Buenas tardes.
Bueno el tema del Gas Natural (no la acción del Ibex)
El mini del Nymex cotiza ahora mismo con el contrato de Septiembre a 2.905 y el de Octubre a 3.300.
Nunca la he seguido en los rollovers pero al parecer si uno intenta llevar una posición por ejemplo con una duración de 6 meses, al igual que pasa con Oil le crujen en cada rollover para llegar al sexto bien tieso.
Hay una ETF que replica al Gas Natural, pero desconozco si también le crujen los huesos con al USO a lo largo del tiempo.
Por lo que la pregunta es ¿conoce alguno la posibilidad de posicionarse en el Gas Natural por ejemplo con un horizonte de un año sin sufrir estos escarceos?
¿Además del Nymex se negocia su futuro en algún otro mercado?
Se agradece la colaboración.
Gas Natural (Nymex)
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Domibond007
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- Ubicación: Miami, eeuu
El ETF que mencionas se llama UNG (United Natural Gas Fund) Y es lo mismo que USO, salvo que al ser gas natural UNG tiene mas "share" del mercado de futuros del NYMEX. Por ejemplo en el roll de julio para agosto, el open interest del Natty en el Nymex era de 130 mil contratos Y la posicion de UNG Long era de 100 mil contratos, obviamente, de esos 100 mil longs 30 mil era en los futuros del nymex y el resto repartido en swaps y OTC.
El problema es que a diferencia del petroleo, en Gas Natural hay 5 maneras de negociarse en el physical market y todos son platts y nymex como benchmark por lo que las perdidas en ese rollover de UNG pueden ser incluso peor de lo que se publica.
El negocio del Gas natural por otro lado, en sus spreads de intra mes son extremadamente fundamentalistas, tienes que saber muy bien cuando son las temporadas de injecciones en los pipelines, el clima entre un oleoducto y otro, que estan haciendo los physicals.
Es un mercado extremadamente complejo y para bolsillos muy pesados.. However, los spreads intra-mes del Gas son particularmente peligrosos porque pueden pasar varias semanas moviendose 1 o 10 ticks Y de buenas a primera en una simple anuncio de fallo de injeccion ese spread puede dispararse hasta $1 dollar (10 mil por spread), ha sucedido, sucedio en fact en el spread Oct-Noviembre del 2007 donde mas de uno se quedo sin la camisa.
Mira amigo, hay muchos mercados ahi afuera mejores que el gas natural para un retail trader, ese producto en todas sus vertientes es violento y peligroso y es para bolsillo realmente pesados.
Sobre si se negocia en otras bolsas, bueno si, en el ICE Y es bastante liquido su segmento OTC aunque se calcula diferente, en el Nymex son 10 mil MMBtu mientras que en el ICE los OTC en gas tienen diferente niveles de 2,500 MMBTus porque refleja mas el Cash Physical market, por ejemplo el NG Fin, FP for LD1 financial swap es el 30 day swap NatGas del ICE el Tick es $75 dolares . Can you handle that?
PD: NG Fin, FP for LD1 significa Natural Gas Financial, Fixed Price for Last One Day y es un contrato de 2,500 MMBtu x 30 dias dividiendo el movimiento de un dia x 0,001 centimas que da igual a $75 dolares por cada Tick. (30 dias x 2500 MMBtus/ Dia x 0,001)
El problema es que a diferencia del petroleo, en Gas Natural hay 5 maneras de negociarse en el physical market y todos son platts y nymex como benchmark por lo que las perdidas en ese rollover de UNG pueden ser incluso peor de lo que se publica.
El negocio del Gas natural por otro lado, en sus spreads de intra mes son extremadamente fundamentalistas, tienes que saber muy bien cuando son las temporadas de injecciones en los pipelines, el clima entre un oleoducto y otro, que estan haciendo los physicals.
Es un mercado extremadamente complejo y para bolsillos muy pesados.. However, los spreads intra-mes del Gas son particularmente peligrosos porque pueden pasar varias semanas moviendose 1 o 10 ticks Y de buenas a primera en una simple anuncio de fallo de injeccion ese spread puede dispararse hasta $1 dollar (10 mil por spread), ha sucedido, sucedio en fact en el spread Oct-Noviembre del 2007 donde mas de uno se quedo sin la camisa.
Mira amigo, hay muchos mercados ahi afuera mejores que el gas natural para un retail trader, ese producto en todas sus vertientes es violento y peligroso y es para bolsillo realmente pesados.
Sobre si se negocia en otras bolsas, bueno si, en el ICE Y es bastante liquido su segmento OTC aunque se calcula diferente, en el Nymex son 10 mil MMBtu mientras que en el ICE los OTC en gas tienen diferente niveles de 2,500 MMBTus porque refleja mas el Cash Physical market, por ejemplo el NG Fin, FP for LD1 financial swap es el 30 day swap NatGas del ICE el Tick es $75 dolares . Can you handle that?
PD: NG Fin, FP for LD1 significa Natural Gas Financial, Fixed Price for Last One Day y es un contrato de 2,500 MMBtu x 30 dias dividiendo el movimiento de un dia x 0,001 centimas que da igual a $75 dolares por cada Tick. (30 dias x 2500 MMBtus/ Dia x 0,001)
The Ownership society
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Domibond007
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Si quieres un consejo, habla con tu broker o con tu FCM para que te de acceso a los spreads de petroleo, en especial el WTI/Brent y el los Cracks Spreads. Son mas simple de manejar, menos violentos y tiene muy buenos margenes.
El RBOB crack tiene un margen en Mann Financial de 450 dolares por Crack Y es un spread muy seasonal y muy "simple" de seguir. La ventaja de negociar spreads en Petroleo es que el 80% del deal es logistica..
El RBOB crack tiene un margen en Mann Financial de 450 dolares por Crack Y es un spread muy seasonal y muy "simple" de seguir. La ventaja de negociar spreads en Petroleo es que el 80% del deal es logistica..
Última edición por Domibond007 el 29 Ago 2009 19:41, editado 1 vez en total.
The Ownership society
Gracias Domi.
La verdad es que hace unos días entre el vencimiento de septiembre y noviembre había una diferencia de un 51% en la cotización, una locura.
El tema es que no tienes opción de posicionarte a precios actuales para plazos superiores con estos rollovers.
Estudiaré lo que has comentado, además de los apuntes que tengo recopilados con explicaciones tuyas sobre el tema.
Saludos.
La verdad es que hace unos días entre el vencimiento de septiembre y noviembre había una diferencia de un 51% en la cotización, una locura.
El tema es que no tienes opción de posicionarte a precios actuales para plazos superiores con estos rollovers.
Estudiaré lo que has comentado, además de los apuntes que tengo recopilados con explicaciones tuyas sobre el tema.
Saludos.
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