Lecciones de un vendedor de opciones
Re: Lecciones de un vendedor de opciones
El lunes cerré la put36 comprada para cubrir los earnings. Recuperé tan sólo 0.25.
Actualmente llevo recogidos $1114/contrato.
Actualmente llevo recogidos $1114/contrato.
Cortando cojones se aprende a capar.
Re: Lecciones de un vendedor de opciones
Hoy he cubierto la posición. He comprado la put30 vto. enero.
He pagado 0.84 por acción
Ahora con $1030/contrato queda el coste base en $25.70 por acción cubierto desde $30 por lo que ya puede venir la fea. Ya tiene la fanta pagada.
Quizá no sea más que una simpe corrección, pero los indicadores de riesgo se han ido activando y hay muchos posibles catalizadores en el horizonte para que sea algo más profundo.
He pagado 0.84 por acción
Quizá no sea más que una simpe corrección, pero los indicadores de riesgo se han ido activando y hay muchos posibles catalizadores en el horizonte para que sea algo más profundo.
Cortando cojones se aprende a capar.
Re: Lecciones de un vendedor de opciones
Hola, Pauloko:
Tiempo atrás, cuando tanteaba las opciones como cobertura a mis acciones, me sugerías que fuese un paso más allá y le diese una vuelta a las verticales opciones que tú tradeas.
Ahora estoy en ello y me surgen algunas preguntas; aunque hoy interactuamos más con la IA para nuestras dudas, siempre está bien otro punto de vista.
¿Qué prefieres, las verticales de débito o de crédito?
¿Las usas más para mercado alcista o bajista?
¿El objetivo de ganancia lo estipulas de antemano o bien influyen las griegas?
Tiempo atrás, cuando tanteaba las opciones como cobertura a mis acciones, me sugerías que fuese un paso más allá y le diese una vuelta a las verticales opciones que tú tradeas.
Ahora estoy en ello y me surgen algunas preguntas; aunque hoy interactuamos más con la IA para nuestras dudas, siempre está bien otro punto de vista.
¿Qué prefieres, las verticales de débito o de crédito?
¿Las usas más para mercado alcista o bajista?
¿El objetivo de ganancia lo estipulas de antemano o bien influyen las griegas?
Re: Lecciones de un vendedor de opciones
Hola Gibranes.
Recuerdo haberte comentado algo al respecto.
Dedicar una pequeña parte pequeña del capital a operaciones más especulativas, creo que puede aportar un buen plus al total. Siempre con mucha precaución y la vista puesta en el lado feo y con una contramedida prevista a tal efecto.
Ya sabes, siempre hay que tener una fanta en la nevera.
La IA te puede ayudar bastante, pero explora y mira por aquí las estrategias que comentas, para saber en que entornos de mercado aplicar cada una y sus características.
https://www.optionseducation.org/
Te respondo por orden y bajo mi forma de operarlos.
-Depende el horizonte temporal y entorno del mercado.
Débito. Mínimo vto. a 60 días. Necesitas movimiento a favor relativamente rápido pues el tiempo va en contra. Si a los 15 días no se produce el objetivo de beneficio busco cierre o rolo de la short al 1º vto pasando a un calendar. Al rolar depende la previsión se deja más o menos diagonal arriba o abajo.
Personalmente no me gusta mucho andar rolando estas operaciones. Normalmente si no tira en 2 o 3 semanas, cierro y a por otra.
Crédito. Máximo vto. 45 días. No necesitas movimiento. Sólo que se quede lateral o ligeramente a favor, el tiempo hará su trabajo por el time decay. Si lo haces con acciones o ETF tienes riesgo de asignación si el precio queda entre los strikes a vto.(pin). En índices liquida por diferencias, no hay asignación. No contemplo ajustes.
-Da igual en uno que en otro. Por el carácter de los mercados que son más veloces al caer que al subir, normalmente en entornos bajistas suelen funcionar mejor los débitos y en mercados alcistas con baja volatilidad y “aburridos” los créditos mejor. Por eso los operadores de opciones del SPX siempre dicen que prefieren vender puts, o al menos lo decían hasta hace poco. Y créeme, hoy no lo dicen pero, lo siguen pensando porque, más pronto que tarde, volverán a afirmarlo.
