Cuidado con XTB

[haiku]

Desde aquí un abrazo a quien sea hispano ( y que nombre tan español, luego precioso ). Y dadle caña al mono ( es una forma de hablar ).

[fbr]

perdon... ¿que es un ECN?

Vamos “párrocos”, este es un foro para hablar de trading. Aprovechemos este espacio para disertas, como si estuviéramos en una tertulia entre amigos.

Por cierto no es ninguna vergüenza no saber que significa una ECN.

Lo voy a explicar sencillito sin tecnicismos:

Para participar en Forex, lo puedes hacer via: MM (que son los creadores de mercados), Non-Dealing Desk, o ECN (Electronic Communications Network).

La diferencia es brutal, en el primero hay mesa de operaciones. Cuando un cliente envía una orden a un MM, este no tiene la obligación de pasarla al mercado real. Si bien tiene la opción no la obligación, los MM decentes, lo primero que hacen cuando una orden llega a su mesa de operaciones es que, coincida con otra orden contraria por la misma cantidad de otro de sus clientes, ya que pasar la orden a través del interbancario significa pagar una comisión u horquilla. En general, solo pasa la orden al mercado si tiene un desequilibrio en su libro de órdenes.
Estos brokers no cobran comisión, su ganancia está escondida en el spread. Cuando un creador de mercado ofrece un margen de 2 pips, por lo general la ganancia es de 1,5 a 1,7 pips si pasa la orden al mercado y si la compensa con otras órdenes en su libro, la ganancia es ese spread entero de cada una de las ordenes cruzada, o sea en esta última hipótesis, la orden no la envía al mercado.

Este funcionamiento correspondería a los MM decentes, después hay otro tipos de MM conocidos por el despectivo apelativo de “bucket shops”, el cual el broker con las estadísticas sabe de buena tinta que la masa de los traders pierde dinero, por lo que no se cubren nunca ante un desequilibrio en sus libros, tienen la industria bien ensamblada y no les interesa ensuciarse las manos ya que hay más traders perdiendo dinero como para compensar a los exiguos traders de éxito.

Después tendríamos a los brokers Non Dealing Desk (NDD), sin mesa de operaciones dado que las operaciones son ejecutadas automáticamente. Estos brokers emplean un sistema que empareja las órdenes de los traders institucionales (proveedores de liquidez) con las de retail traders (clientes regulares). Los proveedores de liquidez envían al sistema sus mejores precios bid/ask, de forma tal que en la plataforma del bróker el cliente tiene a su disposición, las mejores cotizaciones.
Los ingresos de estos brokers al igual que en los MM están en general en el spread, no son creadores de mercado sino que lo que hacen es ofrecer servicios de intermediación. Las ordenes de los retail traders, si o si llegan al mercado, por lo que no existe conflicto de intereses ya que no operan en contra de sus clientes. Un broker NDD puede, ya sea, cobrar una comisión por operar o escoger incrementar el spread.

Por último tenemos los brokers ECN que también son sin mesa de operaciones y al igual en los NDD las operaciones son ejecutadas automáticamente. Los retail traders operan directamente conectados al mercado donde market makers, bancos y traders están operando ofreciendo los mejores precios de bid/ask. Dicha unión se lleva a cabo mediante una sofisticada configuración tecnológica que recibe el nombre de Protocolo FIX (Financial Information Exchange Protocol). Por un lado, el broker obtiene liquidez de los proveedores de primer nivel (bancos destacados) y la pone a disposición de sus clientes para que estos operen con ella. Por otro lado, entrega los pedidos de los clientes a los proveedores de liquidez para que estos los ejecuten. La ECN permite que los clientes operen con diferenciales ajustados 0-0.9 en condiciones de mercado normales. Para ser un ECN verdadero, un agente debe exhibir la profundidad del mercado en una ventana de datos.
Los ingresos de las ECN provienen de las comisiones que cobran por sus servicios de intermediación. Las que pueden depender del monto de la cuenta y del volumen negociado. Por lo general una cuenta con un capital de 10:, o un volumen mensual superior a ≥ 4000:, la comisión puede rondar entre los 2,75 - 5 dólares por round de 1:. Si no cuentas con estos montos o negocias en estos volúmenes la comisión se ubicaría entre 5 - 50 dólares por round de 1:

A su vez las ECN se pueden dividir en dos:

Retail ECN: estos tienen unos pocos proveedores de liquidez (10 aprox.) y por lo corriente sus comisiones son fijas , por lo que no toma en cuenta en general el capital de la cuenta ni el volumen negociado, lo que trae aparejado comisiones altas y ofrecen el entorno de 50 pares para comerciar.

Institucional ECN: estos tienen múltiples proveedores de liquidez (300 ó más), en los que figuran los bancos más destacados, MM, e instituciones de diversos tipos como grandes corporaciones y fondos de cobertura (hedge funds). Sus comisiones son variables en función del volumen negociado y pueden ofrecer el entorno de 500 pares para comerciar.

Y adelantándome a futuras preguntas: ¿cuál es la diferencia entre un NDD y una ECN?

La respuesta: un NDD es la opción intermedia entre un MM y una ECN. Las ECNs serían los brokers más profesionales a los que puede aspirar un retail trader, su labor es brindar acceso a la mayor cantidad de cambistas posibles, de manera que se pueda negociar con un mayor número de contrapartes. Pero también la diferencia está en los ingresos de uno y otros, como el primero en general construyen un spread algo más amplio y no cargan comisiones, no toman en cuenta, ni el monto, ni el volumen negociado, lo que en definitiva las ECN al tener mayor número de cambista, adicionado con las bajas comisiones, la hacen la opción ideal para los traders.

[haiku]

gracias.

[andriuking]

lo que hace falta es gente que opine con criterio y quitemos de este medio a babosos como el haiku este.

