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Tu lo has dicho CRItrader.

Ajustar antes de que la horquilla sea muy grande.
Cuanto mayor OI menos horquilla, el maker tiene competencia. Si no hay OI es él quien ensancha la horquilla a conveniencia, no tiene competencia. Contrapartida siempre hay, para eso está. Pero cuando es el único interesado en un strike pues lo que dices, mejor no hay contrapartida porque es inasumible
Observar el movimiento del OI y la relación con el volumen diario puede servir de ayuda.

Saludos

Como mencionas en paper todo es sencillo, me han pasado varias cosas no muy buenas, la primera trastada que recuerdo fue cuando el broker alzo el margen por un tema de liquidez y me cancelo las operaciones, por dicha iba en positivo pero deje de ganar pasta, iba con una el día de vencimiento.
Otra vez traveseando la plataforma le di al botón cerrar todo y me banearon por cerrar tantas posiciones a la vez, claro había rolado otras en el día pero si hay que tener cuidado con esos vivillos, cuando eso mi cuenta era mas pequeña y tuve que depositar y esperar como un mes para que me quitaran las restricciones de comerciar opciones.

Saludos

Je je. De esas hay cada una...
Hay que tener cuidado con los brokers porque hay mucho chapuza. Y no apurar demasiado el margen.
Aún tuviste suerte con la mariposa.
No hace mucho leí un caso que tenía una posición ganadora y cuando le cierran no le cierran todo y le dejan la pata mala. Creo recordar que decía era un viernes y al cierre (imagino que vto.), de manera que no pudo hacer nada, excepto abrir una incidencia, y el lunes tenía una púa de 30K. Parece ser que tiene la regulación a favor, pero se le gira mucho trabajo y a ver que puede recuperar o no. A ver si localizo la fuente y veo si dijo algo más al respecto. Me imagino el finde que debió pasar el colega, aunque lo peor vino después, claro.
El bróker no estaba muy especializado en opciones y eso hay que vigilarlo. Y también ver de donde es y bajo que regulación y supervisión se rige.
Eso no quiere decir que el más prestigioso no te la clave a la que te descuides.
Saludos

Buenos días forer@s.
La aplicación que voy exponiendo ha cambiado desde la semana pasada, pero no he tocado nada. La Long PUT 70 JUN está en la situación que comenta CRItrader en posts anteriores. Se ha alejado mucho del ATM y no hay contrapartida justa. Así que por lo que me retornan la dejo que ahí tengo seguro hasta junio. Entre tanto la Short PUT 65 MAR sigue perdiendo valor y así está bien. Al alza tengo el beneficio limitado por la Short CALL 80 JUN así que por mucho que suba no me beneficiaré más que del valor temporal restante.
Voy a esperar al vencimiento de marzo sin tocar nada. Entonces ya veré depende el entorno de mercado y la evolución de la acción.
En el último gráfico de riesgo había un error en el precio de la Long Put.
Este es el gráfico de riesgo a cierre de ayer con el dato corregido. En la situación actual, con el tiempo a favor, creo que es mejor esperar.
Agradezco cualquier sugerencia o mejora. Tanto para aplicar ahora, como después del próximo vencimiento
Saludos

Buenas tardes forer@s

Semana sin cambios en la aplicación.

El precio se ha mantenido por encima de 80 por lo que sólo se ha beneficiado del valor temporal por Theta.

A vencimiento estaría en máximo beneficio pues sería asignado teniendo que entregar las acciones a 80 que, desde 71.10 que está el coste base por acción, sería un beneficio de 8.9 por acción. Pero aún falta mucho y ese escenario no es el que tengo que mirar.
Estaré atento por debajo de 80 y de la evolución del mercado en general.
Gráfico de precio a cierre de ayer. Gráfico de riesgo a cierre de ayer. A observar el incremento de valor de la posición únicamente por el paso del tiempo ya que de 80 hacia arriba el precio no afecta a la posición. Si no hay novedad lo actualizaré el próximo fin de semana.
Saludos

