Estrategia de Cierre - Questionario

[Rafa7]

probabilidadImplícitaFuturo =
(Bid + Ask) / (2 * Ratio * (precioFuturoSubyacente / (1 + i)^t - precioActualSubyacente))

tartarugap,



Lo que estoy haciendo en la fórmula es llevarlo todo a precio actual.
Si lo llevamos a precio futuro, la fórmula sería:

probabilidadImplícitaFuturo =
(Bid + Ask) / (2 * Ratio) * (1 + i)^t / (precioFuturoSubyacente - precioActualSubyacente * (1 + i)^t)

¿Y cuál de las dos fórmulas sería la correcta?

Supongo que esta última, ¿no?



Saludos.

[tartarugap]

Hola Rafa

Hoy o manana por la manana voy acer la hoja de excel y la voy colocar aqui (hoja abierta para poderes alterar)

Voy colocar tanto para los casos de los warrantz como el caso de opciones

[Rango Starr]

.-

[tartarugap]

Ola rango porque en aciones europeas no ay opciones y para conseguirmos calcular la probabilidad de exito tenemos que ver la diferencia del bid/ask de los warrantz

[Rafa7]

si hablais de opciones... ¿no seria mas indicado hablar de call-put?.... porque el bid-ask.... no lo veo aqui por ningun lado...

Gracias, Rango Starr.



Yo de opciones sé muy poco. Seguramente menos que tú.
Soy un estudiante novato estudiando el tema.

Si has seguido el hilo, hacemos la supocición de que abrimos largos con un take profit y un stop loss, entonces en el punto medio entre el precio de entrada y el take profit hacer un cierre parcial y mover el stop loss al precio de entrada. Entonces queremos deducir que parte de la posición cerrar, y para ello necesiatmos evaluar las probabilidades (no quiero enrrollarme mas ....).

Para evaluar las probabilidades yo sugerí hacerlo a partir de las estadísticas de operaciones anteriores. tartarugap ha sugerido hacerlo a partir del estudio de las opciones (no para operar con ellas sino solo para decudir probabilidades).

Nos interesa las opciones call porque buscamos aplicación a una operación de largos.

Aunque probablemente el estudio de las opciones put también podría ser útil (le daré unas vueltas).

En principio lo que nos interesa no es la volatilidad implícita sino la probabilidad implícita.



Saludos.

[Rafa7]

si hablais de opciones... ¿no seria mas indicado hablar de call-put?.... porque el bid-ask.... no lo veo aqui por ningun lado...

Rango, esta es mi segunda respuesta. Y la escribo para que lo entiendan otros lectores.



Bid es el precio de oferta de los compradores y Ask el precio de demanda de los vendedores.
Spread = Ask - Bid.

Entonces el punto medio, (Bid + Ask) / 2 sería el precio implícito de la opción (o sea, el precio sin Spread).
Y este punto medio es una buena referencia. (El Spread no es tan buena referencia porque está muy manipulado en los Warrants).



Saludos.

[tartarugap]

Rafa

Que es mejor, colocar en la hoja el punto medio "(Bid + Ask) / 2 " o la razon de distanciamiento o sea |bid/ask|

En la hoja de excel voy a colocar las dos formas y despues vamos analisar la diferencia de resultados

[Rafa7]

Que es mejor, colocar en la hoja el punto medio "(Bid + Ask) / 2 " o la razon de distanciamiento o sea |bid/ask|

Depende de los que busques.

Si buscas probabilidad implícita, te interesa (Ask + Bid) / 2.

Si buscas volatilidad implícita, te interesa 2 * Spread / (Ask + Bid).
Bid / Ask no es adecuado porque en realidad le estás dando más peso al Ask, ya que Bid / Ask - 1 = (Bid - Ask) / Ask = -Spread / Ask.
Tampoco Ask / Bid es adecuado porque le da más peso al Bid: Ask / Bid - 1 = (Ask - Bid) / Bid = Spread / Bid.
Si ponemos el peso en el punto medio entra Ask y Bid, tenemos (Ask - Bid) / ((Ask + Bid) / 2) = 2 * Spread / (Ask + Bid).

En principio buscamos la probabilidad implícita, ¿no?

En un Warrantt, Bid / Ask, la volatilidad implícita está manipuladísima. Yo no iria por ese camino, es mejor buscar la probabilidad implícita, o sea, buscaría la referencia (Ask + Bid) / 2.

