Ibex 35: Se acerca el momento decisivo

[Josephine]

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[Wikmar]

¿Estás preparado para abordar un terremoto de magnitud 8 o 9 de la Escala de Richter?

No, y me lo planteo con cierta frecuencia, al menos ser consciente de que no estoy preparado y tener ideas para estarlo. Como contra una tormenta solar severa (1), o un pedrusco que caiga.

(1): a veces me planteo; supongamos que estás en la Gran Vía (Madrid), anochecido, y de repente, todo lo que lleve electricidad, deja de funcionar (todo es todo, incluído lo que lleve batería o tenga electrónica). ¿Qué pasaría?. ¿Llegaría a casa?.

Buenas noches.

[Wikmar]

Del crash, que Dios nos libre, o los stops, si es que se encuentra contrapartida (que esa es otra).

Sí, señora. Y a veces ni posibilidad de poner stops, p. ej. teniendo los dineros en Fondos de Inversión.

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Mira, pero si es que nos están avisando por tierra, mar y aire:

No sé quién es ese tío pero tampoco será un cualquiera si aparece en plan estelar en la TV USA.

Josephine, te necesitamos. Cuídate.

[Josephine]

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[Josephine]

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[Josephine]

Mira, pero si es que nos están avisando por tierra, mar y aire:



No sé quién es ese tío pero tampoco será un cualquiera si aparece en plan estelar en la TV USA.

BOLSA AMERICANA
David Stockman: “vendan todo antes o después de las elecciones”.
Estrategias de Inversión
07/11/2016

El ex presidente de la oficina de presupuestos del gobierno de Ronald Reagan es una de las voces más críticas con las políticas de expansión cuantitativa de los bancos centrales del mundo y uno de los defensores de Donald Trump en su camino a la presidencia de Estados Unidos.

Hace solo unos días concedió una entrevista a la CNBC en la que alerta del peligro de unos mercados calentados artificialmente por la liquidez inyectada por las autoridades monetarias de todo el mundo. De hecho, aconseja a los inversores a vender tanto renta fija, como renta variable.

“Si no vende antes de las elecciones, no dude en hacerlo después. El gobierno va a estar totalmente paralizado independientemente de quien gane. Los mercados podrían caer un 25%”, ha explicado en la entrevista.

En su opinión, un gobierno de la administración Clinton va a estar asediado por escándalos como el de los emails. Además, explica que “el congreso se va a convertir en un campo de batalla por cualquier cosa que ella trate de hacer”. Es más, apunta que si los demócratas entran en el despacho oval, lo harán heridos, ensangrentados y sin legitimidad.

El experto apunta que “con un congreso paralizado, un techo de deuda que está a punto de ser atravesado, un banco central sin poderes y un mercado plano durante 700 días, todas las piezas indican que estamos al borde de una crisis”.

Asegura que “estamos en el mismo lugar en el que estábamos en diciembre de 2004. Hay un riesgo inmenso. Dónde está la posible recompensa”? le pregunta a los inversores.

¿Qué ocurrirá tras las elecciones?.
A solo un día de que se celebren los comicios, el mercado sigue respirando cada vez que las encuestas dan ventaja a Clinton. Los expertos de Natixis señalan que “hasta la semana pasada –cuando se produjo el escándalo de los emails-, no esperábamos un rally de alivio tras la victoria de la demócrata”. Sin embargo, los acontecimientos de los últimos días apuntan que se podría producir cierto respiro en los mercados si ella gana.

Los economistas de BofA Merrill Lynch consideran que si Trump da la sorpresa, el mercado se podría enfrentar a un shock similar al del fiscal Cliff de 2012. “Esperamos una debilidad similar hasta que se aclare si las medidas que se han prometido en campaña electoral se van a poner en marcha con esa agresividad. Medidas como la imposición de tarifas comerciales y la ruptura de los acuerdos de libre comercio podrían extender esa debilidad”, ha apuntado. Los estrategas de la firma prevén una corrección hasta finales de año y la victoria del multimillonario rubio podría ser el catalizador.

El pasado viernes, los analistas de Citi explicaban que una victoria republicana podría causar una caída inmediata del 5%.

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viewtopic.php?f=2&t=14809&start=390#p225151

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[Wikmar]

Aparte de Javier Molina, descubrimiento para mí más reciente, mi tweco preferido viene siendo desde hace años, Víctor Alvargonzález (ya lo dije hace no mucho por el foro).

