Recientemente tuve la suerte de conocer a Ron Schelling en Barcelona. La historia de este holandés de 54 años es realmente curiosa: comenzó su carrera profesional como controlador aéreo y después como piloto e instructor de vuelo en Europa y Estados Unidos. En 1983 comenzó a operar por cuenta propia en mercados financieros especializándose en la operativa de spreads y la realización de operaciones de arbitraje con divisas, futuros y acciones. Posteriormente crea su propia compañía, 2Hedge, dedicada a la gestión profesional de carteras, incluyendo un pequeño fondo privado de inversores arabes; asimismo asesora a múltiples compañías aéreas sobre la mejor forma de gestionar los riesgos de divisa y de fuel oil. En definitiva, da la impresión de ser alguien que sabe lo que hace.

Ron ha escrito varios artículos para las revistas Trader's Journal y Forex Journal ; uno de ellos, titulado Ranking Forex Markets me ha parecido bastante interesante por lo que, tras pedir el correspondiente permiso a mi amigo Ron, he traducido para todos Vds. Que lo disfruten!

Todos más o menos sabemos cómo funciona el mercado Forex, las grandes posibilidades que ofrece y el gran desarrollo que ha experimentado en los últimos años gracias a la negociación online. Sin embargo, hay una cosa que no ha cambiado y es cómo conseguir hacer las mejores operaciones. La mayor parte de los traders operan únicamente en un par y tratan de ganar dinero utilizando indicadores, sistemas de trading y gestión monetaria.

En este artículo voy a mostrarles una forma sencilla de estar del lado de la tendencia en Forex diversificando nuestro riesgo entre una cesta de pares de divisas. Es decir, vamos a componer carteras de pares de tal forma que las pérdidas de unos pares deberán verse al menos compensadas (o incluso superadas) con los beneficios del resto.

En todos los ejemplos utilizaremos datos diarios tomando como hora de cierre la de Nueva York (22.00 h. CET).

La idea fundamental es crear un ranking de pares utilizando para ello una medida homogénea; en nuestro caso utilizaremos el RSI. No obstante el RSI puede ser muy volátil en gráficos diarios por lo que lo vamos a suavizar empleando para ello dos medias móviles simples, una de 10 períodos y otra de 30. En el gráfico siguiente tienen un ejemplo aplicado al EURUSD:

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A continuación vamos a utilizar dichas medias para crear un ratio de la fortaleza o debilidad del par; para ello dividimos la media de 10 periodos del RSI entre la media de 30 periodos y multiplicamos el resultados por 100, obteniendo así una medida suavizada de la fuerza relativa del par. El resultado se muestra en el siguiente gráfico (RatioMA_RSI):

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Ya tenemos un indicador acerca de la fuerza de la tendencia de un par (observen que Ron no utiliza el RSI como oscilador de sobrecompra/sobreventa); ahora nos falta un indicador que nos mida la velocidad o momentum del movimiento de los pares. Para ello podemos utilizar por ejemplo el indicador ROC (Rate of Change):

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Ahora simplemente debemos pasar todos estos valores a Excel para tener una visión de conjunto del mercado de divisas. Los colores rojo y verde muestran:

> Si el RSI del par está por debajo o por encima de 50.
> Si el RSI Ratio y el ROC están por debajo o por encima de 100.

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Ahora toca crear el ranking de divisas en base a los valores anteriores. Si miramos en la siguiente tabla, veremos que el par GBPJPY tiene un ratio de medias sobre RSI de 110 y un "momento" medido por el ROC de 100, mientras que el día anterior el ratio de medias del RSI marcaba 112 y el momento era de 104. En todo caso, al tener todos sus valores en verde está claro que el GBPJPY era el par más alcista. Así sucesivamente podemos ordenar todos los pares desde los más alcistas o "fuertes" (todo sus valores en verde) hasta los más bajistas o "débiles" (todos sus valores en rojo).

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Ahora podemos plantear una estrategia en base a esta información: compraremos los pares más fuertes y venderemos los más debiles, ajustando las posiciones diariamente a medida que la información va cambiando en nuestra hoja de cálculo.

Otra posibilidad que tenemos es representar en tiempo real un gráfico de dispersión del RSI (eje vertical) y del ROC (eje horizontal) como se muestra a continuación:

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En el gráfico anterior tendremos valores altos de RSI y ROC en la esquina superior derecha, mientras que los valores que aparezcan abajo a la izquierda representarán pares con valores bajos para RSI y ROC.

También podemos ver la evolución para cada par del RSI y el ROC a lo largo de los últimos 5 días para saber si el par está ganando o perdiendo fuerza.

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En conclusión, lo que hace Ron está muy próximo al concepto de heatmap, pudiéndose aplicar a otros mercados financieros utilizando otros indicadores para crear carteras de activos.

 

Un saludo,
X-Trader