Petróleo

[DarkTemplar]

Que? Le damos al petroleo? Se pondra la cosa calentita esta tarde cuando abran los mercados con lo de Irán?

A los calendar de futuros me da canguele entrarle, pero un vertical que puedo arriesgar poco, como que si, no?

[PAULOKO]

Que? Le damos al petroleo? Se pondra la cosa calentita esta tarde cuando habra los mercados con lo de Iran?

A los calendar de futuros me da canguele entrarle, pero un vertical que puedo arriesgar poco, como que si, no?

Te lanzaste?
Ahora en la apertura he simulado un IC. Vto el viernes 4DTE.

Un IC en el petroleo. No creo me atreviera en real, jamás lo he operado, pero ves a saber igual triunfa.

[DarkTemplar]

Me lance, pero en la apertura se fue con un fuerte gap, y las ordenes se me cancelaron. A lo largo del dia lo revise y ya no quise entrar en las opciones sobre futuro. Mañana, antes de la apertura, si pinta bien, mirare las opciones de USO (ETF).Ya lo he usado alguna vez. Es pequeño y mas manejable

[PAULOKO]

He estado mirando el IC y como era de esperar tratándose del petroleo pues estaba a punto de entrar en negativo, y con el precio atacando las call.

Aunque es una simulación he hecho un ajuste defensivo moviendo todo el IC. Devuelvo $170 de los $570 ingresados, pero queda mejor situada, para los 2 días que le queda de vida, para mantener el resto.

[DarkTemplar]

Un condor en las condiciones actuales? Te va la marcha!

Yo me platee un bull vertical, pero al final pase. Hace tiempo seguia mas el petroleo, pero deje de mirarlo, y a parte de lo de Iran-Israel, no se que se cuece, asi que pense que era mejor dejarlo.

[PAULOKO]

Un condor en las condiciones actuales? Te va la marcha!

Yo me platee un bull vertical, pero al final pase. Hace tiempo seguia mas el petroleo, pero deje de mirarlo, y a parte de lo de Iran-Israel, no se que se cuece, asi que pense que era mejor dejarlo.

Está claro que en real no me lo hubiera planteado. Y menos con un activo desconocido para mí y como comentas con un conflicto cociéndose en esos territorios.
Simulé un IC porque en mi opinión es de lo más fácil de manejar. En esta ocasión lo he movido entero, porque no lo estoy siguiendo y es más cómodo y adecuado en ese caso, pero la flexibilidad es total para pasar a otras configuraciones.
A ver mañana a vto como queda. Si no hay algún desenlace que mueva mucho el precio expirarán OTM y sin entrar en pérdidas a considerar en todo el trade ya que el desplazamiento (delta) no fue lo suficientemente brusco para neutralizar el decaimiento temporal (theta). En estas operaciones a menos de 5 DTE el valor de theta es muy grande aunque, sobre todo el último día, hay que vigilar mucho la gamma si algún short lo tienes cerca del dinero.

[DarkTemplar]

Justamente hoy vi un video de analisis sobre el petroleo, y comentaban que las opciones estan sin liquidez por culpa del conflicto... Menos mal que me cancelaron las ordenes!

[PAULOKO]

Justamente hoy vi un video de analisis sobre el petroleo, y comentaban que las opciones estan sin liquidez por culpa del conflicto... Menos mal que me cancelaron las ordenes!

Puede ser un problema si no contemplas llevarlas a expiración. Si tienes que salir en esos momentos, estás jodido. Mejor así, igual entras y luego te quedas atrapado sin contrapartida para cerrar. Bueno contrapartida siempre hay, otra cosa es donde la encuentras

En el caso del IC supongo que cuando inicié la simulación con los mid pudo ser bastante real, pero ayer, por lo que dices, igual esos ajustes hubieran devuelto más prima. En cualquier caso hoy al mirarla estaba para cerrar.
Le queda ya poco más que ganar y prefiero que la tacha se la fume otro. Pero si me van a crujir en la salida, por falta de liquidez, me quemo las uñas y la dejo expirar que, de hecho, es para lo que está posicionada en estos momentos

Si los ajustes de ayer hubieran devuelto algo más de prima, ahora habría algo menos de profit, pero bueno es lo que pasa con las simulaciones que nunca puedes contemplar los resultados como 100% ciertos.

[PAULOKO]

Pues a pocos minutos del cierre la posición estaba todo OTM.

Parecería que el precio no se hubiera movido en todo el día.
Indiferentemente de si en real hubieran sido $350 en vez de $400, lo que menos me esperaba, dado el entorno actual, es que acabara así y el comportamiento del precio en estos pocos días.
En el informe de volatilidad del Cboe del pasado lunes, hace referencia a un aumento en las compras de call durante los últimos días.
https://go.cboe.com/l/77532/2025-06-16/ ... n16_u1.pdf
DarkTemplar, ¿quizá esa falta de liquidez que comentabas era más por el exceso de demanda de call sin contrapartida en ciertos strikes, lo que provocaba que acabaran canceladas al cierre?

[DarkTemplar]

Lo que decian ellos en el video era que los market makers no estaban dando contrapartida.

[PAULOKO]

Lo que decian ellos en el video era que los market makers no estaban dando contrapartida.

Si eso es lo que parece que pasó. Yo lo veo así.

Ponte en el caso del maker.
Llevas días vendiendo call (delta-) y comprando futuros (delta+) para neutralizar la delta residual que no puedes neutralizar con órdenes contrapuestas.
El lado izquierdo te lleva de cabeza pues con la tensión todo es demanda en ese lado.

Y el domingo en la apertura, te encuentras con una avalancha de demanda de call sin apenas órdenes contrapuestas que cruzar, es decir, si das toda esa contrapartida vas a tener problemas a la hora de neutralizar esa delta por la cantidad de futuros que vas a tener que comprar y con un desequilibrio importante en el mercado de opciones. Lo más probable es que metas distorsión y ruido en el subyacente.
Mejor estarse quieto hasta que entre contrapartida del propio mercado y se restablezca el equilibrio a ratios aceptables en los que se pueda trabajar sin nadar a contra corriente.
Como a todo maker lo que menos te conviene es causar distorsión pues aumenta tu riesgo como vendedor neto de opciones.

Es, desde la ignorancia, cómo interpreto la situación. Estaría genial que algún maker o buen conocedor del petróleo me corrija y de pistas sobre estos detalles.

Hubo un tiempo en los que tuvimos el placer de contar con algún forero experimentado en el petróleo. A ver si me lee y se anima.