca más de 3 Euros por contrato de futuros.


18.- En este mundillo lleno de software en ocasiones es complicado tomar la decisión de qué herramientas utilizar ¿Cuáles son tus plataformas preferidas? ¿Qué otras herramientas utilizas?
Yo trabajo con Visual Chart y Tradestation. Aunque soy consciente de que tarde o temprano debo aprender a programar en C++.

- Crystal Ball de Oracle.
- MSA. Market System Analyzer.
- Mathematica.

Pero todos los años evalúo a los proveedores y busco cosas nuevas. Estoy examinando Ninja Trader y Multicharts.

Hay cosas realmente interesante por ahí.


19.- ¿Consideras a Livermore un trader o un gambler?
Creo que hay 3 tipos de intervinientes en los mercados: los jugadores, los apostadores y los especuladores/inversores.

Los jugadores son aquellos que intervienen por la propia emoción del juego. Es claro cuando uno es un jugador, básicamente sobreopera continuamente, siempre tiene que estar dentro del mercado, es realmente ludopatía y una cosa bastante seria.

Los apostadores son aquellos que intentan predecir qué es lo que va a hacer el mercado y se posicionan de acuerdo a esas creencias. Más importante que el hecho de ganar dinero parece que les motiva el hecho de acertar, de tener razón. Esto puede provocar interferencias muy serias con un plan de especulación o de inversión. Conlleva que no se sepan asumir las pérdidas o no hacer caso a las reglas marcadas.

Los especuladores/inversores tienen como máxima el ganar dinero y el tema del ego lo dejan para otras cosas. No importa tanto el acertar como el ganar dinero, por así decirlo se busca más el retorno que la fiabilidad o tasa de acierto. Por ello pueden trabajar sin problemas con estrategias que acierten muy pocas veces.

Con estas definiciones creo que Jesse Livermore era sin duda alguna un especulador pero es cierto que denotaba ciertas dosis de jugador.


20.- ¿Cuál fue el primer libro sobre mercados que leíste?
"Vivir de Trading" de Alexander Elder. No sólo lo leí, casi lo aprendí.

He de decir que con la perspectiva de la experiencia y la formación, no estoy de acuerdo con parte del contenido del libro, aunque otras forman parte de mis creencias sobre el trading.


21.- ¿Cuál es el último libro que has leído?
Soy un lector voraz, por lo que fácilmente puedo estar leyendo varios libros a la vez. Siempre alguno sobre trading. El que estoy leyendo actualmente es "Inside the Black Box" de Rishi K. Narang sobre trading cuantitativo. Pero voy a recomendar uno que leí hace unos meses "Trading Systems" de Emilio Tomasini.


22.- ¿Qué Webs financieras son tus favoritas?
Sigo habitualmente :

- Tradingsys
- X-Trader
- Serenity Markets
- Breakout Futures
- Wilmott

24.- ¿Cuáles son tus retos para el futuro?
Trabajar menos horas.

25.- ¿Qué consejos darías a los traders novatos?
Que tengan paciencia, que trabajen con apalancamientos bajos, que creen reglas claras y precisas y que se formen mucho y bien. Sobre todo que desmitifiquen la profesión.


26.- Tú reciente irrupción en los canales financieros de la red ha sido un gran éxito. ¿Por qué has decidido compartir tu conocimiento interviniendo es algunos foros y Webs especializadas conocidas?
Si he de ser sincero, no creo haber aportado nada especial aún, básicamente he compartido mi experiencia personal y he dado algunas indicaciones del camino que yo he elegido (lo cual no quiere decir que no haya otros). Lo he hecho porque la cantidad de información existente puede bloquear a cualquiera. Pero además, ocurre que no soy de la opinión de que los conocimientos adquiridos para hacer trading deban ser algo secreto (ciertos aspectos de la operativa de cada uno si, pero no las cosas más generales). A los Traders nos conviene que el nivel del resto sea muy alto, porque ayuda a que podamos mejorar. Viendo enfoques exitosos nos permite filtrar, adaptar y a veces mimetizar.

Ciertamente los traders particulares tenemos ciertas limitaciones que mejoran compartiendo información.


27.- ¿Alguna reflexión o consideración final?
Básicamente que se debe intentar enfocar el trading desde la globalidad y no perderse en aspectos singulares. Que el Santo grial o sistema perfecto no existe porque no hay una ley que modele el movimiento del mercado y sobre todo, que no es necesario predecir nada sino ser profesional.


28.- Muchas gracias Carlos por conceder esta entrevista a PipSpirit.
Ha sido un placer.

[Delawer]

que bueno =)

[freerider1]

Que krak Roboco, )

Saludos

[strad]

Grande Roboco grande! Acuérdate de nosotros cuando gestiones blackstone!

Un abrazo