Es lo que tiene esto de la libertad de expresión, un pelamanillas se puede registrar en un foro y llevando 2 semanas se permite el lujo de acusar a la gente de trabajar para un broker e insultarlos.

Bueno, por lo menos echamos el rato y unas risas

[Satoca]

perdon... ¿que es un ECN?

Aqui encontrarás algunas ECN:

http://www.100forexbrokers.com/stp-ecn-brokers

s2

[haiku]

y realmente se nota tanto la diferencia entre un MM y un ECN? quiero decir al final yo opero igual, abro y cierro operaciones y gano o pierdo mas o menos lo mismo noÇ?

[fbr]

Los brokers MM fácil pueden engañarte “legalmente” sin que lo percibas, como por ej. con el aumento del spread con mayor margen que la usual para conseguir más pips o fracciones de pips; otra que usan es el famoso slippage que explotan para sus propia merced, procuran que compres a un precio tenuemente mayor o que vendas a un precio tenuemente más bajo de lo que podrían, diferencia que traduce una ganancia instantánea al corredor; otra podría ser en el abuso en los swaps, como ser en un cargo mayor al requerido por el swap del operador pero si el corredor debe pagar por el swap hará un cargo más reducido que el requerido. Esto es solo la punta del iceberg y digo legalmente entre comillas porque es difícil de probar. Fíjate que ni siquiera he tocado el tema del costo de entrar en una operación, que por este solo hecho ya estarías en desventaja si ingresaras a través de una ECN.

[haiku]

que por este solo hecho ya estarías en desventaja si ingresaras a través de una ECN.

quieres decir que estaria en desventaja por entrar en un mm en lugar dehacerlo a traves de un ECN no?

y en un ECN todo lo que tengo con elMM es igual?¨solo que ... mejor?

[fbr]

Exacto, el diferencial es menor y tienes todo mejorado.

[valde1]

sabe alguien en qué categoría de broker se debe encuadrar a Tradestation ?

[haiku]

Fbr, y Fxpro que seria un mm o un ECN?

[hispano]

Propongo a quien le interese escriba en google "ojito con xtb" y entre a leer el foro en cuestión en http://diasdebolsa.com/foros-bolsa/foro ... print.html
Copio y pego las dos primeras opiniones de este foro.
easylize 21-ene-2010 16:21

--------------------------------------------------------------------------------

Ojito con XTB

Simplemente alertaros de la forma de trabajo de este broker que poco a poco ha ido perdiendo mi confianza y ya definitivamente va a la lista negra.

Además de llenarse la boca con lo de comisiones 0.... que eso ya no tiene sentido en CFD's. La comisión está implícita entre la compra y venta (es su negocio obviamente) pero no hay que poner una casillita a cada operación con el gasto en comisiones siempre a 0, es patético e insulta la inteligencia de los clientes. Esto era solo un comentario.

El problema viene dado de 2 stops que no deberían haber saltado y lo han hecho. En media, en lugar de dar una pérdida del 10% debería comportar una ganancia del 120% (ahí es nada). Según el servicio técnico es problema del spread de compra y venta, otro dice que si la negociación de apetura...(mentira, no había apertura).

Por otro lado en un rollover de un subyacente que tenía comprado cargan 7.000 € por el swap, cuando el precio era casi idéntico. Lo he consultado con un amigo que trabaja en otro broker y el swap debería haber sido de unos 800 €, obviamente está denunciado y no hay respuesta.

Nunca me ha gustado hacer publicidad buena ni mala de nadie pero creo justo que la gente sepa con quien trabaja.

Saludos

garbins 21-ene-2010 17:20

--------------------------------------------------------------------------------

Buenas tardes easylize

Este tipo de brokers es lo que tiene. Pintan los gráficos a conveniencia.

Mucho ojito con esos derivados que cotizan continuamente, y encima no tienen saltos de precio en los vencimientos.

Saludos

[haiku]

que no es mas que otro foro... escrito por otros seudo niks que vete a saber si son tuyos tambien... :lol:en fin... tu y tu cruzada para salvar al mundo de las hordas de la oscuridad de XTB.... (que digo yo con tanto chirnguito financiero que hay por ahi que si que arruinan a la gente... no sera que tas despechados con estos tios...??)...en fin.

[hispano]

Haiku;
Me sorprende tu ignorancia;
- Primero te pones a discutir de algo que no tienes ni idea.

- Segundo, creo que tienes algun problema psicológico, porque en lugar de callarte tienes que contestar cómo el típico que tiene la necesidad interna de llamar la atención aunque este haciendo el ridiculo en el foro como es tu caso.

- Tercero.Esto no es ninguna cruzada mira las fechas de ambos foros y fijate un poco antes de hablar.

- Cuarto. Yo no tengo necesidad de abrir más de un identificador, simplemente soy quien soy y no tengo que esconderme con más de un identificador.No tengo esa necesidad, simplemente utilizo el foro para escribir una opinión no me dedico a escribir en los foros.

-Quinto. Esto es una opinión sobre un broker que es compartida por más gente y en más foros y cómo tal a las personas que se dediquen al trading les pudiera interesar.

- Sexto. Por favor, si opinas algo con criterio bienvenido sea pero si es para criticarme por lo que escribo, por favor te sugiero que mires hacia otro lugar porque la verdad es que estas aportando bien poco a esta cuestión en concreto.

- Septimo. Te sugiero que cuando escribas, lo hagas correctamente, porque sin vernos las caras es la primera imagen que das hacia los demás....

-Octavo.Por favor, comportate como un adulto.
Un cordial saludo.

[catacrack]

sabe alguien en qué categoría de broker se debe encuadrar a Tradestation ?

Tradestation no es un broker, es una plataforma.

Saludos.