Crisis politica

[tartarugap]

En las ultimas semanas dos potencias economicas europeas se estan liando en la politica:

ITALIA
ESPANA

Sobre espana pienso que se esta a acer una tempestad en un vaso de agua, porque caso Rajoy antecipe eleciones (en plena crisis de cataluna) el partido ganador de todo este lio es Ciduadanos...y penso que este partido no sea un problema para la estabilidad economica de Espana...

O sea Caso ayga panico vendedor en Espana entonces havra oportunidades de compra!!!!! QUE VENGA EL PANICO VENDEDOR hahhaha

EL maior problema es Italia que tiene um programa politico interessante: diminuir mujo los impuestos empresariales y aumentar el gasto lo que se da de frente con los burocratas de Bruxelas...Pero Italia no es Grecia...Italia tiene poder de negociacion muy importante...sin Italia no ay euro... (por esso la politica de Bail in de los Bancos ITALIANOS es e fue un poco diferente de los processos de los restantes paises: vasta comparar el caso Banco Popular con los Bancos de Verona o otros bancos regionales absorvidos por Intensa San Paolo a precio "zero" )

O sea estamos a ver que se va a crear un problema de deuda gigantesco y Italia ya comenco con la teoria de los juegos, solicitando un perdon de la deuda bancaria (estan a utilizar el metodo negocial de Trump que es fenomenal...Un dia de estos voy explicar que Trump esta a ser fenomenal a negociar todo...USA se esta ganando la guerra) para assi llevar a delante sus politicas economicas

EL panico causado al mercado es un poco diferente del panico de 2014 aquando la crisis griega de SYRYSA porque entonces la economia Europea ya estava en recession a par de los restantes blocos economicos (EX USA que la politica quantitativa sustenia el barco)

El problema de ITALIA es que van a sacar su gran carta que es un referendum al euro y esso puede ser un tiro para la culatra para Italia con consequencia para los otros paises europeos mas flacos tipo Espana, Portugal, Grecia, etc etc

Tambien gracias al problemon de la energia la balanca comercial se esta deteriorando, aciendo con que el dollar se fortaleca...pero no es el dollar que tenemos que mirar ahora...es para el CHF que es la moneda refugio de los empresarios y milionarios europeos:

Quando ay problemas de confisco o economicos en Europa, los ricos europeos colocan la pasta en los bancos suissos aciendo con que el fluxo monetario se transfira para el franco suisso.

Este fluxo cambial a favor del franco se inicio en inicios de Maio (+- 7-9 de maio) quando se iniciam negociaciones con el partido 5 estrellas y la liga del norte

Aqui los principales pares de refugio contra el franco

LO que vemos aqui es que muja gente se esta a levar a serio la crisis de ITALIA (pero no la Espanola) y para vermos la real gravedad tenemos que ver el FED LIQUIDITY SWAP que no es nada menos que la pasta que USA disponibiliza a los otros bancos centrales para colmatar problemas de liquidez (lo que vemos es que este problema de italia aun no es grave)

https://www.quandl.com/data/FRED/WACBS- ... dity-Swaps

Bien...LO que tenemos que tener en atencion es el siguiente:

PIP: "Problemas politicos internos" no alteran fundamentales de empresas exportadoras...por esso la tatica en Italia es procurar empresas exportadoras que estan a caer gracias a esta crisis pero que esta crisis no causa efecto en sus fundamentales...

O sea tenemos que procurar empresas exportadoras italianas que se beneficien de un euro flaco (porque consiguen competir mejor en el mercado de USA e CHINA): Estas empresas se van a beneficiar de 2 cosas: menos impuestos y mas competividad

[sk_c7]

Gran post! efectivamente la caída del eurchf ha sido la más fuerte desde la caída de 20 céntimos en un día hace unos años, lo curioso es que es justo después de la mayor devaluación del franco en años.

[tartarugap]

Se esta a poner fantastico en Italia hahahaha

Ni siquiera conseguieron formar govierno los de 5 estrellas e la liga del norte!!!!

Lo interessante fueron los spreads entre bid y ask de algunas aciones Italianas (small caps) estavan con diferencias superiores a 9% - por exemplo Italian Wine Brands (12.9 / 13.45)

La banca Italiana (y toda la banca europea) seguio el sentido del las yields del bund Aleman (pero no es la banca italiana lo que devemos mirar)

Un aparte de esto todo...Con el problema de Italia nadie esta a mirar lo que passa com deustche Bank y claro el resto la banca alemana hahhaha

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Sin duda que los italianos son fantasticos hahahahha

[bugler1]

Poco me creía yo que fueran a dar una especie de renta básica.
Eso no lo van a permitir hasta que el paro sea superior al 60%.

[X-Trader]

Gracias por abrir el hilo Tartarugap (como siempre estás al quite ).