Os enlazo a su creo que último artículo.

Además de recomendar su/s artículo/s, hace algunos comentarios que he compartido por mi parte en este hilo y con algunos de vosotros recientemente.

"hay años que parece que el mercado te pide operar a corto (plazo). Ocurrió este año pasado y creo que también va a ocurrir el que viene". Eso que os decía "operar a un rato vista", y a algunos les he reconocido mi actual bloqueo para tirar aunque sea un CFD, con proyección siquiera swing. Lo cual me está ocasionando un problema porque no tengo ni el tiempo ni la disposición de ser un trader "de pantalla", y actualmente no tengo sistemas automáticos "vigentes".

Lo que también pasa es que hay que aclarar que para él, el corto plazo es el medio plazo nuestro (hasta seis meses) ¡¡!!.

También incide en otro aspecto que he comentado con algunos hace pocos días; no incluye al DAX ni a índices europeos, entre los instrumentos preferidos de trabajo para los próximos tiempos. Yo no confío en que me den muchas y buenas oportunidades.

http://blogs.elconfidencial.com/mercado ... otoneraWeb

[sk_c7]

Josephine lo de puse en el mismo post, última antes de la subida de tipos, toda subida antes de la subida de tipos será la última por definición, aplicado al análisis por mera corrección del flujo del dinero, solamente eso. Cuando llegué el momento de dicha corrección si me acuerdo te lo comento yo desde el brexit soy alcista ya te dije

[Josephine]

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[Josephine]

BCE: "hay cierto margen para ayudar a Italia"
Europa se prepara para un terremoto en los mercados tras el referéndum en Italia.
Fuente bancarias han asegurado que el BCE podría emplear parte de su programa de compra de bonos soberanos en Europa para paliar cualqueir repentino repunte de interés
Cotizalia 29.11.2016

Europa se prepara para un terremoto en los mercados el próximo domingo. El Banco Central Europeo (BCE) está listo para intensificar temporalmente sus compras de bonos soberanos de Italia en caso de que el resultado del referéndum del próximo domingo provocase perturbaciones, causando un significativo repunte de los costes de financiación del país transalpino.

Según fuentes bancarias sin identificar consultadas por la agencia Reuters, el BCE podría emplear su programa de compras de 80.000 millones de euros al mes para atenuar cualquier repentino repunte del interés tras la votación, en la que los sondeos apuntan a la victoria del 'No'.
A falta de cinco días para que se celebre la votación, los inversores están deshaciendo posiciones.

El interés del bono soberano a diez años sigue incrementándo su rentabilidad, incluso con la hipotética victoria de Renzi.



Las fuentes consultadas añadieron que el plan del banco central cuenta con suficiente flexibilidad para que la decisión de aumentar temporalmente las compras de bonos italianos no tenga que ser autorizada por el Consejo de Gobierno, cuya próxima reunión tendrá lugar el 8 de diciembre.
En caso de que Italia o sus bancos necesitaran ayuda financiera a más largo plazo, el Gobierno italiano tendría que solicitarla.

No obstante, precisaron que esta intervención se limitaría a unos días o semanas, ya que el programa de compra de bonos del BCE se diseñó para estimular la inflación y la economía del conjunto de la eurozona y no para abordar crisis puntuales en países determinados.

De este modo, en caso de que Italia o sus bancos necesitaran ayuda financiera a más largo plazo, el Gobierno italiano tendría que solicitarla. "El Consejo de Gobierno entiende que hay cierto margen para ayudar a Italia, que se usará si fuera necesario", declaró una de las fuentes.

Y es que Italia es uno de los países que los inversores más están poniendo bajo la lupa. El referéndum se plantea en clave de plebiscito a Renzi y el Movimiento 5 Estrellas, favorable a salir de Europa, es partidario del 'No'. Por ello, el mercado interpreta la votación en Italia como una moción de confianza a su permanencia en la Unión Europa. Si ganara el 'No', muchos verían al país transalpino como candidato a abandonar, después de que el Reino Unido votara en junio a favor del Brexit.

Esto complicaría la situación para un país que cuenta con uno de los sistemas financieros más cuestionados en la actualidad. La entidad Banca Monte dei Paschi di Siena fue el único banco que suspendió los test de estrés de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). Su acción se ha hundido drásticamente y muchos apuntaban a su rescate, pero recientemente se ha aprobado su ampliación de capital, aunque las dudas siguen patentes.

