Un call no te cubre un futuro vendido. La delta de tu futuro vendido es siempre -100. La de una call ATM, por ejemplo, es aproximadamente +50. Si el precio sube, al inicio empiezas perdiendo como si tuvieras medio futuro vendido (delta -50). Progresivamente la delta de la call iría aumentando y protegiéndote más, pero no te protegería del todo hasta que el precio estuviera muy arriba. Como puedes ver, tienen comportamientos distintos un futuro y una opción.cls escribió: Mi pregunta es: si entro corto en un futuro (sin stop-loss) y compro un call, de alguna forma me estoy cubriendo con las velas salta-stop, no?. Si resulta que hay un barrido no me sacarán del futuro (no tengo stop-loss) y si luego el precio baja, sólo habré perdido la prima de la opción a cambio de protegerme de esos barridos. Es como si hubiera pagado un stop por adelantado pero sabiendo que no me sacará de la posición si es falso.
Si quisieras quedarte totalmente protegido frente a subidas, tendrías que rascarte el bolsillo y pagar dos call.
Saludos
