Pivot Points I: Introducción

Los pívot points son niveles particulares de precios, calculados por medio de fórmulas matemáticas simples que pretenden determinar posibles soportes y resistencias. Fueron introducidos por un trader de los pits de Chicago, Neil Weintraub; posteriormente Charles LeBeau y David W. Lucas publicó la primera fórmula de pívot points en Computer Analysis of the Futures Market. En italiano se habla de ellos en el libro de Franco Poggi, Analisi tecnica Operativa ai fini speculativi (Trademedia,1999).

Los pívot points son utilizados principalmente por traders que operan intradía en derivados y sirven como niveles de entrada y salida; si bien se calculan en base al día anterior, también se utilizan bastante los referidos a la semana o al mes anterior. El principio fundamental en el que se basan los pívot points es la interpretación de los mismos como elementos de control de los precios entre varios soportes y resistencias

Los datos necesarios para su cálculo son: el máximo (H), el mínimo (L) y el precio de cierre (C). El precio medio o pívot (AP) se obtiene como:

AP=(H+L+C)/3

A continuación podemos calcular los niveles de soporte y resistencia clave (pívot points) con las fórmulas siguientes:

1° Soporte: S1=(2*AP) - H
1° Resistencia: R1=(2*AP)-L
2° Soporte: S2=AP - (R1-S1)
2° Resistencia: R2=(AP-S1) + R1

Gráficamente:

Ejemplo Pivot Points


Las reglas fundamentales de utilización de los pívot points son las siguientes: cuando el precio entra en contacto con un pívot point, el mercado puede actuar de dos maneras: puede producirse un cambio de tendencia o violarse el pívot point. En caso de producirse la segunda situación, por ejemplo, si el precio supera la R1 deberemos lanzar una orden de compra, utilizando como objetivo de subida el siguiente pívot point, esto es, la R2. Del mismo modo, si el valor perdiera la S1 deberíamos entrar cortos pues es señal inequívoca de venta, con objetivo de caída en la S2. Cuanto más volumen se negocie y mayor sea, en puntos, la ruptura, más fiable será la señal de continuación de la tendencia.

 
Pivot Points en el gráfico del MIB 30


La zona comprendida entre la R1 y la S1 generalmente se considera una zona de congestión por lo que conviene esperar a que el mercado rebase alguno de los dos niveles, definiéndose claramente la tendencia del mercado.

Otra posibilidad de los pívot points, si bien arriesgada, es la utilización de los pívot points en mercados laterales comprando en la S1 y vendiendo en la R1 (también se puede comprar en la S2 y vender en la R2 si hay mucha volatilidad)

Una modificación de la fórmula de los pívot points es añadir un tercer nivel de soporte y resistencia mediante las siguientes fórmulas:

R3 = R2+ (H - L)
S3 = S2 - (H - L)

En próximos artículos veremos dos modificaciones de los pívot points poco conocidas por el gran público: los pívot points de Demark y los Pívot Points de Ross.


Un saludo
Davide Bozzato

 


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