Hola a todos,
Os leo mucho pero hasta ahora no había intervenido. Así que saludos a todos.
Tengo la siguiente duda: el viernes vendí una opción put a 7000 y otra Call a 9000 sobre el ibex, esperando que a final de mes el estaría entre esos dos valores.
Viendo el rebote que se aproxima para el lunes me gustaría preguntaros que estrategia me aconsejáis para protegerme por encima de tanto por encima como por debajo.
Muchas gracias por vuestra ayuda.
Estrategia con opciones sobre el IBEX
Pues no se cual es la mejor pero hay mas posibilidades
1, La mas facil: cerrar la posicion si no lo ves claro
2, Comprar una put y una call Strike por debajo /encima lo emitido dependiendo del riesgo que quieras pero siempre calculadoque tengas prima netta + si te se queda el spot entre 7000 y 9000
no se estas son una ideas...
1, La mas facil: cerrar la posicion si no lo ves claro
2, Comprar una put y una call Strike por debajo /encima lo emitido dependiendo del riesgo que quieras pero siempre calculadoque tengas prima netta + si te se queda el spot entre 7000 y 9000
no se estas son una ideas...
Hola Katilla, supongo que sabes lo que has hecho, si no es asi, lo mejor seria cerrar y hacer demos para comprenderlo.
En caso de que elijas mantener la posicion y defenderla, ya sabras que meffpro puedes simular las posibles defensas, todo un reto para tu creatividad. Como sugerencia puedes calcular tu punto de perdida a vencimiento, o dentro de una semana, dos, etc.Tienes cierta ventaja si el ibex sube pues la volatlidad bajara y tus primas ganaran. Si es el ibex grande puede controlar la delta de la posicion con ibex mini, que es una gran ventaja pero con la desventaja de que el uso de futuros en esta estrategia te puede dar alguna cornada, manten la cabeza fria y ciñete a los numeros, en esta estrategia mienten poco. Contempla que puede comprar una cuna como la que vendiste para vencimiento lejano, el daño no sera mucho, bueno no tengas miedo..........s2
En caso de que elijas mantener la posicion y defenderla, ya sabras que meffpro puedes simular las posibles defensas, todo un reto para tu creatividad. Como sugerencia puedes calcular tu punto de perdida a vencimiento, o dentro de una semana, dos, etc.Tienes cierta ventaja si el ibex sube pues la volatlidad bajara y tus primas ganaran. Si es el ibex grande puede controlar la delta de la posicion con ibex mini, que es una gran ventaja pero con la desventaja de que el uso de futuros en esta estrategia te puede dar alguna cornada, manten la cabeza fria y ciñete a los numeros, en esta estrategia mienten poco. Contempla que puede comprar una cuna como la que vendiste para vencimiento lejano, el daño no sera mucho, bueno no tengas miedo..........s2
El primer error es entrar una posición, la que sea, sin una estrategia definida de cobertura por si las cosas salen mal. No se puede entrar en viernes para el sábado preguntar cómo salir del embrollo.
Tal como esta planteada la cuestión es probable que el segundo error, ya apuntado por Ananda, sea que no se tiene completamente asumido el riesgo tomado en posiciones vendidas “a pelo”. Esto es importantísimo porque influye directamente en la capacidad del operador para gestionar determinadas posiciones cuando estas se complican.
La cobertura con futuros, para este tipo de estrategias, es a mi entender un parche y de los malos. Es un tipo de cobertura de “urgencia” que fácilmente se puede girar en tu contra si el mercado se da la vuelta. Esto, en el tipo de mercado en el que estamos, te puede dejar muerto al mínimo descuido. Es mejor utilizar la compra-venta de opciones para ir transfiriendo el riesgo de una pata a otra.
Una estrategia clásica es rolar la pata atacada a vencimientos más lejanos, recomprando nuestras opciones y vendiendolas más otm. Esto tiene un coste, que en determinadas situaciones se puede financiar vendiendo más opciones de la pata en beneficios. Ojo! esto sirve para mercados normales, que este no lo es. Aquí lo que yo haría sería reducir el riesgo en la pata atacada recomprando opciones y, como mucho, rolando la posición. Posteriormente aprovecharía los respiros que me diera el mercado para buscar financiación en la otra pata.
Pero aquí la pregunta es: ¿Por qué plantear estrategias delta neutral en un mercado tan tendencial como el actual? ¿No es más fácil acompañar la bajada vendiendo calls o comprando puts en los rebotes para posteriormente recoger beneficios cuando se producen las bajadas?
Vendemos calls otm y esperamos a que el mercado se pare o baje para recoger beneficios. Si el mercado acaba por atacar nuestra call otm, la recompramos y asumimos pérdidas, la rolamos o incluso, si el rebote se muestra consistente, empezamos a introducir alguna venta de puts para financiar el rolo de la posición call. Pero la venta de puts sólo cuando el mercado demuestre cierta fortaleza hasta el punto de llegar a atacar calls muy otm, no antes.
Un saludo.
pd Lógicamente la venta de opciones siempre en posiciones cubiertas tipo verticals o diagonals, nunca enteramente al descubierto, por si las moscas.
Tal como esta planteada la cuestión es probable que el segundo error, ya apuntado por Ananda, sea que no se tiene completamente asumido el riesgo tomado en posiciones vendidas “a pelo”. Esto es importantísimo porque influye directamente en la capacidad del operador para gestionar determinadas posiciones cuando estas se complican.
La cobertura con futuros, para este tipo de estrategias, es a mi entender un parche y de los malos. Es un tipo de cobertura de “urgencia” que fácilmente se puede girar en tu contra si el mercado se da la vuelta. Esto, en el tipo de mercado en el que estamos, te puede dejar muerto al mínimo descuido. Es mejor utilizar la compra-venta de opciones para ir transfiriendo el riesgo de una pata a otra.