-Las griegas las miro al preparar el trade y lógicamente buscaré unos valores dependiendo de débito o crédito. Así puedo hacerme una idea de donde está la fortaleza y debilidad de la estrategia y fijar mejor los objetivos de R/R para situar las salidas y dejarlas definidas de antemano. El stop de pérdidas o punto de ajuste no lo toco. El objetivo de ganancias, si la situación viene muy de cara se puede dejar correr con un trailing para seguir la tendencia.
Ultimamente estoy cambiando mi forma de operar. Ahora estoy más centrado en operativa con 0-7DTE en SPX.
La idea es crear una serie de sistemas automáticos (ahora creo que se conoce como algoritmos) para cubrir todos los entornos o regímenes de mercado posibles.
Cada sistema incorpora un método de gestión del tamaño de la posición a medida (otro algoritmo).
Cada uno de ellos operará de forma autónoma bajo diferentes lógicas buscando la menor correlación posible entre ellos.
Posiblemente abra un hilo en diarios de trading para publicar la evolución.
Al menos cuando me la pegue y funda la cuenta que sirva de ejemplo a la comunidad
Recuerdo haberte comentado algo al respecto.
Dedicar una pequeña parte pequeña del capital a operaciones más especulativas, creo que puede aportar un buen plus al total. Siempre con mucha precaución y la vista puesta en el lado feo y con una contramedida prevista a tal efecto.
Ya sabes, siempre hay que tener una fanta en la nevera.
La IA te puede ayudar bastante, pero explora y mira por aquí las estrategias que comentas, para saber en que entornos de mercado aplicar cada una y sus características.
https://www.optionseducation.org/
Te respondo por orden y bajo mi forma de operarlos.
-Depende el horizonte temporal y entorno del mercado.
Débito. Mínimo vto. a 60 días. Necesitas movimiento a favor relativamente rápido pues el tiempo va en contra. Si a los 15 días no se produce el objetivo de beneficio busco cierre o rolo de la short al 1º vto pasando a un calendar. Al rolar depende la previsión se deja más o menos diagonal arriba o abajo.
Personalmente no me gusta mucho andar rolando estas operaciones. Normalmente si no tira en 2 o 3 semanas, cierro y a por otra.
Crédito. Máximo vto. 45 días. No necesitas movimiento. Sólo que se quede lateral o ligeramente a favor, el tiempo hará su trabajo por el time decay. Si lo haces con acciones o ETF tienes riesgo de asignación si el precio queda entre los strikes a vto.(pin). En índices liquida por diferencias, no hay asignación. No contemplo ajustes.
-Da igual en uno que en otro. Por el carácter de los mercados que son más veloces al caer que al subir, normalmente en entornos bajistas suelen funcionar mejor los débitos y en mercados alcistas con baja volatilidad y “aburridos” los créditos mejor. Por eso los operadores de opciones del SPX siempre dicen que prefieren vender puts, o al menos lo decían hasta hace poco. Y créeme, hoy no lo dicen pero, lo siguen pensando porque, más pronto que tarde, volverán a afirmarlo.
-Las griegas las miro al preparar el trade y lógicamente buscaré unos valores dependiendo de débito o crédito. Así puedo hacerme una idea de donde está la fortaleza y debilidad de la estrategia y fijar mejor los objetivos de R/R para situar las salidas y dejarlas definidas de antemano. El stop de pérdidas o punto de ajuste no lo toco. El objetivo de ganancias, si la situación viene muy de cara se puede dejar correr con un trailing para seguir la tendencia.
Ultimamente estoy cambiando mi forma de operar. Ahora estoy más centrado en operativa con 0-7DTE en SPX.
La idea es crear una serie de sistemas automáticos (ahora creo que se conoce como algoritmos) para cubrir todos los entornos o regímenes de mercado posibles.
Cada sistema incorpora un método de gestión del tamaño de la posición a medida (otro algoritmo).
Cada uno de ellos operará de forma autónoma bajo diferentes lógicas buscando la menor correlación posible entre ellos.
Posiblemente abra un hilo en diarios de trading para publicar la evolución.
Al menos cuando me la pegue y funda la cuenta que sirva de ejemplo a la comunidad
Cortando cojones se aprende a capar.
Re: Lecciones de un vendedor de opciones
Perfecto!!.
Un resumen bien pulido y en su fondo se ve experiencia.
Cuando uno empieza a tradear, pasa de la teoría a la práctica y empiezan a surgir las dudas y todas las variantes que se dan en los conceptos aprendidos.