La situación crítica no sólo es para Monte Paschi, el banco más antiguo del mundo cuyo futuro ya se vincula al resultado del referéndum del domingo. De hecho, las acciones del banco han escalado un 17,5% después de que se supiera que el BCE podría intervenir tras la votación.

En esta línea, Renzi hizo algunos acercamientos con las autoridades europeas este año para permitir acometer rescates directos con dinero público, lo que fue vetado con el rechazo, entre otros, de la canciller alemana Angela Merkel. Después de esto se hizo un intento de crear un banco malo a través del fondo Atlante, para intentar poner a salvo la credibilidad del sector en su conjunto, que arrastra problemas por la morosidad asociada al ladrillo. Sin embargo, el proyecto no ha tenido el éxito esperado.

[Josephine]

[Josephine]

La repercusión es para todos los activos.
Banca y prima de riesgo se la juegan en el plebiscito de Italia a Renzi... Y ojo al euro.
Los expertos creen que los mercados reaccionarán al resultado, sobre todo si se dan los supuestos más improbables. Los movimientos pueden ser tanto a la baja como al alza.
Juan Cruz Peña 03.12.2016

El referéndum para la reforma constitucional en Italia se ha convertido en un nuevo escollo político para los mercados. Tras la consecución del Brexit y la victoria de Donald Trump en Estados Unidos, los inversores están expectantes por saber qué consecuencias tendrá para los mercados la votación de este domingo en Italia. El resultado puede tener implicaciones para diversos activos. Los expertos se han fijado principalmente en dos para el corto plazo: renta soberana y bancos cotizados. No obstante, lecturas de más largo plazo atañen también a las divisas.

1. Peligro "limitado" en bonos: Draghi al rescate.

El referéndum de Italia implicaría una serie de reformas que gustan al mercado, ya que su fin último es facilitar la gobernabilidad y que se puedan aplicar medidas de forma mucho más efectiva. Italia es un país con dificultades históricas para implementar reformas. Su sistema implica una serie de trámites a diferentes niveles que complica en muchas ocasiones que las medidas salgan adelante.

Sin embargo, el primer ministro Mateo Renzi ha vinculado su futuro al desenlace de este referéndum, por lo que una parte importante de la oposición (tanto de izquierdas como de derechas) ha convertido la votación en un plebiscito sobre Renzi. Para neutralizar este efecto, Renzi ha cambiado de parecer y ya no está tan claro que una derrota del 'SÍ' implique su abandono. La clave, de esta manera, puede estar más en lo abultada que sea su derrota, si es que se produce como vaticinan las encuestas. Un apoyo masivo el próximo domingo del 'No' dejaría sin escapatoria al mandatario socialista.

Este escenario sí es más preocupante para los inversores. Además de no implementarse las nuevas medidas, el país podría sumirse en un vacío de poder a la espera de nuevas elecciones, lo que implicaría incertidumbre, algo que siempre espanta a los inversores. De hecho, la prima de riesgo italiana lleva algún tiempo subiendo más que sus homólogas. Los analistas coinciden en que si gana el 'No' la prima subirá. Más difícil de predecir es cuánto, ya que un 'No' sólo implicaría que Italia se quede igual que está. Por otro lado, esta semana se ha filtrado que el Banco Central Europeo está preparado para aliviar cualquier repentino repunte del diferencial. Draghi tiene capacidad para destinar una parte de las compras mensuales del QE al bono italiano y así contener su tensionamiento.

2. La banca en el punto de mira.

Si hay un activo que genera dudas, ese es el sector bancario. Durante 2016, los grandes bancos italianos sufren un importante deterioro bursátil. A los problemas sectoriales de falta de negocio por los bajos tipos de interés, se suman las crecientes dudas por la morosidad que, en concreto, acarrean las entidades transalpinas. Uno de los focos que más alerta genera es el Monte dei Paschi di Siena. Su situación es crítica, hasta el punto de que no recupera la confianza ni tras anunciar una ampliación de capital. El propio ejecutivo italiano ha intentado atajar el problema a la española, con un banco malo, el Fondo Atlante. Sin embargo, esta solución no ha satisfecho al mercado.

