Algo No Anda Bien en el Mercado

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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por Wikmar » 08 Ago 2019 23:02

Habría otra cuestión que hipotetizar: hasta dónde van a poder llegar los tipos en negativo.

Y volviendo a los argumentos del mensaje anterior: la inversión de curva de tipos da peso a la posibilidad cisne negro o crash: el Mercado lo ve peor para el futuro (vamos, que no lo ve), que para el presente.


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por sk_c7 » 09 Ago 2019 01:40

Es curioso porque si hay rendimientos negativos por el dinero de hoy a costa de la rentabilidad futura en un momento donde se ha impreso barra libre de billetes entonces esto nos plantea algo inquietante. Si teniendo mucho más de algo ese algo entra en deflación haciendo que mañana valga más que hoy pese a haber mucho más de ese recurso es como si en un momento crítico el dinero fiat dejara de ser de confianza de forma brusca. En algún momento alguien dirá mmmm algo no anda bien de verdad y después contagio, pero quien sabe lo mismo tardamos mucho.


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por X-Trader » 20 Ago 2019 10:11

Os paso por aquí otro artículo esclarecedor, muy en la línea del artículo de GurusBlog que os puse el otro día:

Why You Should Not Underestimate The Severity Of The Coming Recession
https://realinvestmentadvice.com/why-yo ... recession/

Los gráficos lo dicen todo muy clarito...


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por GeorgM » 20 Ago 2019 13:39

Gracias X-Trader. Articulo muy bien investigado y preparado para el lector.



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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por sk_c7 » 21 Ago 2019 12:59

X-Trader escribió:
20 Ago 2019 10:11
Os paso por aquí otro artículo esclarecedor, muy en la línea del artículo de GurusBlog que os puse el otro día:

Why You Should Not Underestimate The Severity Of The Coming Recession
https://realinvestmentadvice.com/why-yo ... recession/

Los gráficos lo dicen todo muy clarito...


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La enésima vez que veo esos gráficos, ahora que todo el mundo sabe que solo viene caos y destrucción la pregunta es: ¿sucederá realmente o simplemente la gente está más pendiente que nunca por la cercanía y dolor de la última crisis?

Imagino que hace 100 años habría alguien alertando del fin de la economía y aquí estamos, quizás haya que ir entendiendo que el sistema es como una particula y una antiparticula toda el capital está compuesto por una antítesis que es deuda y ambas solo pasan de unas manos a otras sin más daño y con un cierto control sobre el mismo (nunca la gente ha estado tan pendiente de esa balanza) ya es suficiente para que todo siga su curso como siempre, sus recesiones, booms, crecimientos, inversiones, quiebras, etc...

La siguiente crisis ya se está gestando pero poca gente sabrá realmente de dónde vendrá


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por X-Trader » 03 Sep 2019 12:12

Más madera, esto es la guerra!!!

La venta de automóviles anticipa un año negro tras caer un 31% en agosto
https://elpais.com/economia/2019/09/02/ ... 49927.html

La afiliación pierde 212.984 trabajadores, el peor dato en agosto desde 2008
https://elpais.com/economia/2019/09/03/ ... 71660.html

Las señales son más que evidentes, nos vamos por el retrete, cuesta abajo y sin frenos: los Bancos Centrales ya no tienen más munición, la economía sumergida creo que esta vez no nos va a arreglar la vida como en parte sucedió en 2008-2009 así que preparaos... Ya lo avisa hoy Ontiveros:

Qué mala pinta tiene el mundo
https://twnews.es/es-news/que-mala-pinta-tiene-el-mundo

polxx, ¿cómo lo ves?

Saludos,
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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por polxx » 03 Sep 2019 20:43

No entiendo nada y ya me gustaría a mi saberlo. Antes de 2007 ya veía claro que el precio de la vivienda iba a bajar, luego el resto de cosas no supe verlas.
Me acuerdo que durante 1 mes dieron la tabarra en las noticias sobre si la bandera de España tenia que estar en los colegios de Cataluña. Y yo cabreao porque sabia lo que se venia encima y nadie hacia caso, ni la gente de la calle, ni las noticias, ni los expertos. Todo era chupi piruli y la vivienda nunca baja...
En la economía siempre pasan cosas nuevas que nunca te esperas. Y no se porque me da por pensar que ni nos ira bien ni mal, veo los siguiente 20 años frenando lentamente, sin crisis gorda, y sin alegrías. Pero la respuesta no la tiene nadie.


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por Wikmar » 03 Sep 2019 23:10

polxx escribió:
03 Sep 2019 20:43
veo los siguiente 20 años frenando lentamente, sin crisis gorda, y sin alegrías
Japonización se llama eso.