Una estrategia clásica es rolar la pata atacada a vencimientos más lejanos, recomprando nuestras opciones y vendiendolas más otm. Esto tiene un coste, que en determinadas situaciones se puede financiar vendiendo más opciones de la pata en beneficios. Ojo! esto sirve para mercados normales, que este no lo es. Aquí lo que yo haría sería reducir el riesgo en la pata atacada recomprando opciones y, como mucho, rolando la posición. Posteriormente aprovecharía los respiros que me diera el mercado para buscar financiación en la otra pata.
Pero aquí la pregunta es: ¿Por qué plantear estrategias delta neutral en un mercado tan tendencial como el actual? ¿No es más fácil acompañar la bajada vendiendo calls o comprando puts en los rebotes para posteriormente recoger beneficios cuando se producen las bajadas?
Vendemos calls otm y esperamos a que el mercado se pare o baje para recoger beneficios. Si el mercado acaba por atacar nuestra call otm, la recompramos y asumimos pérdidas, la rolamos o incluso, si el rebote se muestra consistente, empezamos a introducir alguna venta de puts para financiar el rolo de la posición call. Pero la venta de puts sólo cuando el mercado demuestre cierta fortaleza hasta el punto de llegar a atacar calls muy otm, no antes.
Un saludo.
pd Lógicamente la venta de opciones siempre en posiciones cubiertas tipo verticals o diagonals, nunca enteramente al descubierto, por si las moscas.
Pero aquí la pregunta es: ¿Por qué plantear estrategias delta neutral en un mercado tan tendencial como el actual? ¿No es más fácil acompañar la bajada vendiendo calls o comprando puts en los rebotes para posteriormente recoger beneficios cuando se producen las bajadas?
Creo que nos estamos olvidando de la estrategia mas sencilla (y la mayoria de las veces mas productiva) que se puede hacer con opciones
.: Venderlas, cobrar la prima y dejar que lleguen a vencimiento.
Por supuesto,hay que cubrirse cuando el mercado vaya en contra, pero si lo sabes hacer, el beneficio lo tienes practicamente asegurado.
Y al precio que cotizan las ops. no es nada despreciable.
Tampoco tienes que esperar demasiado tiempo (Esto es subjetivo)
Un saludo.....
Creo que nos estamos olvidando de la estrategia mas sencilla (y la mayoria de las veces mas productiva) que se puede hacer con opciones
.: Venderlas, cobrar la prima y dejar que lleguen a vencimiento.Por supuesto,hay que cubrirse cuando el mercado vaya en contra, pero si lo sabes hacer, el beneficio lo tienes practicamente asegurado.
Y al precio que cotizan las ops. no es nada despreciable.
Tampoco tienes que esperar demasiado tiempo (Esto es subjetivo)
Un saludo.....
No le veo inconveniente, es mas es muy recomendable si te tocan una pata, las del ejemplo son del grande.Octubre escribió:Ananda, que inconveniente le ves a cubrirte con 1 futuro mini?
Las opciones sobre el Ibex son sobre el mini.........
Un saludo
Creo que en esta estrategia la llave es, como en otras muchas, hacerla con volumen suficiente, ir con una a cinco opciones es muy arriengado ademas de rigido y poco flexible tener que manejar futuros. En cambio si vas con 100 opciones vendidas las cosas cambian y mucho....
Personalmente es una estrategia que me gusta, es entretenida aunque demasiado trabajosa, debes cubrir riesgos las 24 horas, no para hacerla sistematicamente, pero de higos a peras te pone nota como operador y gestor. Es una autoevaluacion muy recomendable, no para todo el mundo pero si llegados a un punto conocimiento........
s2
Tiotino, no es necesario que te cubras en 7300, con cubrirse en 7000 es suficiente 
Personalmente, vender solo puts o solo calls, lo veo dejar de ganar dinero de una forma lamentable teniendo en cuenta que con el mismo futuro te puedes cubrir las dos patas
Ananda,perdóname, pero no comprendo lo de poco flexible y trabajosa
Un cordial saludo.........
Personalmente, vender solo puts o solo calls, lo veo dejar de ganar dinero de una forma lamentable teniendo en cuenta que con el mismo futuro te puedes cubrir las dos patas
Ananda,perdóname, pero no comprendo lo de poco flexible y trabajosa
Un cordial saludo.........
¿Cómo lo haces para cubrir las dos patas con el mismo futuro?Octubre escribió:Personalmente, vender solo puts o solo calls, lo veo dejar de ganar dinero de una forma lamentable teniendo en cuenta que con el mismo futuro te puedes cubrir las dos patas
Por cierto, vender solo calls o solo puts también es una forma lamentable de no perder enormes cantidades de dinero. Te lo digo porque una cosa es jugar a los marcianitos y otra muy diferente intentar sacarle un rendimiento decente a una parte importante de tu patrimonio. No digamos ya vivir de esto.
¿Cual es tu caso?
Y ya puestos, ¿por qué no nos pones un patallazo de tus posiciones actuales en mercado? Supongo que la cantidad de cunas vendidas será realmente asombrosa porque, en definitiva, es tan fácil ganar dinero vendiendo opciones que sería de imbéciles permanecer fuera de mercado, ¿no te parece?
Mira, aquí lo realmente lamentable es que se opine a la ligera de cosas de las que no se tiene ni puñetera idea aún sabiendo que esto lo lee mucha gente. Pero claro... opinar es tan fácil... diría que casi tanto como ganar dinero vendiendo opciones.
Un saludo.
Última edición por Sugar el 03 Dic 2008 07:00, editado 1 vez en total.
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