Los Patrones de Toby Crabel

Continuamos con la serie sobre Toby Crabel y los patrones de precios. En este artículo presentamos los principales patrones estudiados por Crabel.

Opening Range Breakout (ORB)
Más que un patrón, en realidad se trata de una forma ya clásica de operar. Como adelantábamos en el artículo anterior, operar con un ORB implica situar un stop de compra ligeramente por encima del máximo o un stop de venta ligeramente por debajo del mínimo de un rango de precio que se ha producido en un intervalo temporal que comienza en la apertura oficial del mercado. Una vez se ejecuta uno de los stops, el otro pasa a ser de giro, liquidándose en todo caso la posición abierta al cierre del mercado.

La principal dificultad de operar con ORBs es determinar el intervalo temporal que consideraremos para obtener el máximo y el mínimo de referencia. Por su parte, el filtro que aplicaremos a los stops de entrada tiene una regla objetiva definida por Crable: deberemos sumar al máximo y restar al mínimo lo que se conoce como Stretch, valor que se define como la media móvil de las últimas 10 diferencias entre la apertura y el máximo o el mínimo (la diferencia que sea menor en valor absoluto) del rango de apertura considerado.

Veamos un ejemplo: considerando el mini Russell 2000 en el periodo comprendido entre el 1 y el 14 de Marzo, calculamos el Stretch de estas 10 sesiones utilizando los 30 primeros minutos de la sesión regular:

Fecha	Apertura	Máximo	Mínimo	Menor Diferencia
01/03/2007	781.3	783.6	773.4	2.3
02/03/2007	787.9	789.9	784.5	2
05/03/2007	766.9	774	764.9	2
06/03/2007	768.4	773.7	767.7	0.7
07/03/2007	778.9	781.1	776	2.2
08/03/2007	789.7	792.9	788.3	1.4
09/03/2007	794	795	791.1	1
12/03/2007	792.6	793.1	791.2	0.5
13/03/2007	791.4	792.7	790.1	1.3
14/03/2007	774.7	778.7	774.2	0.5
			Stretch	1.40

Ahora vamos a la sesión del Jueves 15 de Marzo y anotamos el máximo y el mínimo que se producen en los 30 primeros minutos de apertura del mercado regular. En este caso tenemos un máximo en 789.20 y un mínimo en 786.90. Sumando y restando el stretch a cada valor tenemos que fijar un stop de compra en 790.60 y un stop de venta en 785.50.

En este caso, se ejecuta el stop de venta, pasando a ser el de compra un stop de giro. Afortunadamente el stop de compra no llega a ser alcanzado por poco, aunque terminaríamos con perdidas (vendemos a 785.50 y al cierre liquidamos la posición a 788.60, con un resultado de -310$)

Inside Day (ID)
Patrón que se produce cuando el máximo de la última barra es menor que el máximo de la barra anterior y el mínimo de la última barra es mayor que el de la barra anterior.

Inside Day en Google (Sep 2004)

Outside Day (OD)
En este caso, el máximo de la última barra es mayor que el máximo de la barra anterior y el mínimo de la última barra es menor que el de la barra anterior.

Outside Day en GBP/USD (Feb 2004)

Narrow Range x (NRx)
El patrón NRx se produce cuando el rango de la barra actual es menor que el de todas las x-1 barras anteriores. Generalmente, Toby Crabel estudiaba este patrón para los valores de x = 2, 4, 5 y 7.

NR4 en JDS Uniphase (Feb 1999)

Wide Spread x (WSx)
El patrón WSx se produce cuando el rango de la barra actual es mayor que el de todas las x-1 barras anteriores. Al igual que en el caso del NRx, los valores más habituales para x son 2, 4, 5 y 7.

WS4 en el índice Dow Jones (Abr 2007)

Inside Day – Narrow Range x (IDNRx)
El patrón IDNRx es el resultante de la combinación de un Inside Day con un NRx, verificándose simultáneamente que:

El máximo de la última barra es menor que el máximo de la barra anterior
El mínimo de la última barra es mayor que el de la barra anterior
El rango de la barra actual es menor que el de todas las x-1 barras anteriores.

Nuevamente se recomiendan los valores de x = 2, 4, 5 y 7.

IDNR4 en fut. mini S&P500 (Oct 2005)

x Bar Narrow Range (xBNR)
El xBNR es una versión avanzada del NRx, en la que debe cumplirse que el rango de los últimos x días (calculado como el mayor de los máximos de esos x días menos el menor de los mínimos del mismo periodo) es el menor de todos los rangos de x días calculados en las últimas 20 sesiones.

4BNR en fut. EuroFX (Abr 2007)

Bull Hook
Una Trampa Alcista o Bull Hook se produce cuando tenemos un patrón NRx en el que la apertura es mayor que el máximo de la barra anterior y el cierre es menor que el cierre de la barra anterior.

Bull Hook (NR4) en el índice Ibex 35 (Dic 2005)

Bear Hook
Una Trampa Bajista o Bull Hook se produce cuando tenemos un patrón NRx en el que la apertura es menor que el mínimo de la barra anterior y el cierre es mayor que el cierre de la barra anterior.