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Vuelta a la cobertura: Volumen I

Esta historia la conoce muy poca gente, pero esa historia ha llevado a una cosa que me ha sorprendido en lo que ha bolsa de valores se refiere.

Hace 4 años cuando creé mi primer artículo, me encontraba trabajando en la finca a las 11 de la noche, estaba trabajando con Osama (no el terrorista claro) en el gallinero que convertí en porche. En ese mismo lugar, Osama que estaba trabajando en el python, y yo en los modelos, me hizo una simple pregunta: Hasta que punto estos estudios tuyos son factibles, el papel lo aguanta todo Raúl. Yo le dije, que era para ricos, ya que el estudio estaba hecho para futuros, y no era replicable en CFDs. La pregunta no tenía malicia ninguna, pero el vecino estaba escuchando en la ventana del WC a oscuras, y al día siguiente se inició el cachondeo, todo el mundo se enteró del modelo,

Pues resulta que 4 años después soñé con esa misma situación, y cuando desperté me di cuenta que la fórmula que se usaba para calcular ese modelo, el CGI (Coverage Gap Indicator), no era más que el modelo YNRX 1

CGI = YNRX 1 = Gap - Market

Si el modelo YNRX 1, servía para marcar máximos y mínimos de mercado, y las coberturas de los gaps hace 4 años, esta misma formula, o los otros modelos de la familia YNRX o del MBI, RSG o YNRY, también pueden ser aplicables a los movimientos de cobertura de los gaps de apertura y modelos afines, como la predicción del gap, el seguimiento de tendencia, o del rebote a precio de apertura.

Y se hizo la magia

Vuelta a la cobertura: Volumen II - Parte 1

El modelo del CGI, cuyos artículos se pueden consultar en en esta web: https://www.x-trader.net/macroestructur ... -apertura/

Se trataba de modelos a largo plazo, quizá no demasiado realista, que interpreta la pendiente del modelo CGI, para establecer si había mayor propensión a cubrirse o seguirse los gaps alcistas o bajistas. De tal manera que si el componente gap acumulado a lo largo del tiempo era alcista, y el market bajista, existiría una mayor probabilidad de cubrirse los gaps alcistas (sell), y a seguir su tendencia los gaps bajistas (sell).
La lógica era aplastante, y si en el backtest presente en esos artículos, seleccionamos un timing de la operación infinito ( o se cubre el gap de apertura, o se aguantan pérdidas infinitas), los backtest que siguen esa lógica poseían un mejor resultado que los que iban en contra de esa lógica.

Sin embargo el modelo presentaba inconvenientes, no incluye las comisiones (por lo que los resultados de la lógica ganadora pudiera no ser efectiva al operarse en el mercado), e implicaba mantener gaps abiertos durante años, lo cual no incluye los costos de roll over.

Si se intentaba crear modelos a corto plazo, es decir, que operaran y cerrasen las operaciones en el mismo dia, estos backtest no eran rentables

Vuelta a la cobertura: Volumen II - Parte 2

Visto el inconveniente de los modelos a largo plazo, y la rentabilidad negativa de los modelos a corto plazo del CGI, bajo el sueño del gallinero con Osama y el hombre escondido en el WC (para escuchar), se encontraba la solución

Encontrada la conexión entre la formulación del CGI, y los modelos más recientes como el YNRX, el cual se usa para detectar máximos y mínimos. Se decide usar las señales positivas o negativas que utilizan los modelos, todos ellos, no solo el YNRX, ya que todos detectan puntos de inflexión, modelos como el MBI, RSG, YNRX e YNRY, y utilizar sus señales positivas o negativas del dia anterior, para operar los gaps de apertura de dia seguinte, es decir se usan valores lageados, de t-1, para operar los gaps de apertura en t, con cierre intradía, es decir la operación está en el mercado un máximo de 1 dia (de open a close), en los casos del modelo de cobertura, seguimiento de tendencia (trend), y de rebote a precio de apertura (rebund), y exceptuando el modelo de predicción que está abierto desde el close en t-1 al open en t.

El resultado para el futuro no continuo del Gold, en el máximo perido históco de datos diarios de Trading View ha sido el siguiente:

Modelo de predicción del gap Modelo de cobertura del gap Modelo de seguimiento de la tendencia del gap Modelo de rebote del gap a precio de apertura Los resultados me parecen impresionantes, si tenemos en cuenta que son modelos intradía, incluye las comisiones fijas, spread y desplazamiento de Interactive Brokers para clientes minoristas, y que se operan en función del signo de los modelos MBI, YNRX, YNRY y RSG del día anterior (valores individuales, no acumulados).

Además si unimos los modelos en una sola cartera, se pueden generar una cartea total, que bate al mercado en lo que ratio de Sharpe se refieren aunque siendo sinceros, su drawdown es alto, pero solucionable con el ajuste del volumen de inversión, y ello incluyendo comisiones.


En siguientes post, y por adelantar los descubrimientos, veremos como solo los modelos MBI y RSG, presentan carteras o señales rentables en los 11 activos analizados más líquidos del mundo (excepto acciones), y como las curvas de equidad de esas carteras, esconden muchas más cosas que solo beneficios, parecen poseer las mismas cualidades que los modelos que generan las señales.