X-Trader.net - El Foro de los Traders

Este post me lo escribo a mi yo de hace 20 años; y lo publico porque quizás pueda ayudar a alguien más. Esto, de haberlo sabido entonces, me hubiera ahorrado mucho dinero y disgustos, no sólo a mí, sino a mi familia, y a algunos amigos que metí en algún embolado por pura ignorancia.

El trading es difícil por una simple, y a la vez compleja, razón: La cantidad de señales frente al ruido en los mercados es MUY baja. En términos científicos se llama SNR: Signal-to-Noise Ratio.

Lo que significa para los mortales, es que la mayoría de lo que te parece una posible entrada de trading, en realidad es ruido, y va a acabar mal. Esto es aplicable a cualquier activo, sus combinaciones (spreads, pairs, etc), mercados, o timeframes. Da igual si usas Market Profile, si aplicas machine learning, si vendes opciones, o si operas -el mal llamado- smart money en divisas… da igual, el SNR es muy bajo.

Por muy inteligente que seas, o por muchos huevos que le eches. Si has aprobado una oposición muy difícil; si has hecho cosas en las que has arriesgado tu vida; si sacaste un problema de cálculo infinitesimal complicadísimo, y fuiste el único de tu clase, o si sabes resolver ecuaciones diferenciales complejas, da igual, y no cambia el hecho de que el SNR es muy bajo.

No es una cuestión psicológica. Es cierto que si controlas tus emociones operaras mejor, pero no es cierto que la respuesta al éxito esté ahí… y perdí años buscando en el lugar equivocado. Que estés nervioso o no, no cambia el hecho de que la mayoría de lo que ves es ruido.

No es una cuestión de la herramienta, todas valen bien usadas. El Market Profile no es mejor que una media móvil, o el análisis macro, mejor que analizar las cuentas de la empresa. Hay trader profesionales que usan Market Profile, otros medias móviles, otros análisis macro, y otros análisis cuantitativo, machine learning, etc, todos con estilos completamente distintos, y todos haciendo dinero.

Vale, y entonces ¿qué hacemos? ¿Estamos condenados al fracaso? Absolutamente NO. Dentro del bajo SNR que tienen todos, hay algunas cosas que te permiten apañarlo para hacer dinero.

La solución, en general, para todo tipo de activos, es la combinación de señales de distinta naturaleza, y la gestión de la posición. Por ejemplo, para una blue chip estudias sus fundamentales para ver si está barata; miras la opinión de otros analistas; miras el sentimiento que hay en el mercado sobre ella en twitter (X), y si todo se alinea, y te da un patrón gráfico, pues entras. Para un chicharro, o small caps como los llaman ahora los modernos, miras si esa mañana ha aumentado significativamente el volumen; si hay alguna noticia específica; y cuando te corta la VWAP, entras. Para un spread analizar sus recorridos históricos, y ves en qué nivel está; te fijas en las publicaciones macro, y cuando corte la media móvil, entras… etc, etc, etc. Con la experiencia, vas viendo que señales combinan bien con otras para el tipo de activo que operas.

Hay activos más “fáciles” que otros. Entiende que esto de fácil o difícil es relativo. En chicharros no es raro ver recorridos del 200% o 300% o mucho más; en esos activos, con tener un 25% de aciertos (por ejemplo) y un ratio beneficio/riesgo de 10:1, ¡te puedes forrar! Los spreads reducen el riesgo sistémico y la volatilidad, haciendo que estén más alineados con sus fundamentales, o que si te equivocas, tengas tiempo de rectificar, o que puedas cubrir la posición y aplicar gestión de la posición, etc, etc, etc.

En definitiva, hay soluciones para compensar el bajo SNR en los mercados, que pasan por la combinación de señales, y la gestión activa de la posición.

