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Es una bendición contar con bastantes probabilidades de saber hacia donde se puede dirigir algo.

Parece que la curva de tipos 2y-10y que se encuentra en máximos se le acaban las probabilidades de mantenerse con un spread en máximos, o tan inclinada.

Como se ve en el gráfico, una vez el desempleo EEUU hace máximo, es cuestion de tiempo (breve) que la curva empiece a aplanarse. Correlacíon 0.8 en los últimos años.

Además creo que la jugada empieza a ser como estar entre la espada y la pared. Si el empelo sigue descendiendo y la economìa mejorando, se aplanara la curva. Si entramos en recesión rápida, la curva también se aplanará. Por supuestos los distintos vencimientos del spread hacen dificil apostar a largo plazo, pero buscar operaciones direccionales empieza a tener mucho sentido.

¿Alguna opinión?

Buenos días Bill-T,

me parece una buena opción la que planteas. Una cosilla, podrías decirme dónde has conseguido el gráfico que adjuntas, existe alguna web donde pueda verse?.

Saludos y muchas gracias,

Ignacio.

En concreto este gráfico es de la siempre interesante EMphase Finance http://www.emfin.com/

Tiene unos reports de acceso público.


s2

"a fronte praecipitium a tergo lupi"

¿por qué scalper pudiendo surfear?




https://www.youtube.com/watch?v=<object width="480" height="385"><param name="movie" value=" name="allowFullScreen" value="true"></param><param name="allowscriptaccess" value="always"></param><embed src="" type="application/x-shockwave-flash" allowscriptaccess="always" allowfullscreen="true" width="480" height="385"></embed></object>

Estoy de acuerdo, voy a apuntar con mis cañones al USDCHF

Apuntes:

Creo que es hora de una pequeña recuperación al alza del spread. ¿por que? pues mal que les pese a muchos que se digan estas cosas de esta manera, porque siempre que ha empezado a caer no lo ha hecho del tiron.

En cualquier caso, todavía se está a tiempo de sumarse a la gran ola, aunque como digo creo en un receso temporal para las proximas semanas. El concepto de coger un spread en lo alto o en lo bajo es entender que se estaba contra la espada y la pared. Si la situación empeoraba empujando al alza los bonos de 10 años ¿porque no iba a hacerlo tambien con el de 2? si el yield de este estaba en 1.15, podia tirarlo a 0.50 como ha hecho. Si la situación mejoraba el spread hacia como siempre y empezaría a declinar. ¿podría el spread haber seguido subiendo? No se mucho y por eso estoy siguiendo este tema. Pero me pregunto, si la situación siguiera mala, todos los bonos tenderian a 0 de yield, tanto el de 2 como el de 10, con lo cual realmente el spread tendría mucha dificultad para seguir ampliandose desde un punto tan máximo.

Por segunda semana el receso en la gran ola continua, esto promete y tiene toda la pinta de querer subir muchísimo más.

...

Qué curva has dibujado exactamente Bill? Sería interesante que contaras cómo lo has hecho con el ProRealtime.

Saludos,
X-Trader

2year coeficiente 2000 10year coeficiente 540

No se si me estás preguntando esto o que, la fórmula tú tenias un artículo de como obtener esos números. Para refrescar la memoria para el que lo necesite: sólo hice (con ayuda porque me lie ) lo que dice aquí : http://www.interestratederivatives.eu/p ... Spread.pdf

Y una tablita de CME con la duración para hacer los cálculos:

http://www.cmegroup.com/trading/interes ... ation.html

...

Vale, 5:3, en un movimiento a 3 meses lo mismo me da. Aunque el otro fue que lo calculé para tener la curva desde hace mucho y ya ves que bien dibujatida está siguiendo de cerca a la curva de tipos. Lo que no recuerdo como llegué a ese ratio y que mantenga tan estable en el tiempo!! tu te acuerdas?

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Vale, ahora me vas a ayudar a entender este punto negro que seguro que me lo dijiste pero con el verano se me ha creado una laguna.

El ratio para operar según el mercado es 5:3, pero con un ratio de dolar value de 0.46 parece más cerca 2:1 que 5:3. ¿De dónde se han sacado este 5:3 o donde me ando perdiendo?

Y la otra cosa es. Si el cálculo del dolar value ya tiene implicito el valor nominal del contrato porque para que me salga algo coherente a largo plazo a la hora de graficar he de volver a multiplicar por dos el ratio

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