Experimentando con Opciones

[X-Trader]

Y como curiosidad, hay un simulador para SOFR donde se puede configurar nuestra opinión sobre cuando y de que tamaño y sentido serían los cambios para ver cómo quedaría la curva en ese supuesto.
FedSim.jpg

Pauloko, ¿puedes pasar el enlace al simulador de la curva? Gracias.


Saludos,
X-Trader

[PAULOKO]

Que tal X ?
Hay que crear una cuenta en CME. Sólo para acceso a herramientas, cursos de introducción, etc. No hay que fondear ni dar datos bancarios ni nada y no caduca. Yo llevo por lo menos una década ( como pasa el tiempo )
https://www.cmegroup.com/tools-informat ... trike.html.
Si una vez accedáis queréis ir directo a algo en concreto y no lo encontráis o queréis ahorrar tiempo, darme un toque.
Yo ahora no recuerdo por donde hice el registro y pinche por donde pinche me reconoce el equipo y me abre la plataforma. Si a través del enlace de arriba os dirige a esto

Avisarme porque esa es la demo de pago a través de Bandix, el propietario de la herramienta, pero hay otro camino gratis a través de CME y ya lo buscaré.

[PAULOKO]

Que tal X ?
Hay que crear una cuenta en CME. Sólo para acceso a herramientas, cursos de introducción, etc. No hay que fondear ni dar datos bancarios ni nada y no caduca. Yo llevo por lo menos una década ( como pasa el tiempo )
https://www.cmegroup.com/tools-informat ... trike.html.
Si una vez accedáis queréis ir directo a algo en concreto y no lo encontráis o queréis ahorrar tiempo, darme un toque.
Yo ahora no recuerdo por donde hice el registro y pinche por donde pinche me reconoce el equipo y me abre la plataforma. Si a través del enlace de arriba os dirige a esto

ban.jpg

Avisarme porque esa es la demo de pago a través de Bandix, el propietario de la herramienta, pero hay otro camino gratis a través de CME y ya lo buscaré.

Más fácil por aquí.
https://www.cmegroup.com/markets/intere ... -tool.html

[DarkTemplar]

Ya veo, me alegro porque asi tengo a alguien con quien compartir batallitas

Decirte lo que ya has comentado, que cada vencimiento del futuro tiene unos cuantos vencimientos de opciones. A parte de eso, de opciones controlas mas que yo, asi que poco podre decirte que no sepas ya

Del analisis del subyacente decirte que es relativamente facil, porque al final esta marcado por lo que vaya a hacer la FED. Por ejemplo, si ves poco probable que la FED suba tipos -asi es como lo veo yo- podrias considerar que el futuro no bajara de 95.50, y lo mismo a te interesa meterle doble tamaño a tu IC a ese precio... o cualquier otra operacion que aproveche esa condicion.

Muy interesante todo que estáis comentando en el hilo... Eso sí, la pregunta del millón: dado que la Fed es relativamente predecible, al menos en lo que no va a hacer, está claro que si vendes opciones sobre aquellos strikes más improbables, vas a ganar dinero con una probabilidad altísima (aunque entiendo que muy poco).

Dark Templar ¿has probado esto? ¿Sale a cuenta?

Saludos,
X-Trader

Por desgracia los buenos strikes estan secos. Tienes que entrar en terreno de "riesgo" por ejemplo, si quieres vender una put a 95.5 o menores, con vencimiento a un mes, vas a estar tu solito en el queue Si asumes algo de riesgo y te metes en 96, pues ya puedes hacer algo. Por otro lado, si no crees que la FED baje a 3% en un mes, pues te podrias meter por arriba vendiendo alguna call en 97.

Con los spreads de futuros jugamos a otro juego, la inclinacion de la curva, PERO si te metes en el blue, tienes mas de tres años para que la operacion te salga. "Solo" hay que jugar con las hedges para reducir el riesgo y sacar algun durillo aqui y alli, mientras te sale. Yo llevo unas semanas en una operacion, que si me sale bien, la comentare con pelos y señales para que veais que hasta entrando mal se saca dinerito... Espero no tener que tragarme mis palabras.... More to follow!

[PAULOKO]

Muy interesante todo que estáis comentando en el hilo... Eso sí, la pregunta del millón: dado que la Fed es relativamente predecible, al menos en lo que no va a hacer, está claro que si vendes opciones sobre aquellos strikes más improbables, vas a ganar dinero con una probabilidad altísima (aunque entiendo que muy poco).

Dark Templar ¿has probado esto? ¿Sale a cuenta?

Saludos,
X-Trader

Por desgracia los buenos strikes estan secos. Tienes que entrar en terreno de "riesgo" por ejemplo, si quieres vender una put a 95.5 o menores, con vencimiento a un mes, vas a estar tu solito en el queue Si asumes algo de riesgo y te metes en 96, pues ya puedes hacer algo. Por otro lado, si no crees que la FED baje a 3% en un mes, pues te podrias meter por arriba vendiendo alguna call en 97.

