EXPERIMENTOS CON OPCIONES II

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X-Trader
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EXPERIMENTOS CON OPCIONES II

Mensaje por X-Trader »

Bueno, pues vamos a repetir el experimento de los mejicanos a una semana del vencimiento, a ver qué pasa. Las cinco opciones del DJ Eurostoxx 50 que más han subido esta semana son:

Derecho - Strike - Revalorización (%) - Cierre del Viernes 11/03
PUT 3150 +57.70% 96.2 €
PUT 3200 +49.59% 146 €
PUT 3100 +39.03% 48.8 €
PUT 3250 +38.35% 195.9 €
PUT 3300 +29.97% 245.9 €

Ahora ya sabeis que hay que hacer: vender estas opciones en la apertura del Lunes (postearé por aqui los precios de venta en la apertura si lo hicieramos a mercado) y ver qué pasa con ellas hasta el Viernes, fecha de vencimiento, a ver si sale el mismo resultado que hace unas cuantas semanas aunque me temo que con estas opciones tan dentro del dinero, poco valor podemos perder ya, aunque a veces el mercado nos sorprende. La respuesta el fin de semana que viene...

Un saludo
X-Trader
Última edición por X-Trader el 09 May 2005 23:23, editado 2 veces en total.
"Los sistemas de trading pueden funcionar en ciertas condiciones de mercado todo el tiempo, en todas las condiciones de mercado en algún momento del tiempo, pero nunca en todas las condiciones de mercado todo el tiempo."

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Tom
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Mensaje por Tom »

Puestos a simular, simulemos.
Suponiendo que yo lo haya entendido bien (que es mucho suponer) en el Ibex sería algo así.
Derecho - Strike - Revalorización (%) - Cierre del Viernes 11/03
PUT .......... 9650 .... +135,29% ................ 320 €
PUT .......... 9600 .... +163,11% ................ 271 €
PUT .......... 9550 .... +197,33% ................ 223 €
PUT .......... 9500 .... +227,78% ................ 177 €
PUT .......... 9450 .... +255,26% ................ 135 €
PUT .......... 9350 .... +272,22% ................ 67 €
PUT .......... 9400 .... +276,92% ................ 98 €
Puesto que me va a costar igual y me cuadra mejor para estudiarlo simulemos con siete en lugar de cinco.
Trataremos de ajustar los precios cuando abra el lunes.
De garantías salen 5384 euros y se supone que hay un 68,3 % de probabilidades de ganar 389,15 euros/día (o perder, supongo).
Supongo que lo bueno sería abrir las posiciones a última hora del viernes puesto que tendríamos dos días más de Theta.
Pero como los market maker no se chupan el dedo y más bien se chupan la punta del lapiz para escribir más fino, habría que pensar en el Jueves o antes.
Todo se andará.
Burla, burlando... siete no son catorce, pero como si lo seriesen.
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X-Trader
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Mensaje por X-Trader »

Pues si que lo has entendido, Tom, sí señor :smt038 . A ver que nos sale cuando llegue el vencimiento...

Un saludo
X-Trader
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X-Trader
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Mensaje por X-Trader »

Bien, aunque se me ha pasado un poco aqui estan los precios aproximados a los que habriamos vendido en la apertura:


Derecho - Strike - Precio Venta (14/03)
PUT 3150 93.20 €
PUT 3200 137.30 €
PUT 3100 46.90 €
PUT 3250 192.20 €
PUT 3300 242.00 €

Fijaos que razón tenía Tom al indicar que habría que venderse al cierre del Viernes para chupar dos días más de bothe; sólo por el paso del fin de semana algunas primas han perdido hasta casi 10 euros por contrato.

Un saludo
X-Trader
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Tom
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Mensaje por Tom »

Entre las nueve y media y las diez y media hemos visto las siguientes posiciones.

