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La verdad es que cuando estudiaba Macroeconomía en la carrera y se hablaba de la tasa Tobin todo el mundo lo veía como algo casi imposible de llevar a la práctica. Pero hoy 18 de enero de 2021 ya tenemos esta tasa en vigor en el mercado de acciones español.

En particular, el nuevo Impuesto a las Transacciones Financieras, también conocido como tasa Tobin, grava con un 0,2% las operaciones de compra de acciones emitidas en España por empresas cotizadas con más de 1.000 millones de euros de capitalización. Las empresas afectadas por tanto por el impuesto son las siguientes:

Inditex, Iberdrola, Banco Santander, BBVA, Amadeus, Cellnex, Endesa, Aena, Siemens Gamesa, Naturgy, Telefónica, Ferrovial, la filial española de EDP Renovaveis, Grifols, CaixaBank, Repsol, Red Eléctrica, IAG, ACS, Acciona, Enagás, Mapfre, Bankia, Colonial, Bankinter, Fluidra, Merlin Properties, FCC, Grupo Catalana Occidente, Ebro Foods, Viscofan, Zardoya Otis, Vidrala, Solaria Energía y Medio Ambiente, CIE Automotive, Acerinox, Corporación Financiera Alba, Laboratorios Farmacéuticos Rovi, Logista, Gestamp Automoción, Banco Sabadell, Almirall, Euskaltel, NH Hotel Group, PharmaMar, Prosegur, Mediaset, Amrest Holdings, Prosegur Cash, CAF, Meliá Hotels International, Sacyr, Applus Services, Indra, Unicaja y Faes Farma.

La liquidación del impuesto comenzará el próximo 22 de febrero y se llevará a cabo de manera mensual en torno al día 20 de cada mes. La mayoría de los brokers trasladan el impuesto a sus clientes, aunque algunos brokers (caso de eToro) por el momento han optado por no aplicarlo y hacerse cargo del importe. En todo caso, debe quedar claro que el impuesto se aplica a las operaciones con acciones en sí, no aplicándose a derivados (futuros, opciones, CFDs) o a operaciones de fondos de inversión.

En Europa, actualmente la tasa Tobin está funcionando en Reino Unido (se trata del Stamp Duty Reserve Tax que lleva en vigor desde 1808), Francia, Bélgica, Polonia, Finlandia, Irlanda e Italia. Si tenéis curiosidad por conocer el impacto de la tasa Tobin en algunos países que la aplicaron antes, os recomiendo este artículo de Business Insider:

https://www.businessinsider.es/como-ha- ... ado-585291

Revisando los diferentes casos de ese artículo, podría decirse que parece existir un nivel del impuesto a partir del cual, los inversores comienzan a buscar alternativas, pero en general podemos decir que niveles del 0.5% o menos son relativamente tolerados. Vamos, que no creo que se produzca una estampida de inversores huyendo del mercado español por este impuesto.


Saludos,
X-Trader

Hay tres clases de dinero, el estúpido, el inteligente y el otro. Este último no es de nadie por ser de muchos.

Esa tasa la van a pagar los fondos referenciados a bolsa, los institucionales y quien viva de los dividendos. No los especuladores ni los inversores inteligentes.

Como inversor se emigra a una SICAV de Luxemburgo referenciada a la bolsa norteamericana y se escapa así de la que hay en España organizada.

Si se va de retail más motivos para emigrar USA o a la bolsa alemana.

España sólo está bien para vender opciones call del Ibex35 durante los próximos años.

X-Trader,
completando tu post, no está demás aportar como influye esta tasa en casos reales para pequeños inversores.
Según esta página de Bankinter:

https://www.bankinter.com/blog/economia ... tasa-tobin


¿Cuánto pagará más un inversor con la tasa Tobin?
Actualmente el coste estándar de una operación de compraventa 10.000 euros en acciones españolas, sobre las que recaiga la futura tasa Tobin (por ejemplo, Telefónica), sería de unos 13,85 euros. A partir de la entrada en vigor de la ley, el coste asociado a esa compra de acciones será de 33,85 euros.
Si el cálculo lo hacemos sobre una operación de 60.000 euros, al coste estándar actual de 18,6 euros habría que sumarle otros 120 euros del Impuesto sobre las Transacciones Financieras y pasaría a tener unos gastos de 138,6 euros. Es decir, 7,5 veces más.