Hola forer@s

Otra semana sin cambios.
Únicamente destacar que el jueves fue la ex-dividend date. Aunque el dividendo no se cobra hasta el 17 de abril ya está asegurado aunque venda las acciones. De todos modos hasta ese día no ajustaré la cuenta con los $0.35 a recibir por acción.
El gráfico de precio y el de riesgo a cierre de ayer El beneficio al cierre de ayer se ha reducido sensiblemente respecto al cierre del viernes anterior. Dado que el movimiento del precio no afecta por encima de 80, esa reducción se debe a la vega negativa que se ha comido por incremento de volatilidad más que lo ganado por theta. Todavía estamos a 3 meses de expiración por lo que seguro cambiará la evolución de la aplicación.
Si no hay cambios, el próximo fin de semana actualizo.

Saludos

Buenas tardes forer@s
Ayer al cierre de la sesión realicé el cierre del paper. El motivo es que la Short Call 80 con la subida de hoy se ha quedado con un valor temporal de 0.14, por lo que con toda seguridad habría sido asignado. Las put han perdido todo el valor por lo que cerrarlas no supone demasiada diferencia en el beneficio de la operación.
También he contabilizado el dividendo del pasado día 14 aunque no se cobrará hasta abril. Aunque no tenga las acciones lo cobraría al ser poseedor el citado 14, fecha ex -dividend.
Al final ha quedado un beneficio de $919.20 para un coste base tras ajustes de $7110 lo que representa un 12.93% en 62 días. Respecto a las comisiones no las he tenido en cuenta para compensar la desventaja de pagar siempre el bid/ask sin poder negociar el middle. En este tipo de acciones con las horquillas amplias siempre se obtendría un mejor precio de entrada en operativa real.
La operación no se ha desarrollado según tenía proyectado. Mi expectativa, en el momento de entrar, era lateral en el corto plazo y alcista a largo plazo.
Para las condiciones que se han dado hubiera funcionado mejor las acciones a pelo.
Pues aquí acaba este hilo

Saludos

Muy bien sin duda el seguimiento, opciones es un tema un poco complejo donde un error de usuario puede meternos en un problemón financiero. Acá cabe destacar que los ajustes conllevan dinero, por ello es necesario tener todos los posibles escenarios anticipados antes de colocar las posiciones para que la esperanza a largo plazo sea positiva. Están también las asignaciones tempranas que hay que contemplar para ajustar lo mas pronto posible.

Buen ejercicio, vas bien.

Saludos

Hola CRItrader.
Como bien dices hay que tenerlo todo previsto y calculado antes de aplicar la estrategia para no ceder beneficio improvisando a posteriori.
Bajo mi opinión, es esa complejidad, resultante de la tridimensionalidad Delta, Vega, Theta, la que nos puede ofrecer la ventaja a nivel de producto. Hay que trabajarlo mucho.
Agradezco tus comentarios.
Saludos

Retomo el hilo pues estoy simulando y experimentando con un nuevo subyacente.
Mientras profundizo en comprender la mecánica de SOFR3 con sus colores y demás características, hace unos días monté, entre otros, un IC con opciones en simulación para ir tomando contacto. El ancho de los spreads es 1.00 que equivale a $2,500.00. La plataforma me da un ingreso de 0.200 y me retiene 0.800 que es el riesgo máximo.
Si no me equivoco, por $2,000 retenidos hasta vto. si el precio queda entre los strikes vendidos me quedaré con los $500. Un 25%, sin contar comisiones, en unos 15 meses si va bien.
Hoy la he mirado y ya está en positivo. Hay que esperar que no se mueva mucho el subyacente y poquito a poquito la línea T+0 se irá acercando a la de vto.
Como siempre, cualquier crítica, sugerencia, comentario se agradece
Abrí la sandía de los Stir y ahora pues…

Hola Pauloko.
Me gusta verte jugando con los SR3

Puedo preguntarte porque el vencimiento de las opciones tan lejos? El futuro U6, nada que decir, pero suelo ver, para la venta de opciones, vencimientos mas cercanos.