Luego cada participante añade sus toques de autor en función de su método.
Son curiosas la cantidad de visitas de este hilo; un tema que tiene su complejidad y que muchos se llevan al engaño por su particular apalancamiento y sus primas.
Sí, en el mercado ya nos cuesta adivinar la dirección que tomará la dirección del activo a nuestro favor; aquí añadimos una más, que es el tiempo. Aunque también es cierto que tenemos mecanismos más amplios para proteger la posición.
Suerte con tu nuevo proyecto!!
Un resumen bien pulido y en su fondo se ve experiencia.
Cuando uno empieza a tradear, pasa de la teoría a la práctica y empiezan a surgir las dudas y todas las variantes que se dan en los conceptos aprendidos.
Luego cada participante añade sus toques de autor en función de su método.
Son curiosas la cantidad de visitas de este hilo; un tema que tiene su complejidad y que muchos se llevan al engaño por su particular apalancamiento y sus primas.
Sí, en el mercado ya nos cuesta adivinar la dirección que tomará la dirección del activo a nuestro favor; aquí añadimos una más, que es el tiempo. Aunque también es cierto que tenemos mecanismos más amplios para proteger la posición.
Suerte con tu nuevo proyecto!!
Re: Lecciones de un vendedor de opciones
Este hilo aporta mucha información y felicito a PAULOCO y también por la premisa que firma los post que me parece muy acertada jejejeSon curiosas la cantidad de visitas de este hilo; un tema que tiene su complejidad y que muchos se llevan al engaño por su particular apalancamiento y sus primas.
Sin quitarle merito al hilo, creo que a la IA se le coló un cero porque sale una media apx de 1580 lecturas diarias en los apx 9 meses que tiene el hilo, eso no cuadra porque no postea a diario varias veces, igual estoy en error y se me escapa algo....
Saludos
El comercio diario es el juego del diablo. Te prometieron una olla de oro pero terminarás perdiendo tu alma.
Re: Lecciones de un vendedor de opciones
Como bien dices no es mas que un breve resumen.
Te he recomendado explorar el web de la OIC que es muy completa y de total fiabilidad porque, como bien dices, cada uno adopta un estilo acorde a su perfil siempre y cuando la formación sea imparcial y se limite definir conceptos, a “desnudar” cada estrategia, cómo y cuando aplicarla y las bases para su gestión. Nada de métodos de cómo hacerse rico ni formas determinadas de operar según preferencias de la fuente.
En cambio, si buscas cursos y formación fuera de esos canales ( CME, CBOE, OIC, etc) vas a pagar de entrada un buen precio para que te enseñen, con suerte, lo mismo que puedes aprender por tu cuenta con un poco de esfuerzo y dedicación.
Tienes razón. Muchas visitas, aunque poca participación. Muchas gracias por contribuir a que no sea un monólogo.
Hermess hacía referencia a este detalle en su hilo de lo simple a lo complejo. Le animo, si nos lee, a que no se deje condicionar por ese detalle y siga con sus razonamientos. Para mi ese hilo, así como sus aportaciones en general, me resultan enriquecedoras. Ojalá pudiera aportar en hilos de ese nivel.
Ahora antes de publicar el post, veo que si nos lee. Gracias Hermess.
Supongo, volviendo a las visitas, que gusta seguir operaciones de largo recorrido y reales. Mostrando aciertos, errores y un estilo de operar. Aquí por el camino se va mostrando una forma de tradear las puts desnudas y algunas evidencias. Se ha llegado al límite de la asignación, dejando claro que es difícil que te asignen si tu no quieres.
Y todo con los reportes de ejecución.
Voy siguiendo el precio, mirando el extrínseco de la short y el gráfico el finde si me acuerdo o cuando toca rolo, para ver niveles S-R.
Si necesito una vista desde tu balcón te aviso y resuelto
Ahora tal y como está la operación es posible que la lleve al vto. y, si la short no se sale del dinero, asumir la asignación. Mi coste base en 25 y pico por acción y cubierto desde 30 puede ser interesante aceptar papel y empezar a vender calls cubiertas. Todo dependerá de hacia donde vaya el precio y las perspectivas según se vaya acercando.