Cinco consideraciones finales:

1.- Por desgracia no hay un camino corto, todo esto requiere tiempo. Da igual lo inteligente que seas, o los éxitos que tuvieras en otros campos, aquí en el trading, pasa por encontrar tu estilo o estilos, y eso sólo lo sacas con tiempo. Es como ponerte fuerte en el gimnasio, lo fantástico que seas en otras áreas no te quita que, o mueves hierros, y eres consistente mucho tiempo, o los músculos no salen. Oí que el trading, le es más difícil a personas que sean exitosas en otras áreas… desde luego el trading es la cosa que más me ha costado -y me está costando- conseguir… y yo he conseguido todo lo que me he propuesto! Quizás si encuentras a alguien que te enseñe -y tú le haces caso- el tiempo debe acortarse… me imagino, yo no tengo experiencia aquí… en esto mucho cuidado!!, la mayoría de los que “enseñan” son una maldita estafa.

2.- Cada persona es distinta; busca distintos objetivos; tiene distinta aversión al riesgo; le gustan unos activos más que otros, etc. Así que cada uno debe buscar su camino. No conozco a dos traders que operan igual… esto me costó asimilarlo mucho, durante años intenté replicar a otros.

3.- Es mejor empezar por los activos “fáciles”, el objetivo es ganar dinero, no ser de tu club preferido!.. También me costó… soy burro, que le vamos a hacer!

4.- No he hablado de riesgo, porque doy por supuesto que este aspecto está claro, pero por si las moscas, déjame recordarte que la gestión del riesgo es vital, y debe combinarse con todo lo anterior. Un sistema con esperanza matemática positiva, con una inadecuada gestión del riesgo, puede transformarse en un sistema perdedor.

5.- !Pregunta! Te sorprenderá saber la cantidad de traders de éxito que están dispuestos a ayudar sin esperar nada a cambio… eso sí, ponte a trabajar y no esperes que te lo den todo masticadito.

Me gustó este artículo, primeramente por la humildad con que está escrito, y porque no menosprecia ningún método o herramienta. A mi también el ruido y la aleatoriedad me han llevado mucho tiempo a rachas de pérdidas. Estas son algunas medidas que he tomado para mejorar mi tasa de acierto:

1-Dejar de operar en gráficos de 5 minutos.
Preferiblemente operaré en gráfico diario o semanal y rara vez bajaré de 4 horas. La aleatoriedad, la manipulación, la influencia de noticias y emociones afecta más al corto plazo. Si conocen algún sistema cuantitativo rentable en gráfico diario verán como su tasa de acierto se destruye al bajarlo de marco temporal.

2-Tener un diario de trading
Un diario de trading resalta nuestros patrones de fallos y aciertos.

3-Tener sistemas bien definidos y estructurados.
Algo tan simple evita que uno invierta tiempo intentando adivinar qué va a pasar, y nos mantiene alejado de problemas.

4-Operar menos
Antes me sentía mal como analista técnico si no podía predecir en la mañana la dirección que tomaría mi activo favorito. También dudaba de mi capacidad si no podía abrir un trade. La publicidad me había comido la cabeza con eso de hacer plata a diario con muy poco capital.

5-Fortalecer mis conocimientos de acción de precio
Comencé como la mayoría, alineando señales de osciladores e indicadores de tendencia. Entender la acción de precio es fundamental. Si el estudio de la acción de precio no asegura la efectividad, al menos es un paso imprescindible para ser efectivo.

6-Empecé a aplicar la lógica a todos los patrones o fenómenos.
Más que ver dibujitos saltando en una pantalla intento ponerme en los zapatos de otros inversores. "¿Estarán viendo lo mismo que yo, ahora que estas señales se alinean multitemporalmente?, "Este ratio riesgo-beneficio merece la pena el riesgo", "¿este fenómeno o patrón tiene sentido y cuál es?" El mercado es un fenómeno psicológico después de todo.

7-Estudiar desde las fuentes de información más puras.
Si creen que traducir y leerse un libro clásico cuesta tiempo, les sorprenderá lo costoso que saldrá aprender viendo vídeos de Youtube y leyendo PDFs truchos por Telegram. ¿Por qué estudiaría las Bandas de Bollinger según un vídeo de un gurú pudiendo conseguir el libro de Jhon Bollinger? ¿Por qué estudiaría el MACD según un manual que me pasó un amigo pudiendo conseguir el libro de Gerald Apel? ¿Por qué odiaría al mal llamado "chartismo clásico" si ni siquiera he investigado quién fue el primer chartista que mostró al mundo estos patrones?

