Entrevista a Thomas Bulkowski

[Rafa7]

... mida el rango máximo y mínimo del mes anterior, promedie el resultado y multiplíquelo por 2. Luego sustraiga este valor al mínimo actual, lo cual le indicará que no debe establecer el límite de pérdidas más cerca que dicho valor. ...

Sres. foristas,



¿Alguien me puede explicar esta forma de estables un stop loss?
Por lo que entiendo, parece que lo que hace es hacer un promedio de los últimos rangos de velas mensuales, y el resultado lo multiplica por 2, y resta ese rango resultante, ¿al mínimo de la última vela diaria?, o ¿al mínimo de la última vela mensual?

Lo encuentro interesante porque luego dice:

... Funciona muy bien para las acciones que se mueven relativamente en línea recta. Y sí, el rango medio verdadero (ATR) también funciona, así como la desviación estándar, pero no son tan buenos. ...

Gracias.

[tartarugap]

Rafa por lo que leo si es esso.

En la pratica es un ATR (estable) o sea piensa que el precio es 10€ e el precio durante el ultimos mes se movimento 2€

Lo que dice es que el stop deve estar durante el proximo mes en los 6 Euros (10-2x2) (mas o menos como un trailing stop+ATR)

Pero no tiene mujo sentido, el objectivo pienso es dar un poco de "cuerda" para que no haga mujos falsos stops y se esta a arbitrar por el rango del mes...mas valia dar el rango trimestral (devido a los resultados trimestrales o el rango semestral (caso las empresas solo deam resultados semestrales)...Assi el reloj comencava 15 dias despues de los resultados anteriores y terminava 15s dias despues seguinte de los proximos resultados...ay teniamos un rango estable y se determinava el minimo "estable del trimestre"

Porque el reloj iniciava 15 dias despues? - es un valor arbitrario pero dejava espacio para que el "precio" se "acomodasse" a los nuevos fundamentales...

[Rafa7]

Rafa por lo que leo si es esso

Gracias, tartarugap.



Entonces lo que propone Bulkowski es equivalente poner el stop loss a una distancia de 2 veces el ATR mensual.
Y estamos hablando de operaciones medio/largo plazo.

Aproximadamente un ATR mensual es 4,64 ATR diario (21,5^0,5 = 4,64, siendo 21,5 las sesiones diarias de un mes). Y el doble, aproximadamente es 9 ATR diario.
Supongo que él opinaría que en mejor 2 veces el ATR mensual que 9 veces el ATR diario.



Saludos.

[tartarugap]

Bien, lo que propone es algo parecido a la figura de la derecha o sea um ATR como dissiste e en el lado isquierdo algo que propongo como alternativa (el nuevo stop es un atr del minimo passado 15 dias de los resultados empresariales) ..o sea dejar que el precio se adapte a los nuevos fundamentales e apartir de ai delinear la zona de stop estable

[tartarugap]

la linea roja son los earnigs la line a azul es el dia de iniciar el stop el amariljo e verde es la zona de actuacion del stop

Nota: quando el titulo esta cotado en un ADr en el NYSE se deve usar el grafico del NYSE... (en la foto esta la cotacion de santander en el NYSE)

El problema aqui de santander es que el driver principal no son sus earnings pero las yields del bono americano por esso no es muy fiable este tipo de stop que propongo

[Rango Starr]

.

[tartarugap]

Rango, pienso que bullowsky estava a hablar de un trailing stop en aciones y no de indices que sus drivers son un poco diferentes...

