Veo que esto no lo comentó ChatGPT:
Lo que quise decir es que el lag de la EMA(n) no es estable en (n - 1) / 2, sino que oscila alrededor de (n - 1) / 2, de manera que si hay tendencia, el lag es menor que (n - 1) / 2 debido a la mayor ponderación de los precios más recientes, y cuando hay lateralidad, el lag es mayor que (n - 1) / 2.
En cambio el lag de la SMA(n) oscila mucho menos, se mantiene relativamente estable en (n - 1) / 2, haya tendencia o lateralidad. Y esto lo he visto porque hice un test con un indicador, que desarrollé, que mide el lag empírico, y vi que el lag de la SMA(11), es muy próximo a 5, en cambio el lag de la EMA(11) era claramente inferior a 5.
Saludos,