--- title: "VIX1D: El Índice de Volatilidad del CBOE que lo Cambia Todo" date: 2023-04-27T15:06:01Z modified: 2025-02-13T16:07:34Z permalink: "https://www.x-trader.net/vix1d-el-indice-de-volatilidad-del-cboe-que-lo-cambia-todo/" type: post status: publish excerpt: El CBOE ha lanzado el VIX a 1 día, con el que trata de recoger el comportamiento de la volatilidad a corto plazo al calor de la operativa con opciones 0DTE. wpid: 11189 categories: - Mercados Financieros tags: - Opciones 0DTE - VIX featured_image: "https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2023/04/VIX1D.jpg" author: X-Trader --- **Artículo patrocinado por BisonTrade. Tu broker español de confianza.** ![Bisontrade Banner](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2022/08/banner-bisontrade.png) Si bien hace ya unos [lo adelantaba Bloomberg](https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-04-21/wall-street-is-getting-a-new-fear-gauge-as-0dte-boom-mutes-vix), esta semana se ha producido una novedad en los mercados financieros que me parece bastante relevante y que está pasando algo desapercibida por parte del gran público: el **Chicago Board Options Exchange (CBOE)**, uno de los principales mercados de derivados del mundo, ha lanzado el pasado lunes 24 de abril un **nuevo benchmark de volatilidad**: se trata del [**Cboe 1-Day Volatility Index (VIX1D)**](https://www.cboe.com/us/indices/dashboard/VIX1D/), sobre el que os damos todas las claves en este artículo. ## **¿Qué es el VIX a 1 Día?** Para poder entender la relevancia de este nuevo índice de volatilidad, debemos ponernos en contexto: tal y como os explicaba hace un año en este [artículo sobre el VIX](https://www.x-trader.net/todo-sobre-el-vix-como-calcularlo-y-la-regla-del-16/), el **Volatility Index elaborado por el CBOE permite calcular la volatilidad esperada por el mercado**, usando para ello las volatilidad implícitas de las opciones sobre S&P 500 con más de 23 días y menos de 37 días hasta el vencimiento. Sin embargo, en los últimos meses, esta **medida de volatilidad** se ha empezado a quedar algo **desfasada**, por cuanto aparentemente **no refleja de forma adecuada la verdadera volatilidad descontada por el mercado**. ¿Cuál es la causa de ello? Sencillamente el hecho de que, **con el boom de la [operativa 0DTE (0 Days To Expiration)](https://www.x-trader.net/opciones-financieras-0dte-todo-lo-que-necesitas-saber/)**, el grueso del volumen de negociación con opciones se está **concentrando** ahora mismo en **vencimientos de ultra corto plazo**, esto es, en opciones cuyo vencimiento es el mismo día, o como mucho el día siguiente. Una concentración que aparentemente no ha parado de crecer de forma exponencial en los últimos años, tal y como podéis ver en el siguiente gráfico: ![Crecimiento 0DTE](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2023/04/Crecimiento-0DTE-1024x618.png) Por este motivo, **Cboe LABS**, la división de innovación de productos del CBOE, ha lanzado el **VIX1D**, que **permite medir la volatilidad esperada del Índice S&P 500 durante el día de negociación en curso**. La **metodología** de cálculo de este nuevo índice es **similar a la de su hermano mayor** (podéis verla en detalle [aquí](https://cdn.cboe.com/api/global/us_indices/governance/Volatility_Index_Methodology_Cboe_1-Day_Volatility_Index.pdf)), agregando los precios ponderados de las opciones sobre SPX, pero utilizando, en su lugar, las **primas de las opciones con vencimientos de uno a cero días** considerando una amplia gama de precios de ejercicio. ## **¿Es Muy Distinto su Comportamiento del VIX?** Seguramente esta sea la primera pregunta que muchos les haya asaltado nada más empezar a leer este artículo. De hecho, a priori, cabe esperar que, por la forma de calcularlo, **el VIX1D se comporte de forma más volátil que otros índices de volatilidad**, debido en buena medida a que debe recoger con mayor intensidad el impacto de corto plazo de las noticias y otros eventos similares. Afortunadamente el **CBOE** en este sentido nos lo pone fácil, porque **dispone de una [herramienta](https://www.cboe.com/us/indices/dashboard/VIX1D/) en su web** con la que podemos **comparar los valores del VIX1D con otros índices de volatilidad**, con la ventaja de que además aparece el histórico de este nuevo índice proyectado hasta mayo de 2022. Tal y como podéis ver en el siguiente gráfico, en el que aparece el **VIX1D** en verde y el **VIX tradicional** en negro, resulta evidente que **su comportamiento es bastante diferente**, lo cual abre la puerta sin duda a explorar nuevas estrategias. ![VIX1D vs VIX](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2023/04/VIX1D-vs-VIX.png) ## **¿Cómo Puedo Operar el VIX1D?** En este caso, tenemos una mala noticia: por el momento, el CBOE no ha dado indicación alguna de que se plantee convertir el VIX a 1 día en un producto operable. Es decir, **no parece que esté sobre la mesa la posibilidad de lanzar futuros y opciones sobre este nuevo índice**, estando más orientado a ser un benchmark de volatilidad de corto plazo. No obstante, y aunque no sean exactamente lo mismo, si necesitáis **obtener exposición a volatilidad** a diferentes plazos (¡aunque evidentemente no tan cortos como un día!), siempre **podéis recurrir a diferentes ETFs** tales como el ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY), el iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), el ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY), el ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM), el iPath Series B S&P 500® VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ) o el Dynamic Short Short-Term Volatility Futures ETF (WEIX). ## **¿Dónde Encontrar el Gráfico en Tiempo Real del VIX a 1 Día?** Aquí las noticias son más positivas: si bien inicialmente parecía que solo iba a estar en plataformas profesionales como Bloomberg, os confirmo que **podéis ver el gráfico intradía gratis con un retardo de 15 minutos en [TradingView](https://www.tradingview.com/?aff_id=22611)** usando el ticker **VIX1D**. Y si queréis verlo **en tiempo real**, también estáis de enhorabuena: desde hace aproximadamente un mes, ya está disponible el **paquete Cboe Global Indices Feed** con el que, por 4 dólares al mes, tenéis acceso en vivo y en directo a todos los índices de volatilidad ofrecidos por el CBOE. ![VIX1D vs VIX en TradingView](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/2023/04/VIX1D-vs-VIX-en-TradingView-1024x620.png) ## **Conclusión** Desde el lanzamiento del VIX original hace ya 30 años, **muchas cosas han cambiado sin duda en los mercados financieros**, entre ellas la forma de operar en los mercados y la manera de entender el comportamiento de la volatilidad. El **lanzamiento del VIX1D** supone **aceptar esta realidad por parte del CBOE**, actualizando su suite de índices de volatilidad a los nuevos tiempos. Una época en la que, como hemos podido ver, la **mayor parte del volumen de negociación de las opciones** se concentra ahora en los **vencimientos más cortos posibles**, algo que en otra época posiblemente sería impensable. Aunque claro está, este debate sobre la explosión del 0DTE ya es harina de otro costal… 😉 Saludos, X-Trader ## Topics **Categorías:** [Mercados Financieros](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/taxonomy/category/mercados-financieros.md) **Etiquetas:** [Opciones 0DTE](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/taxonomy/post_tag/opciones-0dte.md), [VIX](https://www.x-trader.net/wp-content/uploads/wp-mfa-exports/taxonomy/post_tag/vix.md)