Con los spreads de futuros jugamos a otro juego, la inclinacion de la curva, PERO si te metes en el blue, tienes mas de tres años para que la operacion te salga. "Solo" hay que jugar con las hedges para reducir el riesgo y sacar algun durillo aqui y alli, mientras te sale. Yo llevo unas semanas en una operacion, que si me sale bien, la comentare con pelos y señales para que veais que hasta entrando mal se saca dinerito... Espero no tener que tragarme mis palabras.... More to follow!

A ver X. Salir a cuenta pues.... va a ser difícil sacarse un sueldo tradeando esto en intradía, o eso creo. Cómo complemento al arsenal pues es lo que estoy mirando con las simulaciones que voy montando. En principio parece que son para dormilones. Tras cada letargo te asomas y si se ha movido pues, como dice DarkTemplar, ajuste y algún durillo al saco. Eso si, ahy que ponerse el despertador para sergún que eventos . A mi con los futuros me está costando más, pero con opciones veo que el IC aunque lento, hace su trabajo. Compara el último gráfico anterior con el que pongo abajo.

Mira en poco más de una semana cómo a pesar del desplazamiento del precio, el poco valor de theta lo ha neutralizado estando en el mismo resultado. Y la línea azul oscuro cada día se aproximará a la clara más deprisa, alejando los puntos de breakeven. Tengo que seguir estudiando y simulando
Los resultados pueden variar algo pues puse como precio los mid y no se si en estos productos suelen entrar en el mid. DarkTemplar ¿las pones en el mid y las llenan o tienes que ir a atacar la horquilla?
Y a ver si va bien ese trade y nos das los detalles, salga como salga seguro aprendemos.

[DarkTemplar]

Yo siempre he operado spreads, no la opcion naked, y en spreads, un mid se te ejecuta muy rapido. Yo suelo ponerme en el ask o bid para incluso sacarle algo mas. Como comente el otro dia, me quede fuera porque mi orden estaba con otros 100.000 lotes mas... en el spread!!!

Por cierto, el credit que si me entro, ya me llego a objetivo... Estas conversaciones me han animo a hacer mas cosillas con las opciones. Los futuros siguen siendo mucho mas faciles, pero no hay que negar que las opciones son mas dinamicas, y me ayudaran a rotar mas inventario.

Lei el otro comentario que pusiste en el otro hilo, donde hablabas que vendias put de INTL ITM y me resulto interesante. Habia leido algo sobre la venta ITM pero no le habia hecho mucho caso. Me puse a hacer alguna simulacion, y veo que puedo hacer cosas.

Las garatias por vender opciones naked del SOFR son ridiculas!... Nunca lo habia mirado!

[PAULOKO]

Yo siempre he operado spreads, no la opcion naked, y en spreads, un mid se te ejecuta muy rapido. Yo suelo ponerme en el ask o bid para incluso sacarle algo mas. Como comente el otro dia, me quede fuera porque mi orden estaba con otros 100.000 lotes mas... en el spread!!!

Por cierto, el credit que si me entro, ya me llego a objetivo... Estas conversaciones me han animo a hacer mas cosillas con las opciones. Los futuros siguen siendo mucho mas faciles, pero no hay que negar que las opciones son mas dinamicas, y me ayudaran a rotar mas inventario.

Lei el otro comentario que pusiste en el otro hilo, donde hablabas que vendias put de INTL ITM y me resulto interesante. Habia leido algo sobre la venta ITM pero no le habia hecho mucho caso. Me puse a hacer alguna simulacion, y veo que puedo hacer cosas.

Las garatias por vender opciones naked del SOFR son ridiculas!... Nunca lo habia mirado!

Yo con opciones siempre spreads salvo algunas chorradas como Intel con las puts y TGTX que ahora tengo un collar donde voy jugando con las acciones y opciones; eso me va presentando escenarios que hay que ir sorteando y a la larga te vuelves más ágil.

Los spreads a veces a débito, normalmente verticales y otras a crédito, normalmente neutrales. Depende el activo.

Con spreads de opciones, sobre todo de cuatro patas como el IC, lo que hago es acercarme al mid desde el ask y si no llenan clavarme ahí. A veces llenan antes y eso que te ahorras en la entrada. Supongo que con los SOFR será igual. No creo que tarde mucho en descubrirlo.

Me alegro que te animes con las opciones. Seguro que vendrán más spreads como ese y mejores. Felicidades.
Tú que ya tienes experiencia con los futuros y como interpretar la curva, los colores y sus pormenores vas a ver que te dará juego.

Las short put ITM, cómo comento en algún post del hilo, la empiezo a vender cuando ya llevo un porcentaje del precio de la acción ingresado en primas vendiendo OTM y parece que se va a ir arriba.
Tengo ya un colchón y si me asignan con el subyacente cerca del strike, empiezo con un buen margen. En el caso de Intel, justo empezar con ITM empezó a flojear y ahí ando manejando lo mejor que puedo evitando que me asignen con el precio muy por debajo del strike.

Es muy importante, sobre todo a la hora de cubrir, intentar ir un poco por delante, aunque eso supone arriesgar. Por ejemplo, la cobertura que compré ayer casi en máximos del día hoy está un 50% más cara después del correctivo. Ya está haciendo su trabajo.

Si vendes ITM y no quieres que te asignen el futuro utiliza el valor extrínseco como métrica para rolar. Cuando está DITM la delta ya no dice gran cosa.