La verdad es que ese movimiento del EURCHF nos tenía que haber puesto en alerta a todos, bien visto. Espero que lo hayas podido aprovechar

Ahora a ver que nos depara la moción de censura este viernes. En cualquier caso, pase lo que pase, me temo que las posibles soluciones no son mucho mejores que lo que tenemos ya, aunque no niego que me encantará ver a Rajoy dejando la Moncloa.

Saludos,
X-Trader

[X-Trader]

Por cierto, se hunden las Bolsas europeas, en especial las de España e Italia. El motivo es este:



Subida de 100 bps en el bono italiano a 2 años.

Desde luego los problemas políticos en Italia y España (3ª y 4ª economía de la UE) no dan estabilidad a la UE, en Bruselas empiezan a preocuparse...

Saludos,
X-Trader

[sk_c7]

La verdad que la cosa se pone peliaguda, en un escenario alcista esperaba un retroceso profundo ahora, pero la cosa se ha pasado de madre y no tiene pinta de retroceso al menos en el corto plazo.

Muy interesante ver como el franco suizo se adelantó una semana a las caídas como ya pasó en Febrero, mira que yo lo estaba mirando y decía para mí bueno ahora con la voalatilidad tan baja en los índices y en máximos sería raro que haya meneo. Pues el pulpo franco suizo adivinó con días de antelación. Y si miras el bono americano que venía subiendo su rentabilidad sin parar se ha puesto a bajar rentabilidad desde las caídas mientras usa aun no cae, es decir, hay una evidente fuga de capital en Europa. El yen apreciándose, el dólar apreciándose, el franco suizo apreciándose y el euro cayendo frente todas las divisas casi a la par con la libra, evidencia que esta tormenta es una tormenta que va a durar más de lo debido y que mucha gente se ha ido a protegerse. Ahora sí que es un momento para liquidez, ya que parece que la cosa se pone más seria en en febrero aunque aun no lo muestre el precio.

[tartarugap]

Las yields Italianas estan a contaminar todas las yiels de los "PIGS", solo la Yield alemana es que esta a ser el contrapunto de todo y esta a caer...o sea esta a haver una assimetria de panico

Mirad donde esta la yield Alemana...

Bien...Hoy comence a comprar banca Europea (pero poquito claro...no soy assi tan suissida hahha)

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Quanto al problema Espanol, estoy a mirar de lejos, y pienso que la tatica de ciduadanos es fenomenal...aguentar el govierno y en contrapartida haver eleciones para assi ganar mas poder en parlamento...

Entretanto Podemos se esta ferrando con la vivienda de Pablo (este tema fue muy bien plantado a la hora cierta)

[sk_c7]

El franco suizo va a pegar un buen latigazo en las próximas horas, está la cosa caliente caliente, a ver si es para ya girarse y tranquilizarse o para ir a peor.

[tartarugap]

Las cosas ya estan a calmar...mira a las yiels del bund aleman e mira al banco espanol con menos problemas y menos expuesto (bankinter), o vasta mirar a las aciones com los fundamentales mas solidos (mas baratos e com menos deuda)

Este problema(de ayer y de hoy) es un problema de "yields", o sea esta abiendo arbitrage en el sector bancario y utilities (las que tienem mas deuda o sea con los peores ratios de apalancamiento) con las yields de referencia (bund aleman)

La pergunta que devemos hacer es la siguiente:

Ay razones verdaderas para tener panico y vender?

Si Italia sale del euro...estamos xoooodidossss si o si...

o sea ay un ditado budista que dice lo siguiente:

Si tienes un problema que tiene solucion, no te preocupes que se va a resolver
Si tienes un problema que no tiene solicion, no te preocupes que no hay nada que hagas para que se ressuelva.

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O sea si Italia deja el euro...el euro acaba...nuestras carteras dejaran de ser denominadas en euros y...y....Alemania no es refugio por causa de su gigantesca deuda e tendra que devaluar el marco para pagar las deudas ex-euros...

O sea este problema no es problema porque si fuera problema...las yields del bund no cairian...o sea lo que estamos a ver aqui es un efecto de retroalimentacion de arbitrages

Si quiero proteger my dinero face al colapso del euro no me iria al bund...me iria a las aciones americanas o suissas....

Pero...si alemania devalua su marco...todos se van al garete porque alemania deve pasta a todo el mundo....

O sea volvemos al ditado budista hahhahahahahahahahhaa

[sk_c7]

Efectivamente al final pegó un latigazo en dos horas de 100 pips para girarse y estar hoy 2 centimos más arriba, todo estaba muy relacionado con los yield que comentaste.

Mientras tanto los datos del ipc han salido bastante más alto de lo esperado debido, supongo, al petróleo no se como cambia la situación esto para Europa de mantenerse, porque entiendo que un IPC alcista ayudaría adelantar subida de tipos en Europa, de ser así el sector bancario y el euro saldrían ganando, pero tal como ha caído el euro estos meses difícil lo va a tener para recuperar, secuelas le va a quedar hasta final del verano mínimo jajaja.

