¿El pánico es al alza o a la baja?
Publicado: 17 May 2010 15:21
Hola a todos:
Yo siempre había oído que los grandes movimientos, los que causa el pánico, son a la baja. De hecho, si os mirais el skew de volatilidades de las opciones en todos los mercados de renta variable vereis como las opciones con precios de ejercicio más bajos tienen volatilidades mayores que las que tienen precios de ejercicio más altos.
He cogido el histórico del EuroStoxx, desde 31.12.96 al 10.05.2010 y he ordenado los movimientos de mayor a menor. Aquí os pongo los los 10 mayores:
13/10/2008 11.38%
10/05/2010 9.73%
24/11/2008 9.72%
11/09/2001 -9.44%
10/10/2008 -9.01%
08/12/2008 8.60%
06/10/2008 -8.43%
19/09/2008 8.34%
19/10/1987 -8.26%
16/10/1989 -7.52%
Fijaos como las tres mayores son subidas (la segunda es la vivida el lunes pasado), y solo la cuarta es una caida.
Sorprendente, ¿no?
Un saludo
Yo siempre había oído que los grandes movimientos, los que causa el pánico, son a la baja. De hecho, si os mirais el skew de volatilidades de las opciones en todos los mercados de renta variable vereis como las opciones con precios de ejercicio más bajos tienen volatilidades mayores que las que tienen precios de ejercicio más altos.
He cogido el histórico del EuroStoxx, desde 31.12.96 al 10.05.2010 y he ordenado los movimientos de mayor a menor. Aquí os pongo los los 10 mayores:
13/10/2008 11.38%
10/05/2010 9.73%
24/11/2008 9.72%
11/09/2001 -9.44%
10/10/2008 -9.01%
08/12/2008 8.60%
06/10/2008 -8.43%
19/09/2008 8.34%
19/10/1987 -8.26%
16/10/1989 -7.52%
Fijaos como las tres mayores son subidas (la segunda es la vivida el lunes pasado), y solo la cuarta es una caida.
Sorprendente, ¿no?
Un saludo