[Rafa7]

Si buscas volatilidad implícita, te interesa 2 * Spread / (Ask + Bid).

tartarugap,



fíjate como está diseñado un indicador que mide la volatilidad, el Bollinger BandWidth:

BollingerBandWidth = ((UpperBand - LowerBand) / MiddleBand) * 100

Fíjate que en el denominador no está ni Upper Band, ni Lower Band, sino el punto medio entre ellos, o sea:

BollingerBandWidth =
((UpperBand - LowerBand) / MiddleBand) * 100 =
((UpperBand - LowerBand) / (UpperBand + LowerBand) / 2) * 100 =
(2 * (UpperBand - LowerBand) / (UpperBand + LowerBand) * 100 =
200 * (UpperBand - LowerBand) / (UpperBand + LowerBand)

Esta es la manera correcta, en el denominador no debe estar uno de los extremos de la banda si no su punto medio.

Análogamente (Ask - Bid) / (Ask + Bid) / 2 = 2 * Spread / (Ask + Bid). Lo podríamos llamar Spread relativo:

SpreadRelativo = 200 * Spread / (Ask + Bid)

De esta manera el Spread relativo está expresado en %.

De todas maneras, no creo que que el Spread relativo de los Warratns sea muy fiable porque debe estar manipuladísimo.

En lugar de buscar la volatilidad implícita, por medio del Spread o por medio del Spread relativo, yo buscaría mas bien la probabilidad implícita por medio del punto medio entra Ask y Bid ((Ask + Bid) / 2).



Saludos.

[Rafa7]

tartarugap,



No sé si estaré acertando o errando:

En el caso de opción Call,
probabilidadImplícitaFuturo =
(Bid + Ask) / (2 * Ratio) * (1 + i)^t / (precioFuturoSubyacente - precioActualSubyacente * (1 + i)^t)

En el caso de opción Put,
probabilidadImplícitaFuturo =
(Bid + Ask) / (2 * Ratio) * (1 + i)^t / (precioActualSubyacente * (1 + i)^t - precioFuturoSubyacente)

¿Puede ser?

Y tomar como referencia, la opción Call con precio de futuro más próximo al precio actual y la opción Put con precio de futuro más próximo al precio actual.

Y todavia tengo las dudas de si convendría llevarlo todo a precio futuro o todo a precio actual.

Si fuera todo a precio actual sería:

En el caso de opción Call:
probabilidadImplícita =
(Bid + Ask) / (2 * Ratio * (precioFuturoSubyacente / (1 + i)^t - precioActualSubyacente))

En el caso de opción Put:
probabilidadImplícita =
(Bid + Ask) / (2 * Ratio * (precioActualSubyacente - precioFuturoSubyacente / (1 + i)^t))

Es que si lo llevo todo a precio futuro, obtenemos unas probabilidades que hemos de retroceder a precios actuales. Pero si lo llevo todo a precio actual, tal vez las probabilidades obtenidas no son necesarias retrocederlas a precio actual.

Me estoy haciendo un gazpacho mental, ..., ¿alguien lo ve claro? ¿cómo lo ves, tartarugap?

Gracias Rango, por mencionar las opciones Put.



Saludos.

[tartarugap]

Rafa aqui esta la hoja de calculo ya totalmente automatizada

solamente tienes que preenxer las celunas preenchimiento amarillo

El resultado sale en las celulas azules

Da para calcular el tamano de las salidas tanto usando la IV de las opciones como el bid/ask de los warrantz

tecnica saida.xlsx

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Mas una vez gracias por las ideas que fueron fantasticas

[tartarugap]

pos data, en la primera celula amarilla donde esta 1% (risk operation) coloca 100% porque lo que queremos calcular es el tamano de las salidas (o sea la quantidad de capital de la operacion) en las zonas de los strikes

[tartarugap]

Substitue la anterior hoja por esta, para no haver mal entendidos en el preenchimiento

TECNICA DE SAIDA.xlsx

(13.16 KiB) Descargado 90 veces

[Rafa7]

tartarugap,



Los días naturales los estás dividiendo por 365. Se podrían dividir por 365,24, ya que hay, aproximadamente, un 24% de años bisiestos.



Saludos.

[tartarugap]

Hola Rafa

en los anos Bisiestos devemos colocar la division por 366 en los otros anos colocamos 365 porque la formula original de sholles el tiempo es medido en anos y no en dias por esso esta diferencia entre anos bisextos y "normales"