8-Hacer lo opuesto a lo que hacen los demás.
Desde tener un diario de trading, a traducir y leer grandes volúmenes de los años 30, a backtestear durante meses sistemas de forma manual, o a crear una forma de gestión sólida. Haré exactamente lo que no hace el resto. Si la mayoría sigue señales, si la mayoría cree que un vídeo les mostrará un sistema rentable, si la mayoría quiere hacerse ricos de la noche a la mañana, si la mayoría conversa en comunidades sobre qué hará BTC, si la mayoría habla de la nueva plataforma o método de moda...Haré exactamente lo opuesto. Si solo un 1% lo logra, evidentemente tendré mejores probabilidades desarrollándome por mi cuenta.

9-Quitarle los colorines a mis gráficos
Parece algo intrascendente, pero, ¿se imaginan estudiar en una biblioteca llena de luces verdes y rojas que brillan con intensidad? ¿Podría alguien hacer papeles en una oficina llena de luces de neón?...Definitivamente quiero mis gráficos y mi espacio de trabajo libre de ruido. Los colorines verdes y rojos los dejo para la Navidad y los casinos.

Haciendo estos cambios estoy seguro de que cualquier inversor podrá focalizarse mejor y progresar.

Me alegro que te gustara
Curioso, pero yo también le quito el color a mis gráficos, baásicamente porque el gráfico no es lo importante para mi.

Holas

Comparto algunas cosas que dices, otras no las entiendo en detalles
los términos " señal" y " ruido" son muy relativos a lo que cada uno entendamos si no se parte de definiciones claras y concisas en detalle

Una señal puede entenderse como una configuración de elementos que cuando coinciden en un mismo instante de tiempo, es una configuración optima en base a las correlaciones entre elementos que aportan algún valor a nivel técnico porque en histórico esa configuración demuestra aportar edge en algunos escenarios muy concretos.

Eso seria una definición de señal optima

La misma configuración de elementos coincidiendo en un mismo instante de tiempo , en otros escenarios también es una señal pero no es una señal optima porque en esos escenarios esa configuración no aporta ninguna ventaja en histórico
Los dos ejemplos son señales con la misma configuración de elementos , lo que cambia son los escenarios

Si partimos de la base que la interpretación de los datos y valoración, admite muchas premisas de partida y muchas métricas, podemos entender que hay muchas formas de encarar el mercado y muy pocas que sean efectivas en series largas

Pienso que el problema no esta entre señal y ruido sin definir los términos en detalle y pienso que no se trata de usar bien las herramientas porque usarlas bien o mal son términos muy relativos a la premisa de partida de seguir unas reglas dentro de un plan de trading que se supone aporta expectativa positiva
Las señales son optimas si aportan expectativa positiva
Las señales no son optimas si aportan expectativa negativa

Una señal puede ser un simple cruce de medias añadiéndole un factor x de aceleración del precio arrancando el movimiento desde un nivel se soporte-resistencia o desde un pivote y siempre a favor de tendencia
Todas las configuraciones que cumplan con esas reglas se contemplan como señales validas porque cumplen con las reglas establecidas, pero entendámonos,... que esa configuración cuando se da en tiempo real sea una señal porque cumple unas reglas de escenario optimo, no significa que ya este todo resuelto

En esencia esa señal lo que indica es que estamos en presencia de una pauta modelo optima para operarla porque se supone que la tenemos muy estudiada y en histórico aporta una ventaja direccional,... ahora falta la fase de explotación

