FOREXYARD.Analisis

[marceivan]

El Rate Statement de los EE.UU. en portada.

DOLAR ESTADOUNIDENSE

Durante la fase inicial de la sesión de ayer el DOLAR colapsó en 12 años de baja contra el YEN y también alcanzó mínimos récord frente al EURO y el CHF (FRANCO SUIZO). La razón principal del DOLAR fue el hecho de que la emergencia de inyección de liquidez impulsada por la Reserva Federal durante el fin de semana falló en aliviar las preocupaciones del sistema financiero de los EE.UU.. La Reserva Federal redujo la tasa de descuento, que es la tasa que se cobran los bancos cuando los préstamos son directamente del banco central, de 3,50% a 3,25%. Por lo tanto, los inversores vendieron el DOLAR en reacción a esta iniciativa por parte de la Reserva Federal, que fue acompañado también por la noticia de que el banco de inversión Bear Stearns necesitaba la financiación de emergencia. Al comienzo de la sesión de comercio asiática existían grandes preocupaciones en torno al sistema bancario de los EE.UU. que encendió la aversión al riesgo.

Más tarde, durante la sesión de los EE.UU. hubo una corriente de los datos clave de EE.UU. que fueron publicados. El Empire State Business Conditions, el Industrial Production y el Capacity Utilization Rate, todas estas cifras fueron publicadas por debajo de las expectativas, lo que no ayudó a la causa del DOLAR. Sin embargo, el DOLAR logró encontrar cierto apoyo en el Current Account y el informe del TIC sorprendido por el alza de ambos en -173B y 62.0B, respectivamente. La atención de hoy se centra en la reunión del FOMC y la posibilidad de un corte de la tasa de 1,00%. Si la Reserva Federal reduce la tasa de fondos federales en 1,00% luego el DOLAR podría depreciar bruscamente. Además, el cruce entre YEN y CHF (FRANCO SUIZO) debe centrarse en el agresivo corte de combustible por parte de la Reserva Federal, ya que la aversión al riesgo, da lugar a un fuerte comercio de relajación.

De cara al futuro, cualquier noticia importante publicada el día de hoy pasa a un segundo plano por el Interest Rate Statement de la Reserva Federal. El mercado está esperando una reducción de la tasa del 0,75%, desde 3,00% a 2,25%. Sin embargo muchos analistas predicen que el corte de la tasa será del 1,00% y que la Reserva Federal hará un último intento de para evitar la recesión y ofrecer alivio a la crisis de crédito. La volatilidad y la liquidez deberían disminuir hoy. Si la reducción de la tasa está en línea con las expectativas luego el DOLAR podrá consolidarse ligeramente antes de reanudar su movimiento bajista.

EURO

La Unión Europea carecía de datos significativos y el mayor movimiento del EURO fue DOLAR-céntrico. El EURO abrió la semana contra el DOLAR después de las noticias del colapso del Bear Stearns y la reducción de la tasa de descuento de emergencia. No obstante, el EURO perdió parte del terreno ganado previamente aliviando las tensiones del mercado. La principal razón por la que el fuerte EURO fue interrumpido ayer se debió al informe del Market News International (MNI). Se dijo que el Banco Central Europeo aumentará la intervención verbal a corto plazo, ya que están cada vez más preocupados por la caída del DOLAR. También según el informe del MNI cada vez hay más presión en el seno del Banco Central Europeo para que los EE.UU. actúen en la debilidad del DOLAR. No obstante, es importante señalar que existe una opinión dividida en el seno del Banco Central Europeo en relación con la intervención en contra del fuerte EURO.

Mirando hacia el futuro para el día de hoy, sólo se espera la publicación del Italian Trade Balance. Esta cifra se considera insignificante y no debe tener ninguna repercusión en el EURO. Todos los ojos de hoy se estarán en la reunión del FOMC y cualquier movimiento brusco del EURO será de nuevo DOLAR céntrico.

YEN JAPONES

El YEN fue movilizado a su nivel más alto contra el DOLAR desde septiembre de 1995 luego de la inesperada reducción de la tasa de descuento y la agitación del Bear Stearns. La crisis de crédito de los EE.UU. ha afectado a los mercados financieros y ha sido acompañado por una alta volatilidad de la moneda y expansión monetaria. La única preocupación del YEN es la intervención del Banco Central de Japón, que ha expresado su preocupación con respecto a los recientes movimientos de la moneda. Sin embargo los analistas creen que es poco probable que el Banco Central de Japón intervenga antes de que el YEN pase el nivel de los 95,00 contra el DÓLAR. Por lo tanto las perspectivas a corto plazo para el YEN están todavía en alza y debería estar en condiciones de seguir ampliando sus ganancias en la reunión del FOMC del día de hoy.


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