Opción - Strike - Reval. (%) - C.Vie.11/03 - Posiciones 14/3
PUT ...... 9650 .... +135,29% .. 320 € ............1 300 - 0 0 Vendido a 300
PUT ...... 9600 .... +163,11% .. 271 € .............1 240 - 0 0 Vendido a 240
PUT ...... 9550 .... +197,33% .. 223 € ........Ha cruzado en 265 pero no he visto posiciones.
PUT ...... 9500 .... +227,78% .. 177 € ....... 200 158 - 178 200 Vendido a 158
PUT ...... 9450 .... +255,26% .. 135 € ....... 200 145 - 150 200 Vendido a 145
PUT ...... 9350 .... +272,22% ..... 67 € ...... 200 - 69 - 71 200 Vendido a 69
PUT ...... 9400 .... +276,92% ..... 98 € ...... 200 105 - 110 200 Vendido a 105
Es de suponer que, de haberlo intentado, habríamos conseguido vender más caro pero también podría haber sido que no.
De modo que consideramos vendidos 6 contratos PUT de diferentes Strikes y ya veremos que pasa.

Beneficios/Perdidas al final del día.
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X-Trader
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Mensaje por X-Trader »

Bueno, ya van abriendo las opciones, estos son los precios de apertura en tiempo real para recomprarlas:

Derecho - Strike - Precio Compra (apertura 18/03)
PUT 3100 - 52.60 €
PUT 3150 - 102.7 €
PUT 3200 - 152.8 €
PUT 3250 - 204.9 €
PUT 3300 - 255.1 €

Comparemos con los precios de venta del Lunes:
Derecho - Strike - Precio Venta (14/03)
PUT 3100 46.90 €
PUT 3150 93.20 €
PUT 3200 137.30 €
PUT 3250 192.20 €
PUT 3300 242.00 €

Tal y como cabia esperar, con opciones tan dentro del dinero y a una semana del vencimiento estaba claro que no ibamos ganar y que lo más probable era que perdieramos, como así ha sido. No obstante el Martes llegamos a ganar con algunos contratos cerca de 200 euros por lo que no habría estado nada mal haber utilizado un trailing stop para conservar beneficios.

Después de Semana Santa volveremos a repetirlo...

Un saludo
X-Trader

PD: Tom, tú qué nos cuentas??? ;-)
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Tom
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Mensaje por Tom »

Beneficios / Pérdidas de liquidación al vencimiento.
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zaska
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Mensaje por zaska »

No se anima nadie este vencimiento a elaborar una estrategia para ir cogiendo el gusanillo a esto de las opciones, o por lo menos a seguir el metodo de los mejicanos :cry:
alquimista
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pal boss

Mensaje por alquimista »

Dame el link donde pueda ver las opciones que mas suben o bajan durante la semana, sobre stoxx y bund e intento llevar un seguimiento.

La idea sería ver las que mas suben o bajan a día jueves para quedarse con la tetha del fin de semana (vendiendo de viernes a viernes), aunque tambien se podría vnder de lunes a lunes.

Usted me dira señor "Boss"

Un abrazo.
Seguimos trabajando que no es poco
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Tom
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Mensaje por Tom »

Ese es un primer problema no fácil de resolver.
Ya ni me acuerdo de como lo hice la última vez.
Una posible solución, en el caso del Ibex, sería estar atento a descargar el boletín diario.
http://www.meff.com/boletinptue.htm
Trasladar los datos a una hoja de cálculo y cuando tengas las dos hojas hacer la resta.
No es facil porque probablemente no coincidirán las dos hojas en todas sus casillas.
Parece claro que, en porcentaje, las que más van a subir son las muy OTM, que probablemente seguirán siendo OTM pero menos.
En euros de vellón serán las ITM las que más habrán subido.
Probablemente sería mejor elegir las que más valor extrínseco tienen el Jueves y en ese caso no hace falta más que elegir las ATM del jueves, sin necesidad de comparar.
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