como comparar la rentabilidad de varias inversiones

[bugler1]

A ver si me podeis ayudar con este paja mental que me traigo para comparar resultados.

Si hacemos varias inversiones de distintas cantidades sobre distintas acciones, durante distintos dias, que nos dan distintos resultados ¿como calcular y comparar la rentabilidad de la inversion hecha sobre cada accion para poder compararlas?

Es decir se invierte en REPSOL 2 veces
1) 1000€ durante 2 meses y da un beneficio de 100€.
2) 2000€ durante 3 meses y da un beneficio de 150€

Se invierte sobre BBVA 2 veces:
1) 1100€ durante 2.5 meses y da un beneficio de 110€
2) 1800€ durante 3.5 meses y da un beneficio de 130€

Lo que se necesita saber es:
¿Cual de estas inversiones es mas rentable Repsol o BBVA? ¿Cual es el mejor parametro para comparlas?
¿Es el mejor parametro el interes a plazo fijo equivalente de cada una de estas inversiones? ¿Como se calcularia?

Gracias.

[Rafa7]

Es decir se invierte en REPSOL 2 veces
1) 1000€ durante 2 meses y da un beneficio de 100€.
2) 2000€ durante 3 meses y da un beneficio de 150€

Se invierte sobre BBVA 2 veces:
1) 1100€ durante 2.5 meses y da un beneficio de 110€
2) 1800€ durante 3.5 meses y da un beneficio de 130€

Hola bugler1,



Una idea interesante es calcular el TAE (Tasa Anual Equivalente http://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_anual_equivalente).


Repsol
1) TAE = (1 + 100 / 1.000)^(12 / 2) - 1 = 0,771561 = 77%
2) TAE = (1 + 150 / 2.000)^(12 / 3) - 1 = 0,335469140625 = 34%

Promedio TAE Repsol = (1,77 * 1,34)^(1 / 2) - 1 = 0,54006493369597893718018099922594 = 54%


BBVA
1) TAE = (1 + 110 / 1.100)^(12 / 2,5) - 1 = 0,58010114855210597030672040367425 = 58%
2) TAE = (1 + 130 / 1.800)^(12 / 3,5) - 1 = 0,27008741693763569046647002054158 = 27%

Promedio TAE BBVA = (1,58 * 1,27)^(1 / 2) - 1 = 0,41654509282267467110154174517728 = 42%



Saludos.

[bugler1]

Muchisimas gracias.

Así lo voy a calcular.

La media geometrica había leido que era lo suyo para estos casos.

[bugler1]

Una cosa.

Cuando alguna operación da perdidas el producto daría negativo.

¿Como se actúa en esos casos con operaciones con perdidas?

Gracias.

[Rafa7]

Cuando alguna operación da perdidas el producto daría negativo.

¿Como se actúa en esos casos con operaciones con perdidas?

Por ejemplo
1) 1.000€ durante 2 meses y da una pérdida de 100€
2) 2.000€ durante 3 meses y da una ganancia de 150€

1) TAE = (1 - 100 / 1.000)^(12 / 2) - 1 = -0,468559 = -47%
2) TAE = (1 + 150 / 2.000)^(12 / 3) - 1 = 0,335469140625 = 34%

Promedio TAE = ((1 - 0,47) * (1 + 0,34))^(1 / 2) - 1 = (0,53 * 1,34)^0,5 - 1 = -0,15726635287299 = -16%



Saludos.

[bugler1]

Eres una maquina.

Gracias.

[bugler1]

Algo no me encaja con los resultados de tu ejemplo.

Pierdes 100 pero ganas 150. En total ganas 50€.
Dejando al lado las mates del calculo del interes, ¿Como puede salir negativo si has ganado 50€?
Intuitivamente deberia salir un interes ridiculo pero positivo. ¿No?

Gracias.

[Rafa7]

Algo no me encaja con los resultados de tu ejemplo.

Pierdes 100 pero ganas 150. En total ganas 50€.
Dejando al lado las mates del calculo del interes, ¿Como puede salir negativo si has ganado 50€?
Intuitivamente deberia salir un interes ridiculo pero positivo. ¿No?

Gracias.

, bugler1, elegí el ejemplo expresamente para hacerte ver esto.



Si tienes en cuenta el tiempo una variación de 100 sobre 1.000 (10%) en 2 meses es una variación más importante que de 150 sobre 2.000 (7,5 %) en 3 meses.
Una variación del 10% en 2 meses es más importante que una de 7,5% en 3 meses. ¿Cierto?
Y una variación del 10% en 2 meses sería importante que una del 10% en 3 meses.
Y una variación del 9% en 2 meses sería más importante que una del 10% en 3 meses. (Si haces cálculos lo verás).