Yo pongo el primer foco en ver cómo se resuelve la burbuja de deuda soberana, a ver cómo se compatibiliza el volumen de deuda, los precios / tipos de interés inherentes, y la marcha de la economía.

Dí mis dos escenarios de resolución: japonización (yo lo expresé de otra forma, más desarrollada) o reventón / cisne negro.

S2


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por sk_c7 » 18 Sep 2019 17:00

Cada vez que escucho más sobre el tema de la inflación y de las facilidades monetarias encuentro una relación más estrecha con la demografía. Es curioso porque en los años del baby boom el problema era la inflación superelevada que tuvieron que contrarrestar con fuertes subidas de tipos entre otras medidas... ¿ no podría ser que hayamos cambiado de paradigma en el momento de la crisis financiera sin darnos cuenta? Es decir, podría ser que en el último siglo todo se hacia en base a una expansión demográfica. En aquella época de fuerte expansión demográfica había recesiones como siempre pero en la inflación se notaba con facilidad la expansión monetaria.

Hoy día contra toda opinión las facilidades monetarias no solo no han conseguido subir la inflación sino que apenas la consiguen mantener estable, esto se nota más en paíse de Europa y en Japón (zonas con crecimiento negativa) en EEUU curiosamente ha tenido expansión demográfica al mismo tiempo que monetaria lo cual se ha dejado ver más en la inflación y en la economía con mejores rendimientos.

Resulta que el crecimiento negativo de todos esos países modernos empezó después de la crisis con lo cual se puede achacar los problemas a la crisis, pero quizás solo de forma indirecta no directa.

A todo esto lo que quiero decir es que a lo mejor las reglas durante el último siglo han servido con una variable poblacional creciente continua, pero a día de hoy con una decreciente población quizás lo que tenga que crecer año tras año para mantener la economía sean las facilidades monetarias por parte de los bancos centrales, ya que como hemos visto tienen el mismo resultado sobre la economía. Si la gente ya no tiene niños pues se pueden hacer billetes que sustituyan a esos niños, quizás esta sea la base de este siglo y al final sea absolutamente lo mismo pero de distinta forma. Me huelo que probablemente sea así pues Japón lleva así más años y no se ve que esté en un peligro inminente de nada, contrario a todo lo que te venden hoy día.


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por polxx » 18 Sep 2019 17:19

La economía la mueven las personas, no los políticos ni los banqueros ni los directivos del ibex 35. En el boom inmobiliario los banqueros no ponían una pistola y te obligaban a contratar hipoteca, lo hacia el pueblo porque quería, porque eran muchos, una gran masa de población que tenia de 20 a 40 años. Cuando por debajo vinieron menos personas, explotó la burbuja porque bajó la demanda. Siempre he pensado que esa es la explicación mas simple, y todo lo demás es darle vueltas y complicarlo.


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por X-Trader » 19 Sep 2019 18:54

sk_c7 escribió:
18 Sep 2019 17:00
Cada vez que escucho más sobre el tema de la inflación y de las facilidades monetarias encuentro una relación más estrecha con la demografía. Es curioso porque en los años del baby boom el problema era la inflación superelevada que tuvieron que contrarrestar con fuertes subidas de tipos entre otras medidas... ¿ no podría ser que hayamos cambiado de paradigma en el momento de la crisis financiera sin darnos cuenta? Es decir, podría ser que en el último siglo todo se hacia en base a una expansión demográfica. En aquella época de fuerte expansión demográfica había recesiones como siempre pero en la inflación se notaba con facilidad la expansión monetaria.

Hoy día contra toda opinión las facilidades monetarias no solo no han conseguido subir la inflación sino que apenas la consiguen mantener estable, esto se nota más en paíse de Europa y en Japón (zonas con crecimiento negativa) en EEUU curiosamente ha tenido expansión demográfica al mismo tiempo que monetaria lo cual se ha dejado ver más en la inflación y en la economía con mejores rendimientos.

Resulta que el crecimiento negativo de todos esos países modernos empezó después de la crisis con lo cual se puede achacar los problemas a la crisis, pero quizás solo de forma indirecta no directa.

A todo esto lo que quiero decir es que a lo mejor las reglas durante el último siglo han servido con una variable poblacional creciente continua, pero a día de hoy con una decreciente población quizás lo que tenga que crecer año tras año para mantener la economía sean las facilidades monetarias por parte de los bancos centrales, ya que como hemos visto tienen el mismo resultado sobre la economía. Si la gente ya no tiene niños pues se pueden hacer billetes que sustituyan a esos niños, quizás esta sea la base de este siglo y al final sea absolutamente lo mismo pero de distinta forma. Me huelo que probablemente sea así pues Japón lleva así más años y no se ve que esté en un peligro inminente de nada, contrario a todo lo que te venden hoy día.

