Holas
Gracias por las aportaciones, me parecen muy interesantes y de calidad
Ciertamente hay mucha literatura que conduce a clasificar los sistemas en dos grupos tal como dices en tendencial y reversión a la media
Si pensamos un poco fuera de esa "caja de literatura popular", la realidad desmonta esa tesis que no profundiza en los detalles tocando el problema de pasada.
Como reto intelectual para llegar a comprender la eficiencia del mercado, me plantee unas preguntas que me llevaron por otros derroteros siguiendo los datos empíricos
La 1ª pregunta :
¿Qué rol juega cada agente que interviene en el mercado?
En el mercado intervienen muchos agentes, es un constructo de interacciones muy variadas comenzando por los HFT, pasando por traders minoristas , creadores de mercado hasta llegar a las grandes ballenas institucionales
La variable de flujo sobre el volumen transado, evidencia que el mayor volumen con poder de manipulación del mercado( entendiendo esa manipulación como el poder de impulsar los precios), depende del recorrido de los movimientos en tiempo y precio desde la microestructura hasta la macroestructura
En timeframes muy bajos imperan los algoritmos de alta frecuencia (HFT), conforme aumentamos los recorridos llegamos a los creadores de mercado y al final a los operadores institucionales
Estos tres grupos mueven el mayor volumen transado, cada uno diferenciándose en los recorridos de tiempo y precio promedio de las operaciones
Estos datos muestran que algunas tesis de la literatura popular no tienen una base empírica, los grandes operadores no operan por reversión a la media, toman decisiones para capturar grandes movimientos tendenciales y su fiabilidad es muy muy alta dada la información y recursos que tienen
Claro que si comparamos la información y recursos entre un trader minorista y un institucional, no hay color, como mucho un trader minorista puede seguir las huellas de los grandes operadores por la variable de flujo sobre el volumen y catalizadores macro y fundamentales
Si pretendemos capturar tendencias con una fiabilidad alta suficiente, dado los recursos disponibles para un trader minorista, tendrá que especializarse en ese nicho de mercado...
Ese dilema de " muchos pocos o pocos muchos" esta condicionado por la frecuencia y el recorrido en tiempo y precio de las operaciones, no porque se explote un determinado contexto técnico de escenario. Los muchos pocos están condicionados a recorridos muy cortos en tiempo y precio en timeframes scalping- intradía porque la frecuencia de señales es mas alta por la alta alternancia direccional del precio y variabilidad en los parámetros de las variables que mas ponderan en esos timeframes
Por esos factores, la eficiencia del mercado es mucho mas fuerte en timeframes intradía porque estadísticamente no hay persistencia direccional, eso no significa que en esos TF intradía se explote solo un determinado contexto técnico de escenario.
La 2ª pregunta:
¿ Que tiene que hacer el precio para evolucionar unidireccionalmente?
Para responder a esa pregunta solo hacen falta dos palabras: ROMPER NIVELES
Esa dinámica tan obvia haciéndose las preguntas adecuadas para atacar el problema en su base, en su respuesta esta la premisa para clasificar sistemas por el factor técnico que explotan porque solo hay dos posibles resultados: roturas de continuación y roturas de reversión
Evidentemente las reversiones tienen una frecuencia mas alta cuanto mas se baja de TF y la persistencia direccional que forman los movimientos tendenciales se da mas frecuentemente o con mayor intensidad en TF mayores al intradía. Teoricamente es " mas fácil" subirse a una tendencia ( roturas de continuacion) que explotar los giros del mercado( rotura de reversión)
Los problemas pueden llegar cuando lo mezclamos todo y no sabemos que queremos explotar intentando conseguir tecnicas que aporten edge cuando en la base fallan los planteamientos.
Si pasamos de puntillas por factores que ponderan sobremanera en los resultados como son el Timing, la gestión del riesgo y la gestión activa de las operaciones que demuestren tener ventaja en las entradas, tenemos un problema muy gordo porque no hay forma de cuadrar el circulo, el mercado no evoluciona con una distribucion normal que facilite romper su eficiencia.
La calidad de los predictores que se toman en cuenta al diseñar un sistema puede ser muy engañosa si no se testan en tiempo real en un nº significativo de eventos, patroness que se repiten hay muchos, escenarios de contexto identicos practicamente ninguno y es un gran desafio encontrar predictores de calidad testados en tiempo real que aporten un buen timing en las entradas y en los cierres como base del edge trabajando solo sobre la informacion del historico.
Te agradezco muy sinceramente que despues de la quedada desgloses las logicas y reglas de ese sistema en el foro, las estadisticas parecen muy buenas desde fuera, aunque no comprendo que te motiva hacerlo si realmente el sistema tiene edge y puede correr en automatico, el riesgo de degradacion del sistema a corto plazo al hacerlo publico es alto.
saludos
