Geometría del espacio en la Equity..................
Publicado: 17 Nov 2021 06:23
Sin duda el elemento mas revelador en el análisis de miles de Equities perdedoras y ganadoras es en su geometría..........................no su matematica....................
El cuanto y no el cómo ni el donde es aquí analizado hasta encontrar patrones comunes de miscomportamiento en los traders y sus posiciones.................................
Y es que contrariamente a los estamentos oficiales “no arriesgue mas de un 1% de su equity” lo curioso es que en algunas zonas geométricas de cada equity el haber operado por debajo de su factor optimo de apalancamiento geométrico convierte a esa equity en un cadáver en los subsiguientes espacios geométricos por los que atravesara...............................
La naturaleza de la curva geométrica de la equity es intrínseca al “leverage” o apalancamiento que utilizamos en cada trade.....................
En posiciones simultáneas dentro de un portfolio las combinaciones son cientos o mlies para cada escenario..................................
Lo que hace el trader inconscientemente es crear una distribución continua de probabilidades con sus trades y que estas pueden variar dependiendo del apalancamiento utilizado en cada trade o grupo de trades .......................
Por ello si el riesgo asumido en una posición dentro de una progresión geométrica no fuera la correcta esta distorsionara el recorrido finito del tiempo de juego creado y por ende podría resultar fatal en el resultado final de esa equity......................
Por ejemplo si para un mismo scenario planing de trades aplicásemos tres escenarios de posicionamiento geométrico distinto obtendríamos a su vez un valor esperado de la prospectiva de ese trader en cada final de trade y ello afectaría a su decisión de leverage en el siguiente nivel de posicionamienrto....................
LEVERAGE SCENARIO 1: 0.2 / 5 / 0.5 prospect theory expected value = x
LEVERAGE SCENARIO 2: 0.5 / 0.8 / 5 prospect theory expected value = x
LEVERAGE SCENARIO 3: 0.3 / 2.5 / 0.5 prospect theory expected value = x
Si mapeamos geométricamente ese escalaje de posiciones veriamos que la cantidad triunfa sobre cualquier otro parámetro en el resultado final ...................y que solo un par de errores en la cuantificación de el “el cuanto” y cualquier sistema ganador entrara en perdidas en X periodos de trades determinados......................................
Realmente el tamaño de la posición es el rey...............................y si este no es dominado geométricamente en N periodos todo será ya inútil para llevar a una equity en X periodos a otro punto geométrico determinado..................................
La cantidad puesta en el tablero en cada trade juega en tu contra desde una función de migración aun operando sin apalancamiento.......................peor si este es fraccionado o utilizado por debajo de sus posibilidades geométricas...........................
El análisis del mercado ya sea técnico o fundamental..................esta fuera de tu control......................la cantidad operada en cada trade esta siempre bajo tu control y es la causante de los picos geométricos en tu Equity............................
Si reduces el tamaño de tu posición drásticamente reduces los Drawdowns y los picos bajos.....................pero a su vez estas reduciendo los retornos geométricos o picos altos de tu equity en los periodos en fase de esperanza matematica positiva....................
Si el tiempo en cada periodo (esperanzas matematicas +/-) se expande y no has alcanzado los puntos geométricos correctos estos empezaran a distorsionar tu eqiuity creando fases de estancamiento cada vez mas pronunciadas en tu portfolio.........................
El problema es que estos puntos de inflexión (fases de esperanza matematica) arriba y debajo de tu equity migran cada vez mas rápido a medida que aumentan el numero de trades.......................
El Drawdown debe ser la métrica primaria en todo plan de ataque de un portfolio pero la media del tiempo y el leverage por trade o grupos de trades deben estar en las otras dos patas de la ecuación siempre unidas..................................
Un horizonte final para parar el modelo es crucial...........................ningún modelo puede ser infinito en el tiempo dentro de un sistema (el mercado) con esperanza matemática negativa.....................
El cuanto y no el cómo ni el donde es aquí analizado hasta encontrar patrones comunes de miscomportamiento en los traders y sus posiciones.................................
Y es que contrariamente a los estamentos oficiales “no arriesgue mas de un 1% de su equity” lo curioso es que en algunas zonas geométricas de cada equity el haber operado por debajo de su factor optimo de apalancamiento geométrico convierte a esa equity en un cadáver en los subsiguientes espacios geométricos por los que atravesara...............................
La naturaleza de la curva geométrica de la equity es intrínseca al “leverage” o apalancamiento que utilizamos en cada trade.....................
En posiciones simultáneas dentro de un portfolio las combinaciones son cientos o mlies para cada escenario..................................
Lo que hace el trader inconscientemente es crear una distribución continua de probabilidades con sus trades y que estas pueden variar dependiendo del apalancamiento utilizado en cada trade o grupo de trades .......................
Por ello si el riesgo asumido en una posición dentro de una progresión geométrica no fuera la correcta esta distorsionara el recorrido finito del tiempo de juego creado y por ende podría resultar fatal en el resultado final de esa equity......................
Por ejemplo si para un mismo scenario planing de trades aplicásemos tres escenarios de posicionamiento geométrico distinto obtendríamos a su vez un valor esperado de la prospectiva de ese trader en cada final de trade y ello afectaría a su decisión de leverage en el siguiente nivel de posicionamienrto....................
LEVERAGE SCENARIO 1: 0.2 / 5 / 0.5 prospect theory expected value = x
LEVERAGE SCENARIO 2: 0.5 / 0.8 / 5 prospect theory expected value = x
LEVERAGE SCENARIO 3: 0.3 / 2.5 / 0.5 prospect theory expected value = x
Si mapeamos geométricamente ese escalaje de posiciones veriamos que la cantidad triunfa sobre cualquier otro parámetro en el resultado final ...................y que solo un par de errores en la cuantificación de el “el cuanto” y cualquier sistema ganador entrara en perdidas en X periodos de trades determinados......................................
Realmente el tamaño de la posición es el rey...............................y si este no es dominado geométricamente en N periodos todo será ya inútil para llevar a una equity en X periodos a otro punto geométrico determinado..................................
La cantidad puesta en el tablero en cada trade juega en tu contra desde una función de migración aun operando sin apalancamiento.......................peor si este es fraccionado o utilizado por debajo de sus posibilidades geométricas...........................
El análisis del mercado ya sea técnico o fundamental..................esta fuera de tu control......................la cantidad operada en cada trade esta siempre bajo tu control y es la causante de los picos geométricos en tu Equity............................
Si reduces el tamaño de tu posición drásticamente reduces los Drawdowns y los picos bajos.....................pero a su vez estas reduciendo los retornos geométricos o picos altos de tu equity en los periodos en fase de esperanza matematica positiva....................
Si el tiempo en cada periodo (esperanzas matematicas +/-) se expande y no has alcanzado los puntos geométricos correctos estos empezaran a distorsionar tu eqiuity creando fases de estancamiento cada vez mas pronunciadas en tu portfolio.........................
El problema es que estos puntos de inflexión (fases de esperanza matematica) arriba y debajo de tu equity migran cada vez mas rápido a medida que aumentan el numero de trades.......................
El Drawdown debe ser la métrica primaria en todo plan de ataque de un portfolio pero la media del tiempo y el leverage por trade o grupos de trades deben estar en las otras dos patas de la ecuación siempre unidas..................................
Un horizonte final para parar el modelo es crucial...........................ningún modelo puede ser infinito en el tiempo dentro de un sistema (el mercado) con esperanza matemática negativa.....................