Delta Neutral, Gamma Neutral y Gamma Máx

[X-Trader]

Si os gustó el artículo de ayer de Greg Placsintar sobre como la gestión de la Delta por parte de los Market Makers de opciones impacta en el mercado:

https://www.x-trader.net/el-impacto-de- ... l-mercado/

Estoy seguro de que entonces os interesarán los excelentes gráficos que proporciona Hardy Rekshin en esta web

https://options.hardyrekshin.com/

En ella podéis consultar los valores estimados cada día para la Delta Neutral, la Gamma Máxima y la Gamma Neutral para algunos ETFs y acciones estadounidenses (basta con introducir el ticker correspondiente, por ejemplo SPY para el S&P 500, QQQ para el Nasdaq 100, AAPL para Apple, TSLA para Tesla, etc.).

Ahora, ¡a estudiarlo! A poco que lo miréis, rápidamente os daréis cuenta que esos valores de Delta y Gamma tienen bastante importancia.

Saludos,
X-Trader

[JordiD]

¡Gracias! Ya le veo utilidad para complementar mi visión de cual es la situación del mercado. Por poner un ejemplo: en SPY el 31 de octubre confirmaría un cambio de sesgo a bajista tras las alzas previas.

[X-Trader]

¡Gracias! Ya le veo utilidad para complementar mi visión de cual es la situación del mercado. Por poner un ejemplo: en SPY el 31 de octubre confirmaría un cambio de sesgo a bajista tras las alzas previas.

Correcto, es justo lo que estaba viendo: si el precio de contado cae por debajo de la Delta Neutral estamos bajistas y viceversa. Ahora lo ideal sería encontrar la estimación de este dato en tiempo real, a ver si logro dar con ello.


Saludos,
X-Trader

[sfriendsm2]

Gracias por esta web, está fenomenal. Que sepáis que también puedes ponerle los tickets de SPX, NDX, RUT, y los calcula perfectamente.

Yo calculaba el dato diariamente con el código python que hay publicado en esta web, bueno hay que tocarlo un poco porque ha cambiado el formato del csv que se descarga, pero es fácil.

https://perfiliev.co.uk/market-commenta ... mma-level/

De momento se puede calcular con los 20 minutos de decalaje con que CBOE publica los datos. Quizá se podría hacer código para que coja datos en tiempo real de Interactive Brokers o de ThinkOrSwim, pero no me he puesto a ello, con esto me valía para el día.

Sl2.

Editado: Me parece que lo que muestra la web (delta 0) y lo que se calcula con el código python (gamma flip), no tienen que ver, así que es más un complemento.

[greg]

Lo mas importante del Gamma es saber los extremos la zona zero, y luego los extremos.

Es un indicador mas que ayuda a ver como esta el mercado y que puedo hacer.

Greg

Gracias por esta web, está fenomenal. Que sepáis que también puedes ponerle los tickets de SPX, NDX, RUT, y los calcula perfectamente.

Yo calculaba el dato diariamente con el código python que hay publicado en esta web, bueno hay que tocarlo un poco porque ha cambiado el formato del csv que se descarga, pero es fácil.

https://perfiliev.co.uk/market-commenta ... mma-level/

De momento se puede calcular con los 20 minutos de decalaje con que CBOE publica los datos. Quizá se podría hacer código para que coja datos en tiempo real de Interactive Brokers o de ThinkOrSwim, pero no me he puesto a ello, con esto me valía para el día.

Sl2.

Editado: Me parece que lo que muestra la web (delta 0) y lo que se calcula con el código python (gamma flip), no tienen que ver, así que es más un complemento.

[0103]

buenos días,

Sin duda muy de moda en la industria que de vez en cuando va centrándose en diferentes cosas para mantener el negocio....hace años los indicadores y el volumen, ... más tarde que si marketprofile, luedo que si el libro de órdenes, la cinta.....también que si el footprint, el bookmap en un gráfico. Ahora mires dónde mires....el gamma exposure...en fin cosas de la industria.

Por cierto me gustaría preguntar si alguien usa estos valores en el DAX y de dónde los obtiene.

Gracias

[PAULOKO]

buenos días,

Sin duda muy de moda en la industria que de vez en cuando va centrándose en diferentes cosas para mantener el negocio....hace años los indicadores y el volumen, ... más tarde que si marketprofile, luedo que si el libro de órdenes, la cinta.....también que si el footprint, el bookmap en un gráfico. Ahora mires dónde mires....el gamma exposure...en fin cosas de la industria.

Por cierto me gustaría preguntar si alguien usa estos valores en el DAX y de dónde los obtiene.

Gracias

Hola
Yo no los uso, pero recordaba haberlo visto en la página de las ballenas que miro para otras cosas.

Aunque la verdad no es más que otro indicador que te dice cual es la exposición del maker y cuanto subyacente tendrá que comprar/vender ante un determinado % de desplazamiento en el precio. Pero no te dice hacia donde va a ir, ni si va a ir. Sólo te indica lo que va a hacer el maker cuando llegue a esos niveles. Sabiendo lo que hará el maker en conjunto con la liquidez a cada lado de los strikes, se puede interpretar donde están los tapones de Open interest, ahora le dicen wall call y wall put. Alcanzados estos tapones, que parecen imanes, el maker absorberá la líquidez. Si llega con gamma negativa ( obligado a comprar las subidas y vender las bajadas) y tiene que comprar/vender más cantidad de lo que hay en el tapón, el precio se deslizará hasta que neutralice su posición de manera que cuanto menos liquidez haya tras el tapón más lejos llegará.
Si llega con gamma positiva (obligado a vender las subidas y comprar las bajadas) el precio se volverá al llegar el tapón estabilizándose sin grandes desplazamientos y, normalmente con tendencia al alza.
Aún así, es una herramienta más. Si tienes un edge en el intradía, con una buena plataforma para 0DTE, le podrás sacar más provecho, o al menos tener una mejor visión. Si no tienes edge, pues ya puedes usar la herra ienta, indicador o composición astral de moda.

[PAULOKO]

No había visto que era un hilo antiguo. He clikado para ir al último y no he visto los anteriores. Supongo que con todo el material que hay por arriba, lo que he escrito debe estar más que detallado. Un lapsus.