Piensa esto: el TAE lo que mide es el rendimiento geométrico por unidad de tiempo (tomando como unidad de tiempo el año). Si en el ejemplo que propongo se gana más, en euros, en la operación ganadora que en la operación perdedora es porque se invierte el doble. Imagina que inviertes la misma cantidad en ambas inversiones.

Si no tienes en cuenta el tiempo entonces no tiene sentido que uses el TAE para comparar inversiones. Te he propuesto el TAE porque, al ver en tus ejemplos que has indicado el tiempo, he pensado que realmente te interesa que se tenga en cuenta el tiempo.



Saludos.

[bugler1]

Muchas gracias por el tiempo y esfuerzo en ayudarme con esto.

Me dejan descolocado los resultado pero las mates son las mates.

Efectivamente incluir el tiempo es fundamental para poder comparar manzanas con manzanas.

[bugler1]

Tras todo el día comiendome la cabeza sobre como ganando dinero el interés compuesto daba negativo creo que lo he pillado.

La idea es que si todas las operaciones hubieran sido invirtiendo la misma cantidad durante el mismo tiempo entonces la inversión si habría perdido dinero.

¿Es así o ya veo espejismos?

[TYN]

interesante lo de la TAE, a ver si se me ocurre algo para aplicar esto comparando operaciones intradia, es decir beneficio o perdida respecto a tiempo de exposición a mercado, se esta cociendo otra columna de Excel

bugler, cada calculo da un resultado y una conclusión, puedes ganar en uno y perder en otro, de ti depende a que le das mas importancia para medir tu operativa, aunque al final lo que mas importa son los euros

quita la tae y el tiempo y lo asimilaras mejor: cuando pierdes es 10% y cuando ganas el 7,50%, luego en % pierdes
otro tema es que utilizaste lotaje distinto en las operaciones

a mi me pasa en intradia que entro con distinto lotaje según vea la operación (menor volatilidad de franja horaria, mayor probabilidad esperada de éxito, mejor ratio Ri/Bo...) y puedo terminar días con el acumulado de puntos en negativo y el saldo de euros en positivo

[Gratphil]

Vamos a ver en el ejemplo están bien hechos los calculos a nivel individual de cada inversión. Pero, entiendo, que lo que pretende bloger1 que es ver la rentablidad del conjunto de las dos inversiones no me parece que estén bien hechos los calculos. Para hacer este tipo de cálculo existe el TIR (Tasa interna de rendimiento) y el VAN (Valor Actual Neto).

Vamos a hacer el ejemplo que se puso más arriba y para ello utilizaremos el TIR.

3000=((1000-100)/((1+TIR)^(2/12)))+((2000+150)/((1+TIR)^(3/12)))

El TIR que lo estamos expresando ya en terminos anuales y haciendo correr un poco el excel sale un 7,61%

Por lo tanto efectivamente es una rentablilidad conjunta positiva.

Saludos

[Rafa7]

3000=((1000-100)/((1+TIR)^(2/12)))+((2000+150)/((1+TIR)^(3/12)))

El TIR que lo estamos expresando ya en terminos anuales y haciendo correr un poco el excel sale un 7,61%

Gracias Gratphil,



El promedio de TAE tal como lo calculé es independiente del capital invertido. El TIR es interesante porque "pondera" por capitales invertidos.

Entonces para calcular el TIR, se trata de resolver la ecuación que planteas. (Aunque sea por tanteo aplicando el Teorema de Bolzano). Por lo que dices Excel sabe como calcularlo.

Voy a comprobar, substituyendo TIR por 0,0761 (=7,61%):
((1.000-100)/((1+0,0761)^(2/12)))+((2000+150)/((1+0,0761)^(3/12))) = 3.000,0026037031 == 3.000
Efectivamente, 0,0761 = 7,61% es la solución a la ecuación que planteas, ya que he comprobado que 0,760 y 0,762 se desvían mas de 3.000.

He oído hablar del TIR y del VAN, pero nunca los he estudiado.
De momento, no sé cuales son sus fundamentos. Ya me lo miraré.



Saludos.

[bugler1]

Hola.

Gracias por la aportación.

¿De donde sale el valor 3000? Es la suma de las dos inversiones 2000 y 1000?
¿Es decir si hubiera n inversiones se sumarian todo el dinero inicial de cada inversion?

Gracias.

[bugler1]

Hola de nuevo.

Mirando lo del TIR en la wikipedia parece que se calcula para periodos fijos (por ejemplo 1 año) y que cada periodo va incrementado el exponente.

http://es.wikipedia.org/wiki/Tasa_interna_de_retorno

Es decir el primer año el exponente es 1, el segundo año es 2 y asi.

¿Gratphil, como es compatible esto con el calculo que has hecho?

Madre mia que complicado es todo.

Gracias.