2% y series de pérdidas
Publicado: 23 Ago 2006 02:17
Estoy leyendo con verdadero interés el hilo de este debate porque me parece que aquí están saliendo ideas recurrentes que en su aplicación real pueden ser peligrosas.
Por ejemplo cuando hablamos, a palo seco, del dichoso 2% (que me recuerda la cifra mágica que reclaman algunas ONGs a los estados para paliar el hambre en el Tercer Mundo) dicha cantidad nos puede resultar irrisoria. Al fin y al cabo el 2% del tamaño de una cuenta media destinada a operar, por ejemplo, sistemas para contratos “minis” del CME (unos 30.000$) es de tan sólo 600$.
Pero veámoslo del siguiente modo: No es difícil encontrar sistemas cuya peor serie de pérdidas se sitúe entre 6 y 10 operaciones consecutivas. (Por debajo de 6 realmente hay muy pocos). Bien, pues supongamos que llega el peor escenario (que más pronto que tarde llegará) y veamos que pasa:
Ponemos un stop fijo del 2% del Equito Curve (Capital de faena)
1ª Operación: 30.000-600= 29.400 Net Profit. (NP)
2ª Operación 29.400-588=28.812 NP
3ª Operación 28.812-576,24=28.35 NP
4ª Operación: 28.35-564,71=27.70 NP
5ª Operación: 27.70-553,40=27.16 NP
6ª Operación: 27.70-542=27.128 NP
Hemos perdido 2872$. Cantidad soportable, ciertamente, aunque representa casi un 10% (9,58) del capital inicial.
Repitamos el proceso con perdidas máximas por operación del 5%, 10% o 15%, y comprobemos por nosotros mismos a donde nos vamos.
Como todos sabemos muy bien, recuperarse de una prolongada racha de perdidas -sobre todo al comienzo de la operativa- es toda una pesadilla. Por la sencilla razón de que si pierdo un 50% de mi capital durante una racha infame (aunque relativamente frecuente) luego necesitaré con el capital restante ganar el 100% solo para recuperarme. Estamos pues ante una serie aritmética frente a otra serie geométrica.
...En fin sobre esto no digo más, allá cada cual con su cartera.
Por otro lado, al desarrollar un nuevo sistema, me gusta –supongo que como a todos vosotros- jugar a hacerme rico. Para ello, últimamente utilizo una herramienta que descubrí hace poco, trasteando en alguna web, que se llama Market System Analyzer (MSA). (www.adaptrade.com) Con ella se pueden simular un montón de estrategias de Position Syzing: Fixed dollar amount, Fixed fraccional, optimal f, percet of equity, Generalizad Ratio, Max DD Method… Y lo que es más importante, someter todas ellas a una simulación de Montecarlo. Descubriréis enseguida el Leviatán despiadado al que nos enfrentamos. Por ejemplo, cuando tengo un buen sistema que me da un DD máximo del 9% con un contrato. Al aplicar al Fixed Fraccional, estoy aumentando el DD por 6 cuando el simulador después de “n” operaciones con dicho algoritmos de Money management recomienda operar con tan solo tres contratos.
Cunado juegas un rato con este simulador descubres que el castizo aforismo de “Vísteme despacio que tengo prisa” debería ser una de las principales leyes del trading sistemático.
Por ejemplo cuando hablamos, a palo seco, del dichoso 2% (que me recuerda la cifra mágica que reclaman algunas ONGs a los estados para paliar el hambre en el Tercer Mundo) dicha cantidad nos puede resultar irrisoria. Al fin y al cabo el 2% del tamaño de una cuenta media destinada a operar, por ejemplo, sistemas para contratos “minis” del CME (unos 30.000$) es de tan sólo 600$.
Pero veámoslo del siguiente modo: No es difícil encontrar sistemas cuya peor serie de pérdidas se sitúe entre 6 y 10 operaciones consecutivas. (Por debajo de 6 realmente hay muy pocos). Bien, pues supongamos que llega el peor escenario (que más pronto que tarde llegará) y veamos que pasa:
Ponemos un stop fijo del 2% del Equito Curve (Capital de faena)
1ª Operación: 30.000-600= 29.400 Net Profit. (NP)
2ª Operación 29.400-588=28.812 NP
3ª Operación 28.812-576,24=28.35 NP
4ª Operación: 28.35-564,71=27.70 NP
5ª Operación: 27.70-553,40=27.16 NP
6ª Operación: 27.70-542=27.128 NP
Hemos perdido 2872$. Cantidad soportable, ciertamente, aunque representa casi un 10% (9,58) del capital inicial.
Repitamos el proceso con perdidas máximas por operación del 5%, 10% o 15%, y comprobemos por nosotros mismos a donde nos vamos.
Como todos sabemos muy bien, recuperarse de una prolongada racha de perdidas -sobre todo al comienzo de la operativa- es toda una pesadilla. Por la sencilla razón de que si pierdo un 50% de mi capital durante una racha infame (aunque relativamente frecuente) luego necesitaré con el capital restante ganar el 100% solo para recuperarme. Estamos pues ante una serie aritmética frente a otra serie geométrica.
...En fin sobre esto no digo más, allá cada cual con su cartera.
Por otro lado, al desarrollar un nuevo sistema, me gusta –supongo que como a todos vosotros- jugar a hacerme rico. Para ello, últimamente utilizo una herramienta que descubrí hace poco, trasteando en alguna web, que se llama Market System Analyzer (MSA). (www.adaptrade.com) Con ella se pueden simular un montón de estrategias de Position Syzing: Fixed dollar amount, Fixed fraccional, optimal f, percet of equity, Generalizad Ratio, Max DD Method… Y lo que es más importante, someter todas ellas a una simulación de Montecarlo. Descubriréis enseguida el Leviatán despiadado al que nos enfrentamos. Por ejemplo, cuando tengo un buen sistema que me da un DD máximo del 9% con un contrato. Al aplicar al Fixed Fraccional, estoy aumentando el DD por 6 cuando el simulador después de “n” operaciones con dicho algoritmos de Money management recomienda operar con tan solo tres contratos.
Cunado juegas un rato con este simulador descubres que el castizo aforismo de “Vísteme despacio que tengo prisa” debería ser una de las principales leyes del trading sistemático.