FOREXYARD.Analisis

[marceivan]

- El DOLAR no se preocupa por los datos débiles de EE.UU.

DÓLAR ESTADOUNIDENSE

A pesar de que la semana pasada fue decepcionante la agenda económica de los EE.UU., con la mayoría de sus indicadores fue mucho peor de lo esperado, el DOLAR se comporta como si no hubiera datos fundamentales en absoluto. A través de la última semana, el DOLAR ha ganado 300 puntos de manera vertical mientras que el sentimiento del mercado ha cambiado completamente de centrarse en las aflicciones económicos de EE.UU. a preocuparse por la desaceleración en el resto del mundo.

La cadena de datos negativos de los mercados de los EE.UU. deja pocas dudas de que la Reserva Federal probablemente continuará bajando sus tasas de interés, tal vez hasta el 2% a mediados de este año.

La economía de los EE.UU. se ha beneficiado sustancialmente de un aumento del comercio y del rápido crecimiento de las exportaciones. Los cambios en los términos de intercambio asociados a las tendencias recientes del tipo de cambio hicieron mercancías más baratas de América en relación con algunos de los otros países. Pero el desarrollo económico total de EE.UU. se atraso en el cuarto trimestre de 2007 y se redujo a un ritmo anual de 0,6%, y los empresarios cortaron puestos de trabajo en enero, por primera vez en cuatro años, hubo un aumento de la preocupación por una posible recesión. De hecho, la administración del Presidente George W. Bush predijo que el crecimiento económico se debilitará en el primer semestre de 2008 y acelerará al curso de este año, impulsado por las exportaciones y la reducción de impuestos.

Hoy, por segundo día consecutivo, no se esperan datos económicos de los mercados de los EE.UU. Es muy probable que el DÓLAR esté hoy firme. En cuanto al resto de la semana, los datos fundamentales podrían desempeñar un papel mucho más crítico ya que los comerciantes tendrán un vistazo al Retail Sales, el Trade Balance y el TICS. El Presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, tiene previsto declarar el 14 de Febrero con la condición de la economía y los mercados financieros a la Comisión Bancaria del Senado.

EURO

Durante el fin de semana, el presidente del Banco Central Europeo Jean-Claude Trichet, intento enfocarse en los mercados de la Unión Europea sobre la inflación, no obstante el escepticismo del mercado continuando con una cadena de datos económicos débiles que dañaron al EURO. Las notables disminuciones en el sector de los servicios son uno de los principales catalizadores detrás de la tendencia bajista del EURO.

Es la primera vez en el año 2008 que el mercado consideró evidencia creíble que la economía EZ no es inmune a la desaceleración de los EE.UU. y que un recorte de las tasas de interés en el futuro próximo es inevitable.

Últimamente, el mercado de divisas ha reflejado que las principales economías no pueden tolerar un DOLAR más débil, ya que es notable que, a pesar de las cifras negativas de la economía de los EE.UU. el fortalecimiento del DOLAR. Este comportamiento es indicio de que la debilidad de la economía de la Unión Europea es legítima y debe seguir para reducir el valor del EURO.

Los comerciantes deben prestar atención al hecho de las presiones de la construcción de los precios de la Unión Europea están afectando a los consumidores de ingresos y los márgenes de beneficio para las empresas, ya que esto es sólo el comienzo de lo que podría causar incluso más pérdidas. La Comisión Europea, tuvo una estimación preliminar para el mes de enero, el IPC aumentó a 3,2%, que coloca al Banco Central Europeo en un rincón estrecho y sofoca su capacidad de maniobra con respecto a la política monetaria.

Hoy, la encuesta ZEW de Alemania debe ser lanzada, así como el Investor Sentiment de la Unión Europea, que está previsto que se deteriore aún más. La cifra está prevista en -45,0, la cifra más baja en casi 15 años.

Los comerciantes de la divisa esperan que el GDP de la Unión Europea el jueves, sostenga como una buena medida de los efectos negativos que están sufriendo como consecuencia de la desaceleración de los EE.UU. Los datos del GDP están pronosticados en un 0,4%, frente a la última cifra del 0,8%. Algunas de las principales preocupaciones que enfrenta el EURO podrían desvanecerse lentamente.

YEN JAPONES

El malestar general del mercado está ayudando a YEN a continuar beneficiándose de una mayor aversión al riesgo a nivel mundial, el día de ayer supero al DOLAR en $ 106,30.

El pasado fin de semana la reunión del Group of Seven Industrialized Nations en Tokio ofrece una gran cantidad de información para los mercados de divisas. Las finanzas de los líderes se centran en el mercado inmobiliario de los EE.UU. y su impacto en las condiciones económicas del mundo y de los préstamos bancarios agregado a la aversión al riesgo, por lo tanto, ayuda al YEN.

Hoy, será un día tranquilo con respecto a las noticias del mercado japonés y con sólo el CGPI y el Current Account que se publicará a las 23:50 GMT. El CGPI, es el índice de precios de Bienes Corporativos, medidas de la tasa de inflación experimentada por las empresas en la compra de bienes. La cuenta corriente mide la diferencia en el valor trimestral entre las mercancías importadas y exportadas, los servicios, los ingresos corrientes y las transferencias unilaterales. Ambos índices no se consideran motores del mercado. Hoy en día, el DOLAR/YEN sigue siendo vulnerable a la aversión al riesgo. El comercio del YEN debería seguir extendiéndose a los niveles actuales e incluso puede retroceder ligeramente.

La próxima semana contará con varias piezas clave de los datos de Japón, incluidos el consumer confidence de enero, el Q4 GDP, la capacidad industrial y lo más importante, el Banco de Japón y la decisión de su política monetaria. Además, el Banco Central de Japón dará a conocer su informe mensual de Febrero.