En indices para determinar un stop es muy dificil (los indices mas faciles son los indices de america klatina que son muy correlacionados a sus fluxos de capitales), en indices de mercados desarrolados como en USA y Alemanya, las cosas son mas complicadas de acer

[Rango Starr]

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[tartarugap]

No tiengas miedo de los indices sur americanos

Si sabes tradear monedas emergentes es la mysma cosa que tradear indices emergentes....solo no puedes mirar en la moneda de origen pero en dollars o sea te tienes que ir a los ETF en el NYSE

Aqui un exemplo claro en candels el fondo que replica el indice mexicano e en linea el peso mexicano verus dollar americano´

Si sabes para donde va el fluxo de dinero sabes como se va a comportar el indice
(nota: esto no funciona para majors o mynors solo para exoticas)

[Rango Starr]

.

[tartarugap]

.si es un 1% de capital hablamos de 700000 euros minimo de cuenta para ese riesgo..... mejor comprar santanderes....xd....

Si sin duda pienso que es mas pratico tradear en santander que en el IBEX (si piensas en una perspectiva de corto plazo)

Pero essa no es my luja me encanta las cosas iliquidas hahahhaha ay menos "intervenientes com pasta" lo que aumenta las hipoteses de sovrevivencia hahahha

[X-Trader]

...................
................."Para tal límite de pérdidas por volatilidad, mida el rango máximo y mínimo del mes anterior, promedie el resultado y multiplíquelo por 2. Luego sustraiga este valor al mínimo actual, lo cual le indicará que no debe establecer el límite de pérdidas más cerca que dicho valor". .........................

ESto?....

No tiene ni pies ni cabeza... se podria deducir que quiere decir que hagas la semisuma de "los dias" de maximo rango y menor rango del mes anterior... pàra luego multiplicarlo por dos...¿ozu? :

(max+min)/2*2= max+min. para luego "restarselo" al minimo actual.....

Creo que puede ser un error de traducción, le pregunto a los de la revista, a ver qué me dicen.

Saludos,
X-Trader

[tartarugap]

Pienso lo que quiere medir bullowsky es la variacion de precio en esse mes o sea quiere determinar si durante el mes entre el maximo y el minimo el precio se movio 2 euros o 3 euros etc...y le esta a dar un atr com el dobre de la variacion de precio

[Rafa7]

Creo que puede ser un error de traducción, le pregunto a los de la revista, a ver qué me dicen.

Gracias X-Trader.



Mejor aún: que te pasen el artículo en inglés. Y como dominas el inglés, podrías traducirnos ese párrafo.



Saludos.

[X-Trader]

Ok, ya tengo el párrafo original, es este:

Bulkowski: Currently, the method of my choice is to use a volatility stop. I have read Kaufman's book "A Short Course in Technical Trading" explaining a volatility stop. I tried this and found it to work. For such a volatility stop, measure the high-low rate of the previous month, average the result and multiply it by two. Then subtract this value from the current low. This tells you that you should not set a stop closer than this value. This works great for equities that run relatively straight. And yes, the Average True Range (ATR) works as well, as well as the standard deviation, just not so good.

Traduzco para que la cosa quede bien:

Bulkowski: Actualmente, el método que he elegido es usar un stop de volatilidad. He leído el libro de Kaufman "A Short Course in Technical Trading" que explica un stop de volatilidad. Lo probé y encontré que funcionaba. Para calcular ese stop de volatilidad, medimos el ratio máximo-mínimo del mes anterior, promediamos el resultado y lo multiplicamos por dos. Luego restamos ese valor al mínimo actual. Esto nos indica que no deberíamos establecer un stop más cercano que este valor. Esto funciona muy bien para las acciones que suben de forma relativamente recta. Y sí, el Average True Range (ATR) también funciona, así como la desviación típica, pero no tan bien.

Leyendo esto, entiendo que calcula la diferencia entre máximo y mínimo para todos los días del mes anterior:

Ratio = High(t) - Low(t)

Calcula la media de esos valores y lo multiplica por dos:

Q = 2 * Average(Ratio, 20 períodos)

Y luego resta ese valor Q al mínimo de la vela actual.

Se lo comento a los de la revista para que lo actualicen (yo acabo de cambiarlo en el artículo).

Saludos,
X-Trader