No conozco esa plataforma pero no veo donde pone el vencimiento de la opcion. Es como si no te diera alternativa sino que futuro y opcion tienen que tener el mismo mes de vencimiento?

Hola DarkTemplar. Se nota que me gustan estas cabronas, ¿eh?

Buena pregunta, no se te escapa una. Es cierto, eso que comentas es una de las “reglas” de la venta.

En principio se me vino a la cabeza sintetizar un poco al final de los blancos, por ponerlo fácil . Lo primero que me llamó la atención es lo pegada que estaba la línea T+0 a la de vencimiento en los vencimientos más próximos. En una opción sobre el SPX, por ejemplo, dirías que vence en pocos días viendo ese gráfico.
Entonces pensé en ir más lejos buscando más valor extrínseco. Ahí ya pensé en posiciones más neutrales, del lado vendedor, para ver cómo se va evaporando ese extrínseco y ajustar si fuera necesario y monté el IC.
Tengo que ir midiendo como se va aproximando la T+0 a la blanca y en que momento se acelera. Eso puede arrojar alguna clave, aún desconocida para mí. Tengo que ir probando diferentes configuraciones y buscando mi sitio.

En esta plataforma sólo me salen las mensuales hasta el Z5. Luego van con su futuro cada 3 meses. Pero mirando en la casa veo que hay mucho más Si finalmente me decido ya te pediré consejo al respecto. Igualmente, cualquier consejo en otro sentido será bienvenido

Ya veo, me alegro porque asi tengo a alguien con quien compartir batallitas

Decirte lo que ya has comentado, que cada vencimiento del futuro tiene unos cuantos vencimientos de opciones. A parte de eso, de opciones controlas mas que yo, asi que poco podre decirte que no sepas ya

Del analisis del subyacente decirte que es relativamente facil, porque al final esta marcado por lo que vaya a hacer la FED. Por ejemplo, si ves poco probable que la FED suba tipos -asi es como lo veo yo- podrias considerar que el futuro no bajara de 95.50, y lo mismo a te interesa meterle doble tamaño a tu IC a ese precio... o cualquier otra operacion que aproveche esa condicion.

Y que salgamos victoriosos en cada combate.

S el subyacente está tan ligado a las decisiones de la FED no debería sufrir desplazamientos de envergadura fuera de sus anuncios. Eso hace pensar que estrategias delta neutral deberían funcionar bien la mayor parte del tiempo.
Llevo unos días consultando FedWatch coincide con tu opinión. No prevé subidas y el 1º cambio lo pronostica en septiembre Y como curiosidad, hay un simulador para SOFR donde se puede configurar nuestra opinión sobre cuando y de que tamaño y sentido serían los cambios para ver cómo quedaría la curva en ese supuesto.

DarkTemplar escribió: 03 Jun 2025 01:09 Ya veo, me alegro porque asi tengo a alguien con quien compartir batallitas

Decirte lo que ya has comentado, que cada vencimiento del futuro tiene unos cuantos vencimientos de opciones. A parte de eso, de opciones controlas mas que yo, asi que poco podre decirte que no sepas ya

Del analisis del subyacente decirte que es relativamente facil, porque al final esta marcado por lo que vaya a hacer la FED. Por ejemplo, si ves poco probable que la FED suba tipos -asi es como lo veo yo- podrias considerar que el futuro no bajara de 95.50, y lo mismo a te interesa meterle doble tamaño a tu IC a ese precio... o cualquier otra operacion que aproveche esa condicion.

Muy interesante todo que estáis comentando en el hilo... Eso sí, la pregunta del millón: dado que la Fed es relativamente predecible, al menos en lo que no va a hacer, está claro que si vendes opciones sobre aquellos strikes más improbables, vas a ganar dinero con una probabilidad altísima (aunque entiendo que muy poco).

Dark Templar ¿has probado esto? ¿Sale a cuenta?

Saludos,
X-Trader