En los mercados y en el sector financiero suelen suceder cosas que a veces uno ni se espera. Pero al final el peor escenario es el que suele desencadenarse. Recuerdo hace ya unos 10 años cuando abrí mi cuenta con Interactive Brokers y por aquel entonces miraba de reojo a la competencia, un broker por aquel entonces denominado Man Financial y que cambió su nombre en 2007. Nada hacía sospechar que una década después uno de los dos brokers de mayor prestigio fuera a declararse en bancarrota… de la forma más tonta.
Los orígenes de MF Global se remontan al negocio de compra-venta creado por James Man en la Inglaterra de finales del siglo XVIII, el cual evolucionó hasta convertirse en un importante broker en los años 80. Pero el momento cumbre de este broker fue la adquisición de los clientes y activos de Refco a finales de 2005 lo que le permitió crecer de manera importante. Sin embargo, un error tan tonto como jugar con el dinero de la casa se ha llevado por delante casi 3 siglos de historia financiera. Aparentemente el CEO de la compañía, Jon Corzine, habría tomado fuertes posiciones (6.300 millones de dólares para ser exactos) en bonos italianos y españoles porque los consideraba baratos. Curiosamente este hombre se ganaba la vida años atrás como trader de bonos en Goldman Sachs. Tras duras negociaciones durante el pasado fin de semana con Interactive Brokers (la de vueltas que da la vida), la cosa no llegó a ningún sitio y la compañía, ahogada en deudas, tuvo que declararse en bancarrota.
Pueden ver el documento en el que MF Global se acoge al capítulo 11 de bancarrotas aquí. Entre los acreedores, en primer lugar JP Morgan con 1.200 millones de dólares y después Deutsche Bank con algo más de 1.000 millones; un poco más abajo en la lista aparece curiosamente la cadena televisiva de noticias financieras CNBC con 845.000 dólares de deuda pendiente de pago.
Aparte del impacto en el sistema (aunque será pequeño, este tipo de hechos no ayuda a restaurar la confianza en medio de la crisis, sino todo lo contrario), lo más grave de todo es que Corzine podría haber violado la máxima de Wall Street: mantener el dinero de los clientes segregado, no pudiendo ser utilizado su dinero para realizar operaciones de la firma. Sin embargo, tal y como señala CNBC, las autoridades federales habrían detectado que unos 700 millones de dólares podrían haber desaparecido de las cuentas de los clientes, algo que podría tener consecuencias legales, aunque por ahora la primera explicación es que no ha habido un adecuado control interno y que los fondos de los clientes estarían asignados incorrectamente.
Visto lo visto, ¿cómo debe proceder un español de a pie que tenga cuenta en MF Global y quiera recuperar su dinero? Bueno lo primero si se es creyente es rezar, porque la cosa pinta algo oscura. Después lo que tendrá que hacer es estudiarse a fondo la normativa que regula este asunto; un primer punto de partida es este excelente PDF del CME sobre Protección Financiera (https://www.cmegroup.com/clearing/files/financialsafeguards.pdf), en particular las páginas 13 a 16, dónde se recopila toda la normativa y se explica de forma resumida cómo funciona el proceso en caso de quiebra, indicando que siempre se le da la mayor prioridad a los clientes. Tampoco está de más contactar con la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), el equivalente estadounidense a nuestro Fondo de Garantía de Inversiones, que además cuenta con una versión en español de su página; lo malo es que el SIPC se ocupa sólo de proteger inversiones en acciones y bonos por lo que si tenían posiciones abiertas en futuros o productos OTC la cosa será algo más complicada. La buena noticia es que la SIPC cubre hasta 250.000 dólares la liquidez depositada (hasta 500.000 dólares incluyendo las posiciones que estuvieran abiertas en acciones y bonos) como pueden ver aquí, si bien deben tener en cuenta que la SIPC no cubre el riesgo de mercado por lo que si se han quedado pillados con posiciones abiertas en MF Global (algo probable ya que la mayor parte de mercados han cerrado su puerto de conexión aunque ayer por la tarde parece ser que pudieron cerrarse algunas posiciones) las pérdidas derivadas de las mismas no está cubiertas. En todo caso la SIPC está ya al corriente de todo, tal y como anunciaba ayer en este comunicado.
Finalmente si Vd. tenía cuenta en este broker, puede participar en el Foro donde hay un hilo dedicado al tema. Recuerden que, en estos casos, la unión hace la fuerza y las costas de un proceso judicial contra esta compañía salen más baratos si se pagan a medias. ¡Mucha suerte en todo caso a todos los afectados!
Actualización: se confirma que no se segregaron fondos y que ese fue el motivo por el que Interactive Brokers rechazó comprar los activos de MF Global.
