Combinaciones de spreads

[Волгоград]

Esto es una IC con sesgo bajista (si el SPX baja ganamos un "mínimo", seguro y sin hacer nada) y potencial alcista, si el SPX no se nos escapa al alza. Si hoy no veo algo de potencial a la baja haré un ajuste con una call. Lógicamente, el resultado no será exactamente igual al de esta simulación si el subyacente ya se ha movido al alza, pero a efectos ilustrativos para que se entienda el proceso, conducente a no disparar el riesgo en el lado alcista si el índice no hace el movimiento que esperábamos en un inicio.

[Волгоград]

Esto es una Broken Wing Butterfly (BWB) + un par de spreads bajistas cuya mayor virtud ha de ser (DM) la tranquilidad, si el SPY no hace muchas locuras.
Lo de máximo beneficio es una ilusión e intentaremos salir a finales de este mes con un 25%-50% del máximo beneficio.
Lo de chance of profit del 36% es también ilusorio porque haremos gestión y además no vamos a vencimiento.

[Волгоград]

Las posiciones han aguantado relativamente bien el embate de la jornada. En la ICD todo apunta a un beneficio mínimo, tras haber cubierto con una call que se reveló innecesaria, mientras que en la otra posición hemos añadido un par de Bear Call Spread (BCS en lo sucesivo).
Lo ideal en próximos días sería una bajada de volatilidad (IV en lo sucesivo) y un rebote al alza, claro está, aunque puede que primero haya que bajar más.

ICD

BWB+BCS

[X-Trader]

Muy interesantes los últimos posts Волгоград (o Volgograd ). Entiendo que eres Kotelnikovo ¿verdad? Si quieres puedo unir los posts bajo el mismo usuario, ya me dices.

Saludos,
X-Trader

[Волгоград]

Muy interesantes los últimos posts Волгоград (o Volgograd ). Entiendo que eres Kotelnikovo ¿verdad? Si quieres puedo unir los posts bajo el mismo usuario, ya me dices.

Saludos,
X-Trader

Sí. No podía acceder con el antiguo nombre y he creado el nuevo. Lo de unir los post, lo que te venga mejor, mientras pueda acceder con la contraseña vigente.
Gracias.

[PAULOKO]

He leído el hilo desde el principio y no tiene desperdicio. Estos son los que aportan conocimiento desde la experiencia.
Gracias Волгоград por retomarlo pues no lo había visto.

Sobre todo, valorar el tiempo que dedicas de forma desinteresada en aportar conocimiento. Los post que publicas no se lanzan en 5 minutos, requieren algo más. Además de la “habilidad” para comunicar y transmitir. No todo el mundo vale para enseñar.

Cualquiera que esté empezando con las opciones y tenga los conocimientos básicos tiene aquí las directrices sobre un estilo de income trading de la vieja escuela basado en gestionar el riesgo manteniendo la curva t+0 alineada a nuestra previsión incorporando el ajuste más adecuado depende por donde ataque el mercado. Todo bien comentado y descrito.

Has cambiado a optionstrat si no me equivoco. ¿Has tenido algún problema con ONE, sin contemplar el precio? Lo digo porque, aunque nunca lo he usado, ONE se ve una plataforma de mucho nivel.

También he visto que miras la estructura temporal de vto. VIX. Buen xivato para anticipar caídas y descartar situaciones de ruido.

Tomo asiento. Gracias

[Волгоград]

He leído el hilo desde el principio y no tiene desperdicio. Estos son los que aportan conocimiento desde la experiencia.
Gracias Волгоград por retomarlo pues no lo había visto.

Sobre todo, valorar el tiempo que dedicas de forma desinteresada en aportar conocimiento. Los post que publicas no se lanzan en 5 minutos, requieren algo más. Además de la “habilidad” para comunicar y transmitir. No todo el mundo vale para enseñar.

Cualquiera que esté empezando con las opciones y tenga los conocimientos básicos tiene aquí las directrices sobre un estilo de income trading de la vieja escuela basado en gestionar el riesgo manteniendo la curva t+0 alineada a nuestra previsión incorporando el ajuste más adecuado depende por donde ataque el mercado. Todo bien comentado y descrito.

Has cambiado a optionstrat si no me equivoco. ¿Has tenido algún problema con ONE, sin contemplar el precio? Lo digo porque, aunque nunca lo he usado, ONE se ve una plataforma de mucho nivel.

También he visto que miras la estructura temporal de vto. VIX. Buen xivato para anticipar caídas y descartar situaciones de ruido.

Tomo asiento. Gracias

Hola Pauloko. Mantengo también OptionNet Explorer y utilizo las dos indistintamente. Strat es muy intuitiva y Explorer bastante imprescindible para simular estrategias en periodos del pasado y ver el impacto de ajustes.

En realidad, diría que mi manera de enfocar el trading con opciones no ha sufrido grandes modificaciones en los últimos 5-7 años. Que eso sea necesariamente bueno es una cuestión distinta. También influye mucho, creo, el porcentaje que las opciones supongan sobre tu patrimonio en mercados financieros (no superior al 10% en mi caso). Para mí esto es un complemento y algo de cobertura, no mi "bread & butter".

Hay ocasiones en las que hago algo con traders americanos, de la edad de mi hijo, y nos reímos porque dicen que estoy completamente desfasado. Que ya no se hace trading con opciones de esa manera y que ahora es todo a base de algoritmo y estadística. Nada de ajustar, sino encontrar un edge y hacer miles de operaciones a la búsqueda del beneficio estadístico. Es posible que estén en lo cierto y que los tiros vayan más por ahí...

Aprovecho para ilustrar una modalidad de trading con opciones que realmente se lleva el grueso de mi portfolio, y que siendo un clásico más viejo que Nerón, es muy usada por algunos institucionales pero sorprendentemente poco por el retail, que son las Poor's man Covered Call. Si hay falta de capital para adquirir, digamos, 100 acciones de una empresa en la que te gustaría estar invertido, o bien quieres apalancar el capital, se compra una LEAP muy ITM (Un Delta ~80) a un plazo de 12-24 meses y se van vendiendo calls a plazo inferior a un Delta ~30 mensualmente. En realidad, no deja de ser una Diagonal Call.

En la imagen, en 06/25 en lugar de gastarme $20.000 en comprar 100 IWM, compré una Call Vto 06/26 por ~$5000 ( el hecho de que pudiéramos comprar 4 Call y mover el equivalente de 400 IWM con los $20.000 originales constituye ya otro capítulo, con sus luces y sombras) y he estado vendiendo opciones a menor plazo. Es una estrategia que suele beneficiarse del típico movimiento alcista de la bolsa no muy lineal, y que en caso de acciones que no van a ningún sitio nos proporciona un escudo parcial de ingresos de las call vendidas.

Un saludo.