Fray Pi escribió:Saludos desde mi celda:
Amigo Tomás, la Volatilidad tiene muy poco que ver con tu Straddle, al menos en términos relativos, te pongo un par de gráficos sobre el mismo con datos del cierre de hoy -multiplicados por 10-, que creo que son muy ilustrativos:
No hay más que verlos para darse cuenta de que incluso una brutal, increíble, subida
instantánea de la volatilidad desde el 12.90 actual hasta el 16 (que hará “instantánemente felices” a los poseedores de la estrategia suministrándoles mil y pico euros de beneficio), será rápidamente manducada por el amigo Cronos; en 37 días se la habrá comido, digerido y eliminado, y además tendrá para entonces más hambre que al empezar.
Por lo tanto, creo que merece la pena que te replantees el asunto de la Vola y empieces a pensar en
cómo disminuir la Theta de la posición, pero... ¡Cuidado con lo que haces y cómo lo haces!, si te quedas sin la inestimable ayuda de la amiga Gamma positiva, harás más mal que bien porque tu Generadora de Deltas –o sea la Gamma-, puede cabrearse y como se ponga negativa... dicho en Román paladino, date por jodido.
Nihil Obstat
No s e y o si te diriges al de Kempis o al de Aquino ya que tu
devotio moderna y tu
questionae veritate a mi me parece propia de agustinos y dominicos y me esclarece, con gran dificultad y trabajo, más bien tu
unitate intelectus que el mío.
Tal vez me esté tomando por loco y estúpido aunque lo haga con alabanzas y elogios que dicen poner a prueba mi capacidad para con los derivados.
Como el Dídimo tengo que dudar de la bondad real de tus gráficos y rayas, puesto que no se de donde salen ni con qué y cómo las has construido.
Tocar es mejor, especialmente si lo que se cree y lo que se ve es digno de poner en duda.
Así pues, con lo que tengo, lo que conozco y puedo tocar, compruebo que nada se ha jodido de momento.
El día 10 me propuse esta contestación, me ha faltado el tiempo y hoy día 12 te puede parecer extraño y sospechoso, pero no hay tal.
Quizás conviene aclarar para los menos avisados que lo que dices de que la Gamma negativa te pueda llevar al huerto, lo dices para este caso y otros en que la Delta sea positiva.
Lo de andar buscando la forma de tocar y retocar la Theta me parece, cuando menos, delicado, rebuscado y oscuro. La Theta es la que es y está donde está, puesto que suele ir acompañada de un cruzado mágico que la mantiene firme en su sitio.
En todo caso ya decía yo que el perro me aconsejaba ponerla a favor transformando la estrategia en PUT vendida y añadía por mi cuenta que cuanto antes mejor.
De eso no dices nada.
A través de sus escritos me han dicho muchos autores que el cono (straddle) comprado no se debe llevar a vencimiento, puesto que le perjudica el paso del tiempo, acelerándose este efecto negativo a medida que se aproxima la fecha de vencimiento.
En contra de lo que dices, tiene mucho que ver con la volatilidad, puesto que es el componente principal del valor extrinseco que se extingue y agota a medida que se acerca el vencimiento.
Probablemente no era la estrategia más aconsejable ya desde el principio, dadas las condiciones del mercado. Solo trataba de poner algo de mi parte con ejemplos claros y palpables.
Aun así y puesto que a tu amigo
cronos lo tenemos sujeto de las barbas, nada nos impide llevarlo atrás y adelante o de lado a lado.
Y si a alguien se le ocurre que era lo mejor que podíamos hacer y cuando pues lo hacemos y aquí no ha pasao ná
Fray Pi sabe de esto más que nadie pero probablemente prefiera seguir teorizando.
A él le gusta hablar sobre derivados pero parece que solo le gusta hablar de las teorías y dejar que otros las aclaren y demuesten.
No deja de ser un acicate que siempre es de agradecer.
Las opiniones de otros pueden ser mucho más esclarecedoras aunque no sean las más acertadas.
¿Por qué no lo van ha ser?
El acierto y el buen hacer con sana intención e inocencia hay que presuponerlo por imperativo legal
Ánimo, vista y al toro questo da pa mucho.
Un saludo
Tom