A todo esto USA ni se ha enterado de las caídas de Europa, las bolsas están muy descorrelacionadas últimamente, el Ibex ha desehecho toda la subida el índice de milán igual, el dax un retroceso profundo y el de Reino Unido cerca de máximos históricos.

[tartarugap]

orque entiendo que un IPC alcista ayudaría adelantar subida de tipos en Europa,

Sinceramente no se si va haver aumentos de tipos...porque con la balanca europea comercial debilitada, y gracias al problema Italiano, Draghi tiene una disculpa para prolongar el programa quantitativo o asta aumentar...

Vamos ver como es la proxima reunion del BCE (vamos ver la ronda de perguntas y respuestas que es la parte mas interessante del meeting mensual de draghi)

Este aumento en las yields de los PIGS va a ser muy problematico en las proximas subastas de tipos de Estado...O sea la pression compradora del BCE tendra que ser mayor (pero ay limites para las recompras)...O los estados adian las subastas de bonos para que las yields caigan y la pression del BCE pueda ser menor...o esta subida real de las yields que los estados tendram que pagar costara mujo a los cofres de los estados.

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A todo esto USA ni se ha enterado de las caídas de Europa, las bolsas están muy descorrelacionadas últimamente, el Ibex ha desehecho toda la subida el índice de milán igual, el dax un retroceso profundo y el de Reino Unido cerca de máximos históricos.

A my me gusta ver los indices con la mysmo moneda porque assi vemos donde esta a entrar pasta y donde esta a salir (porque normalmente son correlacionadas...el efecto moneda distorciona la realidad)


A candels el SP
A rojo el DAx en dollars
Amarillo el NIkkey en dollars

Vemos que la descoorelacion fue grande en los ultimos 2 dias entre el DAX y los otros indices hermanos (SP y ikkey) o sea estatisticamente deveriamos ter un retorno del DAX o sea el dax subir... (o el SP 500 y el Nikkey caer...pero como el panico fue vendedor en el dax...lo normal es que el DAX suba mas que el SP o caiga menos que el SP)

O sea un buen LONG SHORT DAX versus SP 500

Resumiendo: EL panico fue centrado unicamente en Europa y no se lastro a los otros continentes

[bugler1]

Si Italia sale del euro...estamos xoooodidossss si o si...

Ni de coña va a ocurrir algo que sea positivo para nadie.
Mucho dinero en juego para la mafia que lleva la UE.

Lo que acaba de pasar en Italia es gravísimo. En una supuesta democracia (ningún país lo es) el resultado de unas elecciones se ha mandado a la porra porque no ha gustado el resultado.

[tartarugap]

Lo que acaba de pasar en Italia es gravísimo. En una supuesta democracia (ningún país lo es) el resultado de unas elecciones se ha mandado a la porra porque no ha gustado el resultado.

Es lo normal en la Democracia hahahha Si sabes que vas a perder no haces referendum o vuelves a acer eleciones asta que salga el resultado que les gustem hahahhaa

LA verdad es que no existe la libertad en Europa...La mejor ditadura es aquella que hace que sus ciduadanos piensem que son libres a decidir sobre su futuro hahahhaha...POrque assi no sabem que vivem em ditadura democratica

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Vuelviendo al hilo....Cada vez mas pienso que Alemania esta en falencia tecnica:

1º - No a resueltro el problema de sus bancos (vasta ver como estan las cotaciones de sus bancos)
2º - La mejor manera de ver la salud de las cuentas de un Pais es ver las cuentas de su defensa en tiempos de paz...lo que vemos es que ay mujos problemas en los barcos e submarinos Alemanes y no tienem dinero para reparar
3º Problemon sobre la relocacion de mas de 2 millones de refugiados
4º - Problemom de desligar sus centrales nuclerares (mas gastos energeticos y deficit energetico, + gastos para cerrar las centrales nuclerares e tratar de los resudios nucleares sobretodo en alemania de leste donde ay minas de sal llenas de residuos nucleares de las centrales de la RDA contaminadas y que durante millenios el ser humano no puedem entrar)
5º - No tienen la fuerca contra Italia como tuvieron con los flaquitos (grecia o Portugal)
6º No tienem fuerca o no quieren encerrar el QE de Drahi o sea mujas palavras pero sin sentido

El punto contra es que indican que tienem super avit..pero hace unos anos durante el govierno del bigote man (Aznar) el tambien tenia super avit...pero esse super avit no era real...era solamente contabilistico...O sea el super avit de alemania puede ser solamente contabilistico como los tiempos de aznar...

Resumen...Este esquema Ponzi esta a ser interessante

[tartarugap]

Parece que la mocion de censura va a ser aprovada

Interessante...qual fue la propuesta que el PESOE acepto del PNV e del CAT????

La pelota por enquanto esta en la mano del PP...tiene menos de 24 horas para acer los juegos de "house of cards" e revirar el juego a su favor...