:smt041 :smt041 :smt041 :smt023 :smt023 :smt023

Bravo sk_c7, exacto, esa es la causa de lo que estamos viendo ahora, como puedes ver ha llevado tan solo 10 años meternos en el fango. Si aprietas mucho a la clase media, deja de tener hijos y a duras penas puede comprarse una casa, invertir o incluso consumir.

Con unas tasas de natalidad negativas en Occidente, va a ser muy difícil que se cree inflación al no haber nuevos consumidores ni necesidades, mientras que las generaciones pasadas empiezan a ahorrar para su jubilación o para tener algo con lo que ayudar a sus hijos. Por eso, precisamente, por eso la política monetaria actual no va a funcionar nunca más. Súmale a eso los incrementos de productividad derivados de la robótica que van a mermar los márgenes de beneficio a lo bestia, más los despidos y la falta generalizada de empleo para todos aquellos que no tengan una especialización o un conocimiento muy técnico, y... ¡boom! El cambio de paradigma ya lo tenemos encima mientras que los políticos siguen jugando al juego de las sillas y no se enteran de la que se nos viene encima.

Pero vamos, cuando los baby boomers y la generación X empiecen a jubilarse, a ver quién sostiene esto...


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por Wikmar » 20 Sep 2019 17:39

¿Tenéis alguno información buena o interpretación que creáis bien fundada, sobre la falta de liquidez de repos?.

Superficialmente supone una falta de liquidez, muy grande, por cierto, de dinero fresco, contante y sonante.

¿Por qué?.

¿Significados de distinto calado?.


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por Wikmar » 23 Sep 2019 15:52

Wikmar escribió:
20 Sep 2019 17:39
¿Tenéis alguno información buena o interpretación que creáis bien fundada, sobre la falta de liquidez de repos?.

Superficialmente supone una falta de liquidez, muy grande, por cierto, de dinero fresco, contante y sonante.

¿Por qué?.

¿Significados de distinto calado?.

La situación es:

Llevábamos unos días que el mercado americano de repos no encontraba contraparte, atención: al 1,8% TAE. Y recordemos que los repos van con garantía contra bonos. El dinero rechaza (antes hablaba en pasado porque ha entrado la FED a dar contrapartida, pero la rotura de mercado sigue ahí), pues el dinero rechaza renta fija de superultra corto plazo, al 1,8% TAE, con bonos como garantía.

Esto suena a latigazo de fallo del Sistema.


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por Wikmar » 25 Sep 2019 22:32

Wikmar escribió:
23 Sep 2019 15:52
suena a latigazo de fallo del Sistema
A mí me ha llamado bastante la atención lo de los repos. La mejor RF que puede haber en estos momentos.

Y otra cosa que me ha llamado la atención es el repunte del oro desde exactamente primeros de Junio. Esto tendría pinta de que manos fuertes no ven el valor intrínseco que se le supone, al dólar.

Ambas cosas apuntarían a fallos sistémicos.

Si no estuvieran los bancos centrales sosteniendo, hace tiempo que tendríamos no un invierno, sino una glaciación. Y aun sosteniendo... atención.....


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Re: Algo No Anda Bien en el Mercado

Mensaje por X-Trader » 26 Sep 2019 22:35

Wikmar escribió:
25 Sep 2019 22:32
Wikmar escribió:
23 Sep 2019 15:52
suena a latigazo de fallo del Sistema
A mí me ha llamado bastante la atención lo de los repos. La mejor RF que puede haber en estos momentos.

Y otra cosa que me ha llamado la atención es el repunte del oro desde exactamente primeros de Junio. Esto tendría pinta de que manos fuertes no ven el valor intrínseco que se le supone, al dólar.

Ambas cosas apuntarían a fallos sistémicos.

Si no estuvieran los bancos centrales sosteniendo, hace tiempo que tendríamos no un invierno, sino una glaciación. Y aun sosteniendo... atención.....
Completamente de acuerdo, aquí hay algo que no nos cuentan pero lo que está claro es que los mercados están secos: no hay liquidez para sostener las operaciones a corto plazo y por eso los Bancos Centrales están reactivando la QE y otras operaciones de inyección de liquidez.

Lo que no se dan cuenta es de que esta vez sencillamente... no va a funcionar!!! Al igual que no se ha resuelto la crisis previa con dichas medidas, ahora menos aún.

Saludos,
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