Correlación de un 92%= MUERTE
Publicado: 22 May 2008 02:14
Esta Semana el duelo fue con un tipo duro de Dinamarca encargado de las operaciones mayoristas en Saxo Bank
Le comente que el mercado esta en correlacion a nivel global en un 90% en todos los parámetros que yo controlo y que era una sandez el ofrecer toda esa gama de productos que puden llegar a mas de 8000 en Saxo Bank
Me dijo que esos datos que yo tenia eran erróneos y que me equivocaba basando todas mis estrategias en el Dow solamente..............me acusaba de cometer un grave error de centrar todas mis operaciones en un solo activo.......
En total interactuan 7 modelos sobre el Dow en distintos espacios temporales en busca de un absolut return en donde la técnica va un punto mas alla de predecir y tan solo interactua con los movimientos del precio.
Le rete...........abri una cuenta demo y compuse un portfolio integrado por 132 activos que estaban divididos por Zares de distintos paises.
En total :
-11 paises con una ponderación por pais equitativa en numero de activos
-29 sectores totalmente en teoria descorrelacionados
-cada operación estaba proporcionadamente equilibrada via position sizing para que los rendimientos fuesen equitativos desde n punto %.
Lo unico que no realice fue la diversificación Long/short que era la que me interesaba tirarle por la cara asi que deliberadamente todas las 132 operaciones eran de compra.
A dia de hoy los resultados son: 132 activos
- 121 activos presentan perdidas
- 11 activos presentan ganancias
Los resultados han dado la razón a mis calculos y se mantiene la estructura inicial de una correlacion de los mercados a nivel Global del 90%.
NO EXISTE NINGUNA COMPOSICIÓN DE MAS DE 3 ACTIVOS QUE REDUZCA EL RIESGO INICIAL.
AL CONTRARIO LA AUMENTA.
La conclusión es que la era de los portfolios con distintos activos ya es historia y que la especialización en un solo activo es la base del éxito de una estrategia de posicioanmiento múltiple.
Solo existen tres formas de reducir el riesgo y la correlación a dia de hoy :
-Distintos modelos/sistemas sobre un mismo activo
-Distintos espacios temporales sobre un mismo activo con una misma estrategia
-Long / Short Hedge sobre un mismo activo via estrategias con Opciones y Futuros sobre un mismo activo.
Ampliar el numero de activos en cartera solo conduce a un aumento del riesgo
Y a una situación como la que os he descrito en la que todos los activos marcan una correlacion positiva en los momentos en los que el mercado realmente se mueve.
Claro que el de Saxo Bank no lo ve asi................
Le comente que el mercado esta en correlacion a nivel global en un 90% en todos los parámetros que yo controlo y que era una sandez el ofrecer toda esa gama de productos que puden llegar a mas de 8000 en Saxo Bank
Me dijo que esos datos que yo tenia eran erróneos y que me equivocaba basando todas mis estrategias en el Dow solamente..............me acusaba de cometer un grave error de centrar todas mis operaciones en un solo activo.......
En total interactuan 7 modelos sobre el Dow en distintos espacios temporales en busca de un absolut return en donde la técnica va un punto mas alla de predecir y tan solo interactua con los movimientos del precio.
Le rete...........abri una cuenta demo y compuse un portfolio integrado por 132 activos que estaban divididos por Zares de distintos paises.
En total :
-11 paises con una ponderación por pais equitativa en numero de activos
-29 sectores totalmente en teoria descorrelacionados
-cada operación estaba proporcionadamente equilibrada via position sizing para que los rendimientos fuesen equitativos desde n punto %.
Lo unico que no realice fue la diversificación Long/short que era la que me interesaba tirarle por la cara asi que deliberadamente todas las 132 operaciones eran de compra.
A dia de hoy los resultados son: 132 activos
- 121 activos presentan perdidas
- 11 activos presentan ganancias
Los resultados han dado la razón a mis calculos y se mantiene la estructura inicial de una correlacion de los mercados a nivel Global del 90%.
NO EXISTE NINGUNA COMPOSICIÓN DE MAS DE 3 ACTIVOS QUE REDUZCA EL RIESGO INICIAL.
AL CONTRARIO LA AUMENTA.
La conclusión es que la era de los portfolios con distintos activos ya es historia y que la especialización en un solo activo es la base del éxito de una estrategia de posicioanmiento múltiple.
Solo existen tres formas de reducir el riesgo y la correlación a dia de hoy :
-Distintos modelos/sistemas sobre un mismo activo
-Distintos espacios temporales sobre un mismo activo con una misma estrategia
-Long / Short Hedge sobre un mismo activo via estrategias con Opciones y Futuros sobre un mismo activo.
Ampliar el numero de activos en cartera solo conduce a un aumento del riesgo
Y a una situación como la que os he descrito en la que todos los activos marcan una correlacion positiva en los momentos en los que el mercado realmente se mueve.
Claro que el de Saxo Bank no lo ve asi................