Es por esto que, es un impuesto que busca recaudar de los grandes inversores, y no del pequeño inversor que apenas notará su efecto, como ya se está comprobando en Reino Unido, Francia, Bélgica, Polonia, Finlandia, Irlanda e Italia.

Gracias y saludos

Guille escribió: ↑18 Ene 2021 22:16 Es por esto que, es un impuesto que busca recaudar de los grandes inversores, y no del pequeño inversor que apenas notará su efecto, como ya se está comprobando en Reino Unido, Francia, Bélgica, Polonia, Finlandia, Irlanda e Italia.

¿Qué consecuencias prácticas va a tener la tasa tobin sobre nuestros sistemas de trading?

Yo creo lo siguiente:
1. Nuestros sistemas de trading serán más efectivos antes de comisiones ya que el precio será menos manipulado por las manos duras (manipular el precio será más caro).
2. Nuestros sistemas de trading tendrán que migrar a temporalidades más altas para reducir el número de operaciones y así reducir el impacto de la tasa tobin sobre nuestros sistemas de trading.

¿Cómo lo veis?



Saludos.

hola Rafa,
Yo nunca he operado acciones por lo que no sabría decirte.
Lo único que esta tasa solo afecta a las acciones y no a productos derivados.
Imagino que solo afectará en las comisiones, que en el sistema abra que tener en cuenta, entonces, según la cantidad de acciones y sobre todo el número de operaciones, habrá que tenerlo muy en cuenta
Saludos

X-Trader escribió: ↑18 Ene 2021 18:54 En Europa, actualmente la tasa Tobin está funcionando en Reino Unido (se trata del Stamp Duty Reserve Tax que lleva en vigor desde 1808)

Gracias, X-Tradere.



Me sorprende esto que dices. Reino Unido creo que fue uno de los grandes opositores a la tasa Tobin.
Entonces, ¿si Reino Unido hubiera permanecido en la UE habrían 2 tasas en las operaciones de la bolsa de Londres? ¿La tasa Stamp Duty Reserve Tax y la Tobin?

¿Y porque la tasa Tobin se llama Tobin?



Saludos.

La Tasa Tobin generará una bajada de volumen en bolsa y una reducción de la volatilidad en bajas temporalidades. Supongo.

Rafa7 escribió: ↑19 Ene 2021 15:47

X-Trader escribió: ↑18 Ene 2021 18:54 En Europa, actualmente la tasa Tobin está funcionando en Reino Unido (se trata del Stamp Duty Reserve Tax que lleva en vigor desde 1808)

Gracias, X-Trader

Me sorprende esto que dices. Reino Unido creo que fue uno de los grandes opositores a la tasa Tobin.
Entonces, ¿si Reino Unido hubiera permanecido en la UE habrían 2 tasas en las operaciones de la bolsa de Londres? ¿La tasa Stamp Duty Reserve Tax y la Tobin?

¿Y porque la tasa Tobin se llama Tobin?

Saludos.

Realmente conociendo a los ingleses no creo que hubieran metido otra tasa más, seguramenta habría argumentado que ya tenían el Stamp Duty y que era suficiente.

Sobre el nombre de la tasa, hace referencia al economista James Tobin, que fue el que la ideó originalmente (de hecho, la estudié en la licenciatura). En este sentido, la idea original de Tobin era crear una tasa sobre las transacciones de divisas para gestionar la volatilidad de tipo de cambio (hay que tener en cuenta que estamos en los años 70 y el patrón oro se ha terminado). Posteriormente en 1997 los movimientos antiglobalización se apropiaron de la idea de Tobin (de hecho, el propio Tobin poco antes de morir se distanció de estos movimientos, indicando que se habían apropiado de su nombre).

Saludos ,
X-Trader