Además, el rescate directo con inyección de dinero público que ha pretendido Renzi este año para zanjar las dudas ha sido vetado desde Bruselas. Si el resultado es claramente a favor del 'No', los expertos creen que la banca sufrirá, dada la débil posición que arrastra y que podría alargarse sin medidas. Los análisis publicados en los últimos días apuntan a un efecto contagio inevitable para todo el sector bancario en Europa. España, en este caso, considerado también como un periférico al igual que Italia, sufriría. Pero los análisis son dispares. Victoria Torre, jefa de análisis de Selfbank, cree que en los últimos tiempos se está demostrando que la banca española goza de mayor credibidilidad, por lo que el contagio sería mucho más limitado de lo que podría haber sido hace unos años.

3. Un nuevo examen para el euro.

Al mercado le interesa este referéndum también como un termómetro de la aceptación de Italia hacia la Unión Europea. Gran parte de los partidarios del 'No' también lo son de salir del proyecto común. Esto sería un importante revés para Bruselas, ya que la economía transalpina es la tercera más grande de los países que comparten moneda. En 2015 la UE sufrió la crisis del Grexit en Grecia. Este año ha visto como Reino Unido ha optado por el Brexit. Precisamente el domingo se celebran elecciones en Austria, donde hay posibilidades reales de que la ultraderecha eurófoba alcance el poder. Por si todo esto fuera poco, Marine Le Pen amenaza con ganar las elecciones en 2017 en Francia y proceder como ha hecho Gran Bretaña.

Todos estos factores políticos llevan a los inversores a dudar cada vez más de la Unión Europea y de la moneda comunitaria, el euro. La divisa ha cedido terreno con respecto al dólar y a la libra en los últimos días. Sin embargo, en ese movimiento también entra en juego la más que posible subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre y la salida de mínimos de la libra, muy lastrada desde que UK votó salir de la Unión Europea.

¿Y si sale 'Sí'?.

No todo son voces de alarma. El estratega de mercados de IG Daniel Pingarrón da por hecho que el mercado ya espera la victoria del 'No', con lo que si finalmente Renzi se hace con la suya la reacción de los mercados será claramente alcista. Todos los activos que se están vigilando ahora mismo reaccionarían con subidas de entre el 5% y el 10%, asegura Pingarrón, que añade la reunión del BCE de la próxima semana como un factor añadido al ascenso si Draghi anuncia alguna ampliación del QE más allá de marzo.

Por otro lado, el mercado cada vez encaja mejor los golpes de los cisnes negros. La prueba está en que tras la victoria de Trump, los movimientos fueron muy contenidos en comparación con lo que sucedió tras el Brexit.

[Josephine]

[Josephine]

Northman Trader: The bull market is in its final inning – here's why -.
Annie Pei
9 Ene 2017
CNBC.com

As investors await the Dow Jones 20,000 with baited breath, one widely followed chart watcher believes the current market rally is actually on its last legs.

On Friday, blue chip shares in the Dow Industrial Average flirted with the psychologically charged 20,000 level, which have largely been driven higher by anticipation over President-elect Donald Trump's business-friendly policies. Yet a few observers think the party is nearly over, and the punch bowl is about to run dry.

"Risk has been priced out of the market," said Sven Henrick of NorthmanTrader.com on CNBC's "Futures Now." Henrich, who is known online as the Northman Trader, said that despite the abundance of optimism on the part of investors, technical indicators could be pointing to some near-term pain.

According to the Northman's chartwork, every time the S&P 500 Index has hit new highs, it eventually retreats back towards its 25-day moving average line, which would translate to a 4 percent pullback from current levels. The S&P 500 has rallied 6 percent since the election, and hit an intraday record high on Friday.

"I would expect that at some point there would be a buying opportunity for people who may want to invest in this market," said Henrich. "But if this line breaks, we may see significantly more downside that we've seen in previous corrections as well."



What's more, Henrich also believes that the S&P 500 has continued to trade in a "bearish wedge pattern" that began just after the end of the last recession. The wedge pattern Henrich speaks of consists of two trend lines: One that runs along the S&P's highs and a second that runs along its lows, that look to meet sometime in 2017. It is at that point that Henrich believes the rally will have run its course, and a downside will soon follow.



On a fundamental basis, the Northman Trader is troubled by "record debt levels" that the global governments have incurred.

"In 2016, the U.S. government ran a deficit of over $600 billion," explained Henrich." "If we now add tax cuts and stimulus spending, you're either going to have to cut a significant amount of programs somewhere, or you're going to end up with an even larger deficit."

[Josephine]

A partir del próximo lunes 23 de Enero 2017.
Inicio de la negociación en MEFF de Futuros Ibex : 8 h.