Adivinar es difícil. Por eso en opciones se trabaja con probabilidades. Y esas probabilidades están condicionadas por desplazamiento (delta), volatilidad (vega) y tiempo (theta). Complejo en apariencia, pero potente en su aplicación. En esa complejidad tridimensional está la ventaja.
Durante la vida del trade, esas griegas cambiantes muestran por donde se debilita la estrategia o por donde ataca el mercado pudiendo, como comentas, proteger la posición de manera efectiva.
Gracias, necesitaré de la buena. A estas alturas vuelvo a la automatización, de momento sólo las operaciones que realizo de manera sistemática una y otra vez.
Al depender de valores fijos, sólo he hecho backtest para confirmar que lo que me ha estado funcionando los últimos meses también lo hubiera hecho en el pasado, como validación.
Nada de optimización. Será cuando los retornos se desvíen cuando toque aplicar mejoras.
Un poco lo inverso a lo habitual que es probar si funcionó en el pasado para aplicarlo en adelante.
Vaya ladrillo que dejo. Esto ya no es un resumen.
pd: gracias a los visitantes aunque sólo adopten el perfil de lector, pero anímense a participar
Te he recomendado explorar el web de la OIC que es muy completa y de total fiabilidad porque, como bien dices, cada uno adopta un estilo acorde a su perfil siempre y cuando la formación sea imparcial y se limite definir conceptos, a “desnudar” cada estrategia, cómo y cuando aplicarla y las bases para su gestión. Nada de métodos de cómo hacerse rico ni formas determinadas de operar según preferencias de la fuente.
En cambio, si buscas cursos y formación fuera de esos canales ( CME, CBOE, OIC, etc) vas a pagar de entrada un buen precio para que te enseñen, con suerte, lo mismo que puedes aprender por tu cuenta con un poco de esfuerzo y dedicación.
Tienes razón. Muchas visitas, aunque poca participación. Muchas gracias por contribuir a que no sea un monólogo.
Hermess hacía referencia a este detalle en su hilo de lo simple a lo complejo. Le animo, si nos lee, a que no se deje condicionar por ese detalle y siga con sus razonamientos. Para mi ese hilo, así como sus aportaciones en general, me resultan enriquecedoras. Ojalá pudiera aportar en hilos de ese nivel.
Ahora antes de publicar el post, veo que si nos lee. Gracias Hermess.
Supongo, volviendo a las visitas, que gusta seguir operaciones de largo recorrido y reales. Mostrando aciertos, errores y un estilo de operar. Aquí por el camino se va mostrando una forma de tradear las puts desnudas y algunas evidencias. Se ha llegado al límite de la asignación, dejando claro que es difícil que te asignen si tu no quieres.
Y todo con los reportes de ejecución.
Voy siguiendo el precio, mirando el extrínseco de la short y el gráfico el finde si me acuerdo o cuando toca rolo, para ver niveles S-R.
Si necesito una vista desde tu balcón te aviso y resuelto
Ahora tal y como está la operación es posible que la lleve al vto. y, si la short no se sale del dinero, asumir la asignación. Mi coste base en 25 y pico por acción y cubierto desde 30 puede ser interesante aceptar papel y empezar a vender calls cubiertas. Todo dependerá de hacia donde vaya el precio y las perspectivas según se vaya acercando.
Adivinar es difícil. Por eso en opciones se trabaja con probabilidades. Y esas probabilidades están condicionadas por desplazamiento (delta), volatilidad (vega) y tiempo (theta). Complejo en apariencia, pero potente en su aplicación. En esa complejidad tridimensional está la ventaja.
Durante la vida del trade, esas griegas cambiantes muestran por donde se debilita la estrategia o por donde ataca el mercado pudiendo, como comentas, proteger la posición de manera efectiva.
Gracias, necesitaré de la buena. A estas alturas vuelvo a la automatización, de momento sólo las operaciones que realizo de manera sistemática una y otra vez.
Al depender de valores fijos, sólo he hecho backtest para confirmar que lo que me ha estado funcionando los últimos meses también lo hubiera hecho en el pasado, como validación.
Nada de optimización. Será cuando los retornos se desvíen cuando toque aplicar mejoras.
Un poco lo inverso a lo habitual que es probar si funcionó en el pasado para aplicarlo en adelante.
Vaya ladrillo que dejo. Esto ya no es un resumen.
pd: gracias a los visitantes aunque sólo adopten el perfil de lector, pero anímense a participar
Cortando cojones se aprende a capar.
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