Obviamente esto va enmarcado en un timeframe de referencia para identificar esa pauta modelo y para explotarla
En la fase de explotación los problemas a resolver es que hay que adaptarse a la volatilidad y la accion del precio en tiempo real, establecer el nivel de stop de `perdidas, el patrón de gatillo y si la operación evoluciona a favor, la gestión de la operación hasta el cierre total de la operación dando por supuesto que en la base existe un plan de gestión de capital y riesgo que establece el monto de capital en riesgo en cada operación y ahí no termina todo...
Aun nos falta establecer unos ratios W/L mínimos de trabajo porque si después de hacer el trabajo duro cerramos la operación con migajas en R1 por asegurar la operación, estamos cortándole el potencial al Edge y no ganan las operaciones lo mínimo que tienen que ganar para que cumpla esa expectativa positiva

Si todas esas pautas de configuración modelo se intentan explotar con parámetros fijos de stop, target cerrado y volatilidad acotada,... no funciona y entramos en sobre optimizaciones forzosas porque no se atiende a la lectura del mercado en tiempo real
Que un escenario cumpla como pauta de configuración modelo porque cumple unas determinadas reglas que estadísticamente aportan ventaja direccional, no significa que todos esos escenarios sean idénticos en volatilidad y en la accion del precio


Tomamos una configuración modelo con correlaciones espurias entre elementos y parámetros fijos, tiene que ser un milagro que una configuración así aporte expectativa positiva en series largas aun filtrando los escenarios

Flexibilidad y adaptación a la información que da la lectura del mercado en tiempo real son dos factores muy necesarios porque el mercado esta mutando constantemente y pequeñas desviaciones en una variable puede producir grandes cambios
Pienso que si el mercado dice que va largo, es cuestión de adaptación entrar largo o palmas si entras corto...
Aquí llegamos a la raíz del problema:

¿ Cuando el mercado dice que va largo?

La respuesta no es simple sin antes meter miles de horas con tiempo real aprendiendo a leer el mercado....

Hay algunos sesgos que el mercado tiende a cumplir porque son factores inherentes a la dinámica del mercado.
un ejemplo son los principales índices mundiales mas representativos
SP500-NASDAQ- DAX etc...

Tomamos el Dax como ejemplo y en su volatilidad promedio tiende a cumplir diariamente el 70% de su ATR 14 promedio al menos en una dirección corta o larga y hay sesiones que cumple en las dos direcciones

Esto para mi refuta tu comentario sobre la señal y ruido, apx mas del 90% de las sesiones al menos ese índice da una señal de entrar largo o corto para cumplir ese mínimo 70% del ATR promedio
Una cosa es que el mercado diga que va largo y cumpla con alguna configuración modelo que tengamos y otra que el mercado diga que va largo y vaya largo y no lo veamos porque no cumple con nuestras configuraciones modelo

Una macro señal que cumpla con la configuración de escenario optimo,+ señal de gatillo, adaptación a la volatilidad y accion del precio en tiempo real va perdiendo efectividad en la misma medida que alargas los target, no cumplen igual para llegar a R3 que para llegar a R10 o superiores porque al mercado entra información continuamente que lo condiciona en sus recorridos
El grueso de los beneficios llegan de un porcentaje bajo de operaciones si no se le corta el potencial al Edge cuando la operación esta funcionando bien y hay que lidiar con eso.
Pienso que es todo mas complicado que esa premisa de "La cantidad de señales frente al ruido en los mercados es MUY baja"

Puedes trabajar x nº de configuraciones modelo que puedes aplicar a un extenso banco de activos para tener mas señales de las que puedas gestionar

Pienso que el problema no es de señal o ruido, una señal optima, solo es una parte del problema, importante si, pero hay muchos otros factores que ponderan en la expectativa positiva en series largas.

saludos

Gracias por tus comentarios.

El post no pretendia ser una explicacion exhaustiva de que es cada concepto, asi que muchas quedan ambiguas e imprecisas.

La idea, dicho con otras palabras, es que la mayoria de las entradas del mercado -para un retail que se inicia... mi yo de hace 20 años- la mayoria, sea cual sea, no van a predecir el mercado, o si prefieres, no van a acabar bien. Para hacer que estas terminen bien, requiere trabajo y tiempo, y que no es cosa de ser mas o menos inteligente.

Un saludo.