¿El pánico es al alza o a la baja?

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Bizancio
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¿El pánico es al alza o a la baja?

Mensaje por Bizancio »

Hola a todos:

Yo siempre había oído que los grandes movimientos, los que causa el pánico, son a la baja. De hecho, si os mirais el skew de volatilidades de las opciones en todos los mercados de renta variable vereis como las opciones con precios de ejercicio más bajos tienen volatilidades mayores que las que tienen precios de ejercicio más altos.

He cogido el histórico del EuroStoxx, desde 31.12.96 al 10.05.2010 y he ordenado los movimientos de mayor a menor. Aquí os pongo los los 10 mayores:

13/10/2008 11.38%
10/05/2010 9.73%
24/11/2008 9.72%
11/09/2001 -9.44%
10/10/2008 -9.01%
08/12/2008 8.60%
06/10/2008 -8.43%
19/09/2008 8.34%
19/10/1987 -8.26%
16/10/1989 -7.52%

Fijaos como las tres mayores son subidas (la segunda es la vivida el lunes pasado), y solo la cuarta es una caida.

Sorprendente, ¿no?

Un saludo
Bizancio

Busca la media de esa serie... ahora ya sabes cual es el punto en el que nunca estarás.

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Sugar
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Re: ¿El pánico es al alza o a la baja?

Mensaje por Sugar »

Con datos de visualchart, esta es la estadística para el DJIA desde el año 75 para diferencias entre cierres superiores al 5%. No aparece el 2010 al no estar USA en el centro del huracán, pero se puede apreciar como el fenomento que comentas ya vienes del 2008.

19/10/1987 -22,61%
13/10/2008 11,08%
28/10/2008 10,88%
21/10/1987 10,15%
26/10/1987 -8,04%
15/10/2008 -7,87%
01/12/2008 -7,70%
09/10/2008 -7,33%
27/10/1997 -7,18%
17/09/2001 -7,13%
29/09/2008 -6,98%
13/10/1989 -6,90%
08/01/1988 -6,85%

23/03/2009 6,84%
13/11/2008 6,67%
21/11/2008 6,54%
31/08/1998 -6,37%
24/07/2002 6,35%
20/10/1987 5,88%
10/03/2009 5,80%
22/10/2008 -5,69%
14/04/2000 -5,66%
20/11/2008 -5,56%

29/07/2002 5,41%
07/10/2008 -5,11%
19/11/2008 -5,07%
05/11/2008 -5,05%


Piensa que tan importante, o más, que el signo del movimiento es la fecha en la que se produce. Si ordenamos la lista anterior por fechas...

19/10/1987 -22,61%
20/10/1987 5,88%
21/10/1987 10,15%
26/10/1987 -8,04%
08/01/1988 -6,85%
13/10/1989 -6,90%
27/10/1997 -7,18%
31/08/1998 -6,37%
14/04/2000 -5,66%
17/09/2001 -7,13%
24/07/2002 6,35%
29/07/2002 5,41%
29/09/2008 -6,98%
07/10/2008 -5,11%
09/10/2008 -7,33%
13/10/2008 11,08%
15/10/2008 -7,87%
22/10/2008 -5,69%
28/10/2008 10,88%
05/11/2008 -5,05%
13/11/2008 6,67%
19/11/2008 -5,07%
20/11/2008 -5,56%
21/11/2008 6,54%
01/12/2008 -7,70%
10/03/2009 5,80%
23/03/2009 6,84%

...vemos más días de volatilidad extrema en el 2008 que en los treinta años precedentes... y dado que todavía estamos en pleno tinglao... :?

En fin, para bien o para mal, es lo que hay.

Saludos
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Bizancio
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Re: ¿El pánico es al alza o a la baja?

Mensaje por Bizancio »

Sugar escribió:19/10/1987 -22,61%
Jope Sugar, el 19 de octubre de 1987 había que tenerlos bien puestos :shock: :shock: :shock: :shock:
Bizancio

Busca la media de esa serie... ahora ya sabes cual es el punto en el que nunca estarás.
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Sugar
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Re: ¿El pánico es al alza o a la baja?

